Зниження криптовалют, викликане жорсткою позицією ФРС: Біткоїн падає нижче $96K , тоді як альткоїни зазнають жорстких ліквідацій

Ринок криптовалют зазнав значних продаж у четвер, після оголошення Федеральною резервною системою про повільніше зниження процентних ставок у 2025 році. Ця корекція знищила більшу частину прибутків, накопичених з листопадового ралі після виборів, що застало інвесторів зненацька після тижнів бичачого настрою.

Коли реальність зниження ставок ФРС вразила ринки

Коментарі голови ФРС Джерома Пауелла в середу щодо очікувань щодо процентних ставок викликали шок у криптоінвесторів, які ставили на подальше пом’якшення монетарної політики. Прогноз ФРС про лише два зниження ставок у 2025 році різко контрастував із раніше очікуваними більш агресивними кроками. Цей розчарувальний прогноз негайно спричинив широку корекцію ринку як у традиційних, так і у цифрових активів.

Спроба Біткоїна утриматися вище $100 000 закінчилася провалом, оскільки тиск на продаж посилився протягом торгової сесії в четвер. Провідна криптовалюта опустилася до низьких рівнів у районі $97 000 під час торгів у США, тимчасово стабілізувавшись біля $98 000. Наприкінці дня Біткоїн поступився хвилі продажів, закінчивши торги нижче $96 000 із зниженням за 24 години на 4,8%. Аналітики зазначили, що ця корекція була неминучою після безперервного зростання цін попередніх тижнів.

Жорстка реальність для Біткоїна та альткоїнів

Поки збитки Біткоїна боляче вдарили по інвесторах, альткоїни зазнали ще більшого руйнування під час цієї корекції ринку. Широкий індекс CoinDesk 20, що відстежує основні цифрові активи окрім Біткоїна, впав більш ніж на 10% за той самий час. Ефіріум, другий за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією, знизився на 10,8% до менше ніж $3500, оскільки продавці поспішали виходити з ринку.

Руйнування поширилося на весь ринок альтернативних токенів. ADA від Cardano впала на 15-20%, а подібні або гірші зниження зазнали Chainlink (LINK), Aptos (APT), Avalanche (AVAX) і Dogecoin (DOGE). Найбільш яскраво проявилася паніка на Solana (SOL), яка впала до найслабшого рівня з 7 листопада, фактично стерши весь ралі після виборів, яке підняло її до рекордного рівня понад $260 кілька тижнів тому. Зниження на 26% від цього піку підкреслює, наскільки швидко може змінитися ринковий настрій при зміні макроекономічних умов.

Що спричинило масову ланцюгову ліквідацію криптовалют

Швидкість і масштаб цього падіння викликали систематичне розхитування позик з використанням кредитного плеча по всій галузі. За даними CoinGlass, протягом приблизно 24 годин після рішення ФРС про ставки було ліквідовано майже $1,2 мільярда торгових позицій у криптопродуктах. Ще тривожніше, що близько $1 мільярда з цих ліквідацій припало на довгі позиції — фактично примусове закриття ставок на подальше зростання цін.

Ця ланцюгова ліквідація посилила тиск на зниження, оскільки примусове продажі маржових трейдерів додатково підштовхнули панічний продаж роздрібних і інституційних інвесторів. Залежність цифрового ринку від кредитного плеча означає, що риторика Пауелла не лише відлякала нових покупців, а й активізувала механічний продаж на кількох платформах і деривативних майданчиках.

Макроекономічні фактори: долар і дохідність казначейських облігацій

Розпродаж криптовалют збігся із ширшим фінансовим турбулентністю, викликаною зміною очікувань щодо монетарної політики. Індекс долара США (DXY), що вимірює силу долара щодо кошика основних іноземних валют, піднявся понад 108 — найвищий рівень з листопада 2022 року. Зміцнення долара зазвичай тисне на товарні та ризикові активи, включаючи криптовалюти, оскільки сильний долар робить активи, номіновані в доларах, дорожчими для міжнародних покупців.

Одночасно доходність казначейських облігацій США різко зросла, 10-річна дохідність піднялася вище 4,6% — найвищий рівень з травня. Зростання доходності зазвичай стимулює інвесторів переходити від ризикових активів до безпечніших інструментів із фіксованим доходом, створюючи додатковий тиск на ринок криптовалют, який зазвичай виграє від низьких ставок.

Чому цей спад може сигналізувати про здорову консолідацію ринку

Незважаючи на болючі короткострокові втрати, деякі аналітики вважають, що ця корекція є природною частиною фіксації прибутків після надзвичайного бичачого ралі. Засновник і операційний директор мережі Layer-2 Morph Азім Хан зазначив, що з огляду на річний порівняльний період «подібне зниження здається здоровим» після драматичного зростання цін у 2024 році та на початку нового року.

Хан підкреслив ще один фактор, який часто ігнорується у криптоспільноті: податкові стратегії наприкінці року. Ринки цінних паперів часто зазнають розпродажів у грудні, оскільки інвестори збирають збитки для зменшення податкових зобов’язань за капітальними gains. Хоча точно кількісно це важко визначити, ця стратегія втрат може суттєво вплинути на час і інтенсивність криптовалютної корекції.

Стратегічний аналітик Joel Kruger з LMAX Group підтримав цю точку зору, водночас визнаючи роль технічних факторів. «Ринок криптовалют був напруженим через можливість корекції після рекордного зростання ціни біткоїна понад $100 000», — пояснив Крюгер. «Рішення ФРС стало каталізатором, і наслідки були надто очевидними, щоб їх ігнорувати».

Відскок: короткострокове стиснення та сигнали відновлення

Ринки криптовалют не статичні, і умови, що їх рухають, теж змінюються. Після початкового панічного зниження Біткоїн різко відскочив за технічними показниками, що відгукнулося на ширший ринок. Це короткострокове стиснення — примусове закриття коротких позицій — сприяло відновленню покупок Ethereum, Solana, Dogecoin, ADA та інших токенів. Це ралі навіть поширилося на крипто-суміжні акції, включаючи Circle, Coinbase і майнингові компанії.

Джошуа Лім із FalconX зазначив, що фонди активно перерозподіляють капітал у напрямку більш волатильних альткоїнів і опціонних стратегій у міру зростання цього відскоку. Однак аналітики закликають бути обережними щодо стійкості цього відновлення, наголошуючи, що воно більше зумовлене технічними позиціями і тонкою ліквідністю, ніж фундаментальними факторами, що виправдовують тривале зростання.

Що стосується саме Біткоїна, рівні опору в $72 000 і $78 000 є критичними технічними бар’єрами. Постійне пробиття цих рівнів на внутрішньоденних і тижневих графіках могло б сигналізувати про потенційний перехід до більш сильної структурної тенденції зростання. До тих пір трейдерам слід залишатися обережними щодо можливих подальших коливань через макроекономічну невизначеність щодо траєкторії ставок у 2025 році.