Корекція ціни Bitcoin посилюється, оскільки Федеральна резервна система стримує очікування зниження ставок; альткоїни зазнають двозначних втрат

Ціна Біткоїна значно знизилася під час недавньої волатильності ринку, криптовалюта опустилася до середини $96K у контексті ширшого розпродажу на ринку криптоактивів. Індекс CoinDesk 20, який відстежує провідні цифрові активи, зазнав втрат понад 10% за цей період. Останні комунікації Федеральної резервної системи щодо прогнозів процентних ставок на 2025 рік застали учасників ринку зненацька, викликавши значні ліквідації позик з використанням кредитного плеча та змусивши широку переоцінку оцінок у криптоекосистемі.

Жорстка позиція Федеральної резервної системи спричиняє загальне падіння ринку

Прогноз ФРС щодо більш обережного графіка зниження ставок у 2025 році кардинально змінив настрої на ринку. Коментарі голови ФРС Джерома Пауелла щодо інфляційних очікувань, які схилялися до більш обмежувальної політики, зруйнували бичачий імпульс, що піднімав ціну Біткоїна та ширші ринки криптовалют наприкінці 2024 року. Поєднання очікуваного повільнішого зниження ставок і побоювань щодо інфляції спричинило значне переоцінювання ризикових активів.

Індекс долара США піднявся вище 108 — найвищого рівня з листопада 2022 року, тоді як доходність 10-річних казначейських облігацій стрімко зросла понад 4.6%, що є найвищим рівнем з травня. Ці макроекономічні сигнали посилили слабкість у оцінках криптовалют, які особливо чутливі до змін у ставках і валютних курсах.

Аналітики ринку зазначили, що криптовалютний ринок став дедалі більш вразливим після стрімкого зростання ціни Біткоїна до і через шестизначний поріг. “Крипторинок вже був напруженим через можливість корекції,” зазначили аналітики, що слідкують за цим класом активів. Рішення ФРС стало каталізатором, якого ринок очікував.

Розпродаж альткоїнів: Ethereum, Solana та інші зазнали ще більшого падіння

Поки ціна Біткоїна зазнала значних втрат, альткоїни зазнали ще гірших результатів. Ethereum опустився нижче $3,500 із 10.8% зниженням за 24 години, тоді як альтернативні шар-1 блокчейни та утиліті-токени зазнали ще більшого відтоку капіталу. Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Aptos (APT), Avalanche (AVAX) і Dogecoin (DOGE) зафіксували втрати від 15% до 20% під час гострого продажу.

Особливо яскравим є випадок Solana: SOL опустився до найнижчої ціни з початку листопада, фактично стерши вражаючий ралі після виборів 2024 року. Це різке зниження було особливо драматичним, враховуючи, що SOL знизився приблизно на 26% від свого недавнього рекордного максимуму, демонструючи, наскільки швидко може змінитися імпульс у криптовалютах.

Загальна картина відображає класичне середовище ризик-оф, коли інвестори відмовляються від спекулятивних позицій і перерозподіляють капітал у більш безпечні активи. Альткоїни, що мають вищу волатильність і більшу залежність від настроїв, зазнають найбільших втрат у таких ситуаціях.

Ліквідаційний каскад: дані блокчейну показують розгортання кредитного плеча

Механізми ринку, що лежать в основі падіння, стали помітними через дані ліквідацій: приблизно 1.2 мільярда доларів у деривативних позиціях з використанням кредитного плеча були закриті за 24 години після оголошення ФРС. З цього обсягу понад 1 мільярд доларів становили довгі позиції — угоди, засновані на зростанні цін.

Ці примусові ліквідації спричинили самопідсилюючу низхідну спіраль. Оскільки маржинальні вимоги автоматично закривали довгі позиції, додатковий тиск на продаж прискорював падіння цін, викликаючи подальші ліквідації за нижчими рівнями. Ця динаміка пояснює надмірну гостроту падінь альткоїнів у порівнянні з ширшими фінансовими ринками, де подібні механізми денного трейдингу не працюють у такому масштабі.

Технічний аналіз і перспектива ринку

Аналітики галузі висловлюють стримані оцінки щодо значущості корекції. Одна з оцінок стверджує, що для крипторинків “подібне зниження здається здоровим” з точки зору річного зростання. Окрім технічних факторів, кінцеві місяці року в традиційних ринках — коли інвестори збирають податкові збитки для зменшення податкових зобов’язань — можуть частково пояснити ширший тиск на продаж ризикових активів.

Перспективи відновлення ціни Біткоїна залежать від встановлення нових технічних рівнів підтримки. Зокрема, стійке пробиття рівнів понад $72,000 і $78,000 сигналізувало б про відновлення структурної сили. Поки ці рівні не будуть стабільно утримуватися, середньостроковий тренд залишається під питанням.

Відскок ринку: короткострокове ралі з покриття коротких позицій піднімає ціну Біткоїна

Після початкового обвалу ціна Біткоїна різко відновилася і наблизилася до $69,000, оскільки технічні трейдери, що закривали короткі позиції, і низька ліквідність посилили рух вгору. Це повернення підштовхнуло альткоїни, включаючи Ethereum, Solana, Dogecoin і Cardano, вгору, а також криптовалютні акції великих платформ і майнингових компаній взяли участь у цьому відскоку.

Учасники ринку описали цей відскок як технічне коригування, викликане переважно закриттям коротких позицій, а не фундаментальними чинниками. Тривалість відновлення залишається під питанням, поки ціна Біткоїна не встановить вищі мінімуми і не досягне підтверджених рівнів опору. Менеджери фондів почали перерозподіляти капітал у волатильні альткоїни і стратегії з опціонами, щоб скористатися підвищеною волатильністю під час фази відновлення.