Як сильні економічні дані потрясли криптовалютні ринки біля кризи, але 2026 показує стійкість ринку

На початку 2025 року ринки криптовалют зазнали несподіваного шоку, коли економічні дані США виявилися гарячішими за очікування, що спричинило різке падіння Bitcoin та основних альткоїнів. Інцидент показав, наскільки близько криптовалюти знаходяться до ширших макроекономічних сил — урок, який стає ще яснішим, коли ми дивимося назад із 2026 року.

Тригером стали два економічні звіти, опубліковані одночасно на початку січня 2025 року. Бюро статистики праці повідомило, що кількість вакансій несподівано зросла до 8,1 мільйона у листопаді, перевищуючи очікування аналітиків щодо зниження до 7,7 мільйона. Одночасно індекс менеджерів з закупівель у сфері послуг ISM за грудень склав 54,1, перевищуючи очікування 53,3. Ще важливіше, підіндекс цін, сплачуваних за товари, зафіксував рекордний рівень 64,4, значно перевищуючи прогнозовані 57,5 і попередній місяць 58,2 — чіткі сигнали, що інфляційні побоювання залишаються актуальними.

Економічні перешкоди зупиняють криптовалютний рух

Хоча ці звіти рідко самі по собі рухають ринки, їхній спільний ефект виявився дестабілізуючим. Ринки облігацій відреагували швидко: дохідність 10-річних казначейських облігацій США піднялася ще на п’ять базисних пунктів до 4,68%, наближаючись до багаторічних максимумів. Це переоцінювання економічних очікувань спричинило падіння акцій: Nasdaq знизився більш ніж на 1%, а S&P 500 — на 0,4%.

Bitcoin, який торгувався близько $101 000 у європейській післяобідній сесії, знизився до $97 800 — на 4%, знищивши попередні здобутки. Шок поширився на ринок альткоїнів із особливою силою. Ethereum знизився на 6-7%, Solana (SOL) — подібною мірою, тоді як Avalanche (AVAX) і Chainlink (LINK) впали на 8-9%, підкреслюючи, наскільки близько вся екосистема криптовалют знаходиться до фінансових меж.

Ліквідаційна хвиля та руйнування деривативів

Швидка корекція цін спричинила ланцюг примусових виходів з ринків криптовалютних деривативів. За даними CoinGlass, було ліквідовано майже 300 мільйонів доларів у довгих позиціях через важкі збитки з боку трейдерів з кредитним плечем — перша велика ліквідність у 2025 році. Це підкреслює критичну вразливість: наскільки швидко надмірне кредитне плече може посилити ринковий стрес.

Загалом, це показало, наскільки близько криптовалютні ринки були до краю, де макроекономічні шоки безпосередньо перетворюються у руйнування капіталу. Інвестори недооцінювали зв’язок між очікуваннями політики Федеральної резервної системи та оцінками цифрових активів.

Колапс очікувань щодо зниження ставок

Економічні дані змусили різко переоцінити очікування щодо монетарної політики. Хоча трейдери вже відмовилися від надій на зниження ставки ФРС у січні, ці два звіти знизили ймовірність зниження ставки у березні до всього 37% — різке падіння з майже 50% всього за тиждень, згідно з даними CME FedWatch. Ймовірність зниження ставки у травні також значно знизилася.

Найбільш вражаюче, що учасники ринку переглянули свої прогнози на весь 2025 рік. За аналізом Кайла Чепмена з Ballinger Group, інвестори почали закладати лише одне зниження ставки на 25 базисних пунктів протягом усього року — різкий зсув від багатократних знижень, які домінували наприкінці 2024 року.

Технічний розворот і стійкість ринку

Після цієї волатильної події Bitcoin різко піднявся у короткотерміновому “шорт-сквізі”, що підштовхнуло альткоїни, включаючи ETH, SOL, DOGE і ADA, а також криптовалютні акції, такі як Circle і Coinbase. Joel Kruger з LMAX Group застеріг, що цей відскок здебільшого технічний — механічний відскок, викликаний бичачими позиціями і низькою ліквідністю, а не фундаментальним покращенням.

Проте цей відскок мав значення. Він показав стійкість ринку і межі downward momentum. Джошуа Лім з FalconX зазначив, що деякі фонди скористалися можливістю перейти у волатильні альткоїни і деривативні позиції, що свідчить про те, що, незважаючи на шок, капітал, заснований на переконаннях, залишався активним.

Відновлення 2026 року і уроки ринку

Перенесімося до лютого 2026 року — і стане очевидною здатність ринку до відновлення. Bitcoin піднявся до $68 230 (зростання на 3,44% за 24 години), тоді як найбільше постраждалі альткоїни показали вражаючі відскоки: ETH — на 6,84%, SOL — на 6,87%, AVAX — на 10%, а LINK — на 7,61%. Цей патерн відновлення демонструє, що хоча криптовалюти залишаються близькими до традиційних макроекономічних сил, вони також мають механізми самовідновлення.

Інцидент 2025 року дає важливі уроки про те, наскільки близько криптовалюти знаходяться до ширших політичних циклів. Трейдери зрозуміли, що дані про безробіття, активність у сфері послуг і інфляційні сигнали безпосередньо впливають на цінування цифрових активів. Цей випадок підтвердив те, що багато хто вже знав концептуально, але не повністю усвідомлював: ринки криптовалют не функціонують ізольовано. Макроекономічні шоки передаються через дохідність облігацій, корекцію акцій і, зрештою, через каскад ліквідацій.

Ключові рівні опору, що виникли в тому періоді — близько $72 000 і $78 000 — стали орієнтирами для оцінки, чи є рухи справжньою структурною силою, чи просто технічними відскоками. Постійна гра між цими рівнями і поточними цінами свідчить про те, що ринки все ще налаштовуються під політичне середовище.