Що інвестори повинні розуміти про експозицію до середньокапіталізації через VO ( або MDY)

2026-02-26 02:36:08

Чи відчуваєте ви, що зараз на ринку щось не зовсім так? Якщо так, то ви не уявляєте собі речі: занадто багато акцій пер оцінені так само, як і технічно перекуплені. Також здається, що кілька занадто вразливих компаній можуть опинитися перед економічною турбулентністю, навіть якщо ми не знаємо, яка саме.

Остерігайтеся узагальнень щодо “ринку” в цілому. Це не стосується кожної акції. Насправді, ви, можливо, вже усвідомлюєте, що більшість середніх капіталізацій зараз не викликають жодних з цих занепокоєнь. Перспективний коефіцієнт ціни/прибутку індексу S&P 400 Mid Cap становить незвичайно низький 17,7, тоді як S&P 500 Large Cap — незвичайно високий близько 23.

Зображення джерело: Getty Images.

Саме тому ви можете навіть розглядати можливість інвестування у Vanguard Mid-Cap ETF (VO +0.24%) або аналогічний SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY +0.33%). Якщо так — хороший вибір. А якщо ні — варто подумати про цю ідею.

У будь-якому разі, ось п’ять ключових речей, які потрібно знати про те, що може зробити для вашого портфеля інвестиція у VO або MDY.

У довгостроковій перспективі середні капіталізації, ймовірно, перевищать великі

Останнім часом це не так, оскільки кілька великих компаній створили індустрію штучного інтелекту (ШІ) і максимально її використали. Але зазвичай, у цілому, середні капіталізації перевищують великі.

Це логічно. Більшість середніх капіталізацій перебуває у фазі високого зростання, після запуску нового бізнесу або продукту, що набирає обертів, але до того, як їхній розмір ускладнює подальше проникнення на ринок або забезпечує масивне зростання з року в рік.

Вони також більш волатильні, ніж ETF на великі капіталізації

Ці високі прибутки, звичайно, мають свою ціну. Головна з них — те, що акції середніх капіталізацій, як правило, більш волатильні, ніж великі. Це особливо помітно під час тривалих спадів або серйозних корекцій — інвестори у середні капіталізації часто панікують, і без такої ж кількості інституційного інтересу, як у великі компанії, потрібно зовсім мало продажів, щоб швидко завдати серйозної шкоди цим акціям.

Звісно, акції середніх капіталізацій і їхні відповідні ETF також мають тенденцію швидше відновлюватися.

Ви отримаєте значно різноманітніший секторний портфель

Якщо ви думаєте, що отримуєте чудову секторну диверсифікацію, володіючи SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0.75%) або Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.74%), подумайте ще раз. Оскільки ці фонди базуються на кап-ваговому індексі, і більшість найбільших компаній ринку зараз — технологічні, понад 30% вартості обох фондів складають технологічні акції. На іншому кінці спектра, комунальні послуги становлять менше 3%, а промисловість — близько 9%.

Vanguard Mid-Cap ETF і SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust також не ідеально збалансовані за секторами, хоча обидва — краще збалансовані. Що важливіше, їхні секторні розподіли суттєво відрізняються від SPY або VOO. VO і MDY мають найбільше впливу промисловий сектор, який становить понад чверть їхньої загальної вартості, тоді як технології — менше 14%. Вони також мають більше базових матеріалів і нерухомості, ніж їхні великі колеги.

Якщо нічого іншого, володіння індексними фондами середніх і великих капіталізацій одночасно має зменшити вашу загальну волатильність, просто розподіляючи секторне навантаження.

Це кращий варіант, ніж вибір окремих акцій середніх капіталізацій

Тож, ви почнете підбирати більше окремих акцій середніх капіталізацій? Це легше сказати, ніж зробити. Насправді, більшість професіоналів не можуть зробити це настільки добре, щоб перевищити індекс S&P 400.

За даними Standard & Poor’s, понад 73% взаємних фондів середніх капіталізацій за останні п’ять років не випереджали свій бенчмарк. І ситуація погіршується з часом. За 10 років майже 77% цих фондів не змогли наздогнати S&P 400, а за 15 років — майже 84%. (І якщо вам цікаво, ні — дуже рідко провідні фонди в одному періоді залишаються лідерами в іншому.)

Це свідчить про те, наскільки важко знайти приховані перлини у сегменті акцій середніх капіталізацій!

Це більше філософія, ніж стратегія

Нарешті, хоча вибір окремих акцій або інвестування у широкий ринок через індексні фонди великих капіталізацій є стратегічним підходом, інвестиції у індексні фонди середніх капіталізацій краще розглядати з іншого ракурсу. Це — філософська ідея, яка полягає в тому, що багато компаній середніх капіталізацій рухаються до статусу великих, але ви не знаєте, які саме. Тому варто купити їх усіх і тримати довгостроково, дозволяючи менеджерам фонду змінювати їхній склад за потреби.

Інакше кажучи, якщо ви розглядаєте Vanguard або SPDR середньокапіталізаційний ETF як тимчасове місце для зберігання грошей, поки не з’явиться ясність у інших сегментах ринку, ви дещо пропускаєте суть.

Можливо, головний висновок тут — зараз для довгострокових інвесторів розумно мати хоча б трохи більшого довгострокового впливу середніх капіталізацій через ETF.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.