Програмне забезпечення у ведмежому ринку: 2 акції знизилися на 74% і 40% — купуйте зараз

Інвестори у 2026 році були стурбовані бульбашкою штучного інтелекту. Насправді, бульбашка луснула, але не у акціях AI.

Замість цього, акції програмного забезпечення цього року різко впали разом із iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV +3.11%), у якій серед найбільших активів — Microsoft, Palantir і Salesforce, що знизилися на 24% з початку року станом на 25 лютого через побоювання щодо руйнування AI, що викликало хвилю продажів високовартісних акцій SaaS.

Хоча частина продажів здається виправданою через високі оцінки сектору та швидкий розвиток AI-інструментів, таких як Claude Cowork, деякі SaaS-акції здаються перепроданими. Читайте далі, щоб зрозуміти, чому Figma (FIG +14.22%) і Axon Enterprise (AXON +17.63%) виглядають як вигідні покупки, особливо після їхніх останніх звітів про прибутки.

Джерело зображення: Getty Images.

1. Figma (зниження на 74%)

Figma стала публічною сім місяців тому, і з того часу її акції пройшли через багато коливань. Акції дизайнового софту швидко зросли після виходу на ринок, але згодом знизилися, опустившись до $20 за акцію, або ринкової капіталізації всього $10 мільярдів — половини тієї суми, яку Adobe погодилася заплатити за її придбання у 2022 році, але угоду заблокували регулятори.

Після відновлення минулого тижня, акції все ще на 74% нижче за ціну на день виходу на біржу.

Однак побоювання щодо Figma здаються перебільшеними, оскільки компанія швидко зростає і демонструє прибутковість за загальноприйнятими принципами обліку (GAAP). Вона також запустила кілька AI-продуктів і активно рухається у сфері AI через придбання та власні продукти.

Нещодавно компанія повідомила про прискорення зростання доходів у четвертому кварталі: виручка зросла на 40% до $303.8 мільйонів, включаючи рекордний рівень чистого нового доходу та 136% чистого коефіцієнта утримання доларів, що свідчить про зростання доходів від існуючих клієнтів на 36% за рік.

Розширення

NYSE: FIG

Figma

Сьогоднішні зміни

(14.22%) $3.90

Поточна ціна

$31.33

Основні дані

Ринкова капіталізація

$14 млрд

Діапазон за день

$28.48 - $31.64

52-тижневий діапазон

$19.85 - $142.92

Обсяг торгів

1 млн

Середній обсяг

11 млн

Валовий прибуток

82.43%

Продукти AI, такі як Figma Make, демонструють сильне зростання: кількість активних користувачів щотижня зросла на 70% порівняно з попереднім кварталом, і Figma тісно співпрацює з Anthropic, що свідчить про те, що стартапи у сфері AI швидше є партнерами, ніж конкурентами. Наприклад, вона запустила додаток Figma Model Context Protocol (MCP) у Claude. Також вона розширила функціонал у Figma для ChatGPT і випустила нову функцію Claude Code to Figma.

Figma прогнозує зростання доходів у першому кварталі на 38% і очікує скоригований операційний прибуток у розмірі $100-110 мільйонів за рік.

Акції Figma все ще дорогі, але мають великий потенціал для довгострокового зростання, оскільки за останні роки швидко завоювали частку ринку у Adobe. З розумною стратегією у сфері AI, Figma має всі шанси продовжити сильне зростання.

2. Axon Enterprise (зниження на 40%)

Axon Enterprise давно є лідером на фондовому ринку і закріпив за собою статус провідної компанії у своїй ніші.

Axon — компанія, що спеціалізується на технологіях для правоохоронних органів, відома виробництвом електрошокових пристроїв TASER, боді-камер і програмного забезпечення для управління записами, доказами, судовими процесами та іншими аспектами роботи правоохоронних органів.

Виробник TASER також показав сильний звіт про прибутки: виручка зросла на 39% до $797 мільйонів, а скоригований EBITDA склав $206 мільйонів, що на 46% більше.

Розширення

NASDAQ: AXON

Axon Enterprise

Сьогоднішні зміни

(17.63%) $78.00

Поточна ціна

$520.51

Основні дані

Ринкова капіталізація

$35 млрд

Діапазон за день

$499.44 - $551.33

52-тижневий діапазон

$396.41 - $885.91

Обсяг торгів

173 тис.

Середній обсяг

878 тис.

Валовий прибуток

60.31%

Крім того, що компанія демонструє таке вражаюче зростання, вона активно інвестує у AI. Вона представила Draft One — генеративний AI-інструмент, що створює перші проекти поліцейських звітів з відеозаписів камер Axon.

Також вона запустила автоматичну систему розпізнавання номерних знаків (ALPR), розширюючи свою програму розумних транспортних засобів, і використовує AI для об’єднання даних across платформ, включаючи її програму швидкого реагування.

Axon заперечує ідею руйнування AI, прогнозуючи до 2028 року дохід у $8 мільярдів, що означає приблизно 30% щорічного зростання протягом наступних трьох років.

Навіть після недавнього падіння, Axon залишається недешевою компанією, але вона має сильний набір конкурентних переваг і, ймовірно, зможе забезпечити швидке зростання ще багато років.