Стратегічна промова Пауелла переосмислює ринкові очікування, оскільки ФРС знижує ставки

Президент Федеральної резервної системи Джером Пауелл виголосив важливу промову під час оголошення рішення щодо процентних ставок у четвер, розвіявши невизначеність щодо майбутнього курсу монетарної політики. У своєму виступі Пауелл пояснив, що результати останніх виборів «не впливають» на рішення ФРС у короткостроковій перспективі, що має за мету заспокоїти ринкових учасників, які побоювалися можливого прискорення інфляційних процесів через пропозиції нового обраного президента. Ця промова стала поворотним моментом у комунікації центробанку, оскільки вона безпосередньо торкнулася геополітичних напружень, що оточують установу.

Контекст засідання та рішення щодо ключової ставки

Як і очікували аналітики ринку, Федеральна резервна система знизила цільову ставку по федеральних фондах на 25 базисних пунктів, довівши її до діапазону 4,5%-4,75%. Цей крок є продовженням політики пом’якшення монетарної політики, розпочатої на попередньому засіданні у вересні, коли ФРС знизила ставки на 50 базисних пунктів. У офіційному комюніке центральний банк США підкреслив, що «з початку року умови на ринку праці загалом послабилися, а рівень безробіття зріс, хоча й залишається на історично низькому рівні». Щодо інфляції, установа відзначила значний прогрес у досягненні цілі 2%, водночас зазначаючи, що тиск на ціни залишається вище за встановлені цілі.

Під час прес-конференції Пауелл наголосив, що монетарна політика залишається стримуючою, незважаючи на сьогоднішнє пом’якшення. Також він підкреслив, що ризики для економічного зростання зменшилися порівняно з попереднім контекстом. На запитання щодо можливих добровільних відставок за проханням нового обраного президента, Пауелл чітко заявив, що «це не дозволено законом», підкреслюючи незалежність ФРС від зовнішнього політичного тиску.

Координована реакція світових центральних банків

Міжнародний контекст продемонстрував узгодженість у зниженні процентних ставок. Банк Англії також знизив цільову ставку на 25 базисних пунктів у той самий день, узгоджуючись із рішеннями американського центробанку. Одночасно шведський Ріксбанк здійснив ще більш різке пом’якшення, знизивши ключові ставки на піввідсотка. Така синхронність у глобальній монетарній політиці відображає конвергенцію у оцінках світового економічного циклу.

Біткоїн і ралі криптовалютних ринків після промови Пауелла

Реакція криптовалютних ринків на промову Пауелла була миттєвою та рішучою. Біткоїн досяг позначки $76 951, встановивши новий історичний максимум у контексті засідання ФРС. Хоча ціна згодом трохи знизилася від внутрішньоденних максимумів, головна криптовалюта все ж закінчила сесію зростанням на 1,6% за 24 години. Поточна інформація свідчить, що Біткоїн торгується приблизно за $68 570, відображаючи консолідацію після сильного початкового ралі, з приростом за останні 24 години на 4,67%.

Індекс CoinDesk 20, що відстежує основні капіталізації крипторинку, значно перевищив очікування, здобувши 4,5% за той самий період, випереджаючи показники Біткоїна. Це явище свідчить про те, що альткоїни, зокрема Ethereum, Solana, Dogecoin і Cardano, реагували ще більш ентузіастично на м’яку промову Пауелла. Також основні американські фондові індекси зафіксували позитивну динаміку: S&P 500 зріс на 0,8%, а Nasdaq — на 1,5% протягом дня, що свідчить про поширений оптимізм фінансових ринків щодо рішення ФРС.

Технічний аналіз і перспективи після промови Пауелла

Ринкові учасники почали переоцінювати очікування щодо наступного засідання ФРС у грудні. Ймовірність ще одного зниження ставок у майбутній сесії знизилася до 28% із попередніх 33%, згідно з інструментом CME FedWatch, що свідчить про те, що промова Пауелла зменшила очікування надмірного пом’якшення у найближчому майбутньому.

Технічний аналіз вказує, що рух Біткоїна та альткоїнів був частково зумовлений шорт-сквізом, коли короткі позиції були змушені закриватися. Джоел Крюгер з LMAX Group закликав бути обережними щодо стійкості цього ралі, підкреслюючи, що ріст може бути переважно технічною корекцією, а не початком нової структурної тенденції. Джошуа Лім з FalconX зауважив, що деякі фонди слідують за рухом вгору, переорієнтовуючи капітал у високоволатильні активи та стратегії опціонів.

Технічні рівні для Біткоїна залишаються близько $72 000 і $78 000. Щоб промова Пауелла та рішення ФРС перетворилися у міцний і стійкий бичачий тренд, ці рівні опору мають бути подолані з переконанням, що сигналізує про перехід від тактичного руху до стратегічного.

Стратегічна комунікація Пауелла визначила тон на найближчі тижні, і ринки чекатимуть подальших макроекономічних новин та додаткових заяв центрального банку США.