#马年开工第一帖 Криптощоденник(02.26)：Біткойн прорвав позначку 68000 доларів, збільшення інституційних закупів та ліквідація коротких позицій спричинили резонанс, значне послаблення кореляції ринку

I. Тенденції цін на біткойн та технічний аналіз
1 Останнім часом ціна біткойна коливається в межах 62000-68000 доларів, технічний аналіз на чотиригодинному рівні показує, що ціна короткочасно прорвала середню лінію, але стикнулася з тиском продавців і відкотилася, індикатор MACD демонструє зростання бичачих імпульсів, але енергія може вичерпатися, середня лінія смуги Боллінджера чинить опір на рівні 68000 доларів, нижня підтримка — 63000-64000 доларів.
2 Щодо рекомендацій щодо торгівлі, ринок вважає, що якщо ціна не зможе закріпитися вище середньої лінії, слід відкривати короткі позиції при підвищенні, ціль — 64000 і 63000 доларів; при відскоку до близько 66000 доларів можна відкривати короткі позиції, рівень захисту — вище 66500 доларів. 25 лютого під час американської торгової сесії біткойн відновився вище 68500 доларів, за 24 години зріс більш ніж на 6%, альткоїни зросли синхронно, Ethereum повернувся до 2000 доларів.
3 У нічному аналізі вказується, що біткойн відновився до рівня 67000, нижня межа денного смуги Боллінджера не має простору для зростання, короткі позиції потрібно контролювати через ризик ліквідації, Ethereum біля 2000 доларів можна продавати, ціль — 1820-1700 доларів.
II. Динаміка інституцій та зміни у портфелях компаній
1 На рівні інституцій, BlackRock внесла 1134 BTC на Cb, вартістю близько 74,18 мільйонів доларів, можливо, продовжить додавати, що свідчить про постійне інвестування в BTC.
2 У компаніях, що публікуються на NASDAQ, рада директорів GD Culture схвалила продаж 7500 BTC для підтримки програми викупу акцій на 1 мільярд доларів, поточна вартість портфеля — 497 мільйонів доларів, незреалізований збиток — 344 мільйони доларів;
3 Bitdeer продав усі свої біткойни, Riot Platforms зменшила позиції наприкінці минулого року, тоді як TeraWulf, Cipher Mining та інші майнингові компанії демонструють зростання цін через ліквідацію коротких позицій та переваги у електроенергії.
III. Напрямки руху ринкових коштів та індикатори настрою
1 Щодо настрою ринку, індекс криптостраху та жадібності у лютому переважно перебував на рівні крайньої паніки (11), ф'ючерсні контракти з постійною датою закінчення перейшли у негативну зону, що свідчить про сильний настрій на короткі позиції; 25 лютого біткойн відновився і ліквідував майже 400 мільйонів доларів маржинальних коротких позицій, потоки капіталу між довгими і короткими позиціями змінилися.
2 Дані про потоки капіталу показують, що американський спотовий ETF на біткойн 24 лютого отримав чистий приплив у 257,7 мільйонів доларів, 25 лютого — чистий приплив 3732 BTC, Ethereum ETF вийшов з ринку на 2311 ETH, Solana ETF увійшов на 60242 SOL, ринок переорієнтований на біткойн і високоволатильні альткоїни. З'являються ознаки повернення покупців у США, індекс премії Cb став позитивним, традиційний ринок покращив свою ризикову толерантність, індекси S&P 500 і NASDAQ зросли, що сприяло відновленню цін на криптовалюти, такі як Cb і Circle.
IV. Кореляція між біткойном та іншими активами та аналіз зрілості
1 За рівнем кореляції, вона знизилася до найнижчого рівня з часів краху FTX у 2022 році, за останні шість місяців біткойн знизився на 43%, тоді як S&P 500 виріс на 7%, золото — на 51%, вважається, що така відмінність не може тривати довго, історично вона повертається до кореляції з макроекономічним середовищем.
2 Щодо зрілості, волатильність біткойна зменшилася і наблизилася до рівнів золота та S&P 500, у 2025 році інституційні закупівлі складуть 829 000 BTC, 23 країни мають у портфелях біткойн, у діапазоні 60 000-70 000 доларів додатково накопичено 400 000 BTC, що створює нову підтримку; індекс хешрейту близький до сигналу завершення відмови майнерів, середньомісячне значення хешрейту перевищує 60 днів, що може свідчити про наближення дна ринку.
V. Експертні критичні думки щодо біткойна
Співзасновник Вікіпедії Джиммі Віллс критикує біткойн, вважаючи, що його роль як валюти і засобу збереження цінності — «повна невдача», через складність використання, високу волатильність і недостатню популярність, він є радше спекулятивним активом, і прогнозує, що до 2050 року його ціна впаде нижче 10 000 доларів (у сучасних доларах). Він визнає, що біткойн у авторитарних суспільствах може уникнути фінансового контролю, але його дизайн, хоча і міцний, не може стати основною валютою, і вважає, що традиційні активи, такі як золото і срібло, залишаються основними засобами збереження цінності. На 25 лютого ціна біткойна становила приблизно 68 716 доларів, за 24 години зросла на 7%, але Віллс вважає, що його популярність і практичність недостатні, і довгостроково він навряд чи зможе перевершити традиційні активи.