У Шанхаї повідомлено про сім основних проблем у деяких інвестиційних консультаційних організаціях

Звіт Шанхайської асоціації цінних паперів (журнал «Шанхайська цінна паперова газета») (журналіст Лю Юсі, репортер Сюй Вей) від 24 лютого повідомляє про результати перевірки дотримання етичних норм інвестиційних консультаційних організацій у Шанхаї до 2025 року. У звіті зазначено, що деякі інвестиційні консультаційні організації у регіоні мають сім основних проблем у процесі діяльності, що стосуються внутрішнього контролю та управління відповідністю, управління відповідністю, скарг клієнтів, маркетингової реклами, зворотного зв’язку з клієнтами, поведінки співробітників та управління місцями діяльності.

1. Недосконалість системи внутрішнього контролю та недостатній рівень управління відповідністю. Перевірка виявила, що перевірені організації не мають належної системи внутрішнього контролю, її фактичне виконання слабке, а свідомість щодо відповідності — низька. В процесі ведення бізнесу не забезпечується належний контроль відповідності. Наприклад, співвідношення співробітників, відповідальних за відповідність, є недостатнім: у деяких організаціях лише 1.9% працівників — відповідальні за відповідність; співвідношення консультантів і клієнтів є серйозно дисбалансованим — у деяких організаціях співвідношення консультантів і клієнтів становить лише 11.4%, а середній обсяг клієнтів на одного консультанта досягає 2383 осіб; частота навчання співробітників щодо відповідності недостатня, а зміст навчання не пов’язаний з реальними бізнес-процесами, що знижує його ефективність.

2. Недосконалість системи управління відповідністю та навчання. Наприклад, у деяких перевірених організаціях відсутні відповідні політики управління відповідністю; не проводиться класифікація та рівнева оцінка продуктів, що продаються; не здійснюється оцінка ризиків продуктів або послуг, не визначаються рівні ризику; не проводяться регулярні внутрішні перевірки щодо виконання політик управління відповідністю; у деяких випадках клієнти кілька разів у один день змінюють оцінки ризику для досягнення певного рівня ризику.

3. Високий рівень скарг клієнтів та часті спори щодо повернення коштів. У деяких організаціях рівень скарг клієнтів є високим, у деяких — рівень повернення коштів сягає близько 40%. Відсутні належні механізми компенсації за продукти, у більшості організацій переважає маркетинг замість продуктів, співвідношення консультантів і відповідальних за відповідність співробітників із кількістю клієнтів є серйозно дисбалансованим, а процес повернення коштів — складним.

4. Маркетингова реклама з перебільшеннями та введенням в оману. Наприклад, деякі організації публікують рекламні матеріали без перевірки на відповідність, існують випадки перебільшення та спроб залучення клієнтів, а також використання неправдивих заяв про результати продуктів або послуг, таких як безризиковість, гарантії, обіцянки, страхування, захист від ризиків, високий дохід, відсутність ризиків тощо. Також використовуються відгуки окремих клієнтів у рекламних цілях.

5. Недотримання процедур зворотного зв’язку з клієнтами. Наприклад, деякі організації здійснюють зворотний зв’язок лише через розсилку електронних анкет, не мають окремих відповідальних за цю діяльність, не мають системи контролю за аномальними випадками, а також не визначили чіткі процедури, зміст і вимоги до зворотного зв’язку.

6. Недостатній контроль за працівниками. Перевірка виявила, що у деяких організаціях співробітники порушують правила, не створено системи управління ризиками, штрафи формальні. Наприклад, у деяких випадках співробітники відкривають рахунки без дозволу, не ведеться облік мобільних номерів працівників після прийому на роботу, не проводяться регулярні внутрішні перевірки щодо порушень відкриття рахунків або роботи на стороні, а деякі маркетингові співробітники не мають кваліфікації у сфері цінних паперів або навіть без відповідної кваліфікації рекомендують акції.

7. Неналежне управління місцями діяльності. Перевірка показала, що у деяких організаціях адреса реєстрації бізнесу не співпадає з фактичним місцем діяльності.

Насправді, звіти про перевірки у Шанхаї є лише частиною ширшої кампанії щодо очищення інвестиційних консультаційних організацій. З 2026 року регуляторні органи видали адміністративні рішення щодо семи інвестиційних консультаційних компаній, зокрема Shenzhen Qifu Securities Investment Advisory Co., Ltd., Ceniu (Shenzhen) Technology Development Co., Ltd., Shanghai Jiufang Yun Intelligent Technology Co., Ltd., Shanghai Kaishi Securities Investment Consulting Co., Ltd. Основні порушення стосуються вводить в оману рекламу, недостатнього управління відповідністю інвесторів, відсутності відповідних політик, некоректної роботи з медіа та трансляціями, а також порушень без ліцензії консультантами щодо рекомендацій акцій.

Кілька фахівців у галузі фінансового права зазначили, що зараз індустрія входить у період «жорсткого регулювання та посиленої відповідальності», і що активне оприлюднення регуляторних заходів цього року спрямоване на визначення напрямків високоякісного розвитку галузі та очищення ринкового середовища.

Один із співробітників інвестиційної консультаційної компанії у Шанхаї зазначив, що галузь стикається з кількома проблемами: обмеження ліцензійних меж призводить до однорідної конкуренції, традиційна модель маркетингу та управління відповідністю мають суттєві протиріччя, а безладний розвиток медіа-ресурсів створює додаткові ризики. «Жорстке регулювання змушує галузь проходити через період очищення, що є болісним, але водночас і найкращою можливістю для інвестиційних компаній зміцнити внутрішні ресурси та активно трансформуватися».