Praemium Ltd (ASX:PPS) (Q1 2026) Основні моменти звіту про прибутки: сильне зростання доходів та стратегічний розвиток …

GuruFocus News

Пн, 23 лютого 2026 о 14:00 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

PPS.AX

-4,67%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Загальний дохід:** $56 мільйонів, зростання з $53,2 мільйонів у першій половині FY25, понад 5% зростання.

**Підприємницький EBITDA:** $15,2 мільйонів, зростання з $12,9 мільйонів у першій половині FY25.

**Мінімальна EBITDA маржа:** 27,1%, покращення на 12% порівняно з першою половиною FY25.

**Кошти під управлінням (Платформа 4):** $32,5 мільярдів, збільшення на 8% порівняно з першою половиною FY25.

**Чисті притоки на платформі:** понад $1 мільярд за півріччя, майже 100% зростання порівняно з 1H25.

**Притоки Spectrum:** $3,6 мільярдів, з понад $1,4 мільярда нових бізнес-інфлюксів з моменту запуску.

**Зростання Scope Plus:** на 19% до $37,9 мільярдів з першої половини FY25.

**Дохід платформи:** $45,7 мільйонів, зростання понад 10% порівняно з першою половиною FY25 після коригувань.

**Операційні витрати:** стабільні на рівні $40,8 мільйонів, підтримані синергіями витрат One View у розмірі $1,6 мільйона.

**Вільний грошовий потік:** позитивний базовий вільний грошовий потік у розмірі $3,3 мільйона після коригувань.

**Зменшення чисельності:** приблизно на 28%, що дає економію зарплат близько $9 мільйонів.

Попередження! GuruFocus виявив 1 попереджувальний знак щодо ASX:PPS.

Чи є ASX:PPS справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 22 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Praemium Ltd (ASX:PPS) зафіксувала значне покращення внутрішніх показників з загальним доходом від клієнтів понад 5% до $56 мільйонів.

Підприємницький EBITDA компанії за півріччя зріс до $15,2 мільйонів, з $12,9 мільйонів у першій половині FY25, що свідчить про дисципліноване управління витратами.

Чисті притоки платформи зросли майже на 100% порівняно з 1H25 і понад 200% з 2H25, демонструючи сильний імпульс зростання.

Придбання Technosia Labs очікується покращити технологічні можливості Praemium, відкриваючи можливості для розширення продуктів і підвищення ефективності.

Продукт Spectrum компанії отримав понад $1,4 мільярда нових бізнес-інфлюксів з моменту запуску, що свідчить про сильний ринковий попит.

Негативні моменти

Компанія зазнала чистих виводів у розмірі $827 мільйонів через вихід радників, що може вплинути на майбутнє зростання доходів.

Доходи від портфельних послуг знизилися до $10,2 мільйонів з $10,5 мільйонів у попередньому півріччі, що відображає зменшення кількості облікових записів.

Операційні витрати залишилися майже без змін на рівні $40,8 мільйонів, через зростання витрат на оплату праці через інфляцію зарплат і результати STI.

Інтеграція Technosia Labs пов'язана з ризиками виконання, включаючи труднощі з об’єднанням технічних команд і збереженням ключових кадрів.

Вільний грошовий потік за півріччя був відтоком у розмірі $4,1 мільйонів через високі одноразові інвестиційні грошові потоки, що вплинуло на ліквідність.

 






Продовження історії  

Основні питання та відповіді

Питання: Чи можете ви уточнити очікуваний внесок бізнесу OneView у FY27 і економію у $9 мільйонів від Technosia? Відповідь: Ентоні Вамстекер, CEO: Синергії від OneView вже реалізовані, і ми очікуємо повний ефект у FY27. Щодо Technosia, наші загальні витрати на технології склали близько $28 мільйонів, і з інтеграцією зменшення зарплатних витрат становитиме $9 мільйонів. Це зменшення вплине як на CapEx, так і на OpEx, і розподіл стане яснішим до кінця фінансового року.

Питання: Як працює продукт Spectrum і які ваші очікування щодо його доходної маржі? Відповідь: Ентоні Вамстекер, CEO: Spectrum показує значне зростання, спочатку з великими клієнтами, що впливає на маржу. З часом, коли додадуться більш типові клієнти, маржа буде більш відповідати загальній маржі платформи.

Питання: Який стан великих клієнтських угод для Spectrum і як виглядає ваш продажний pipeline? Відповідь: Ентоні Вамстекер, CEO: Процес залучення великих клієнтів триває, хоча це займає час. Ми прагнемо скоротити цей час. Наш продажний pipeline залишається здоровим, і ми оптимістично налаштовані щодо майбутніх клієнтських угод.

Питання: Чи можете надати більше деталей щодо інтеграції Technosia Labs і пов’язаних з цим ризиків виконання? Відповідь: Ентоні Вамстекер, CEO: Ми провели детальну перевірку протягом 18 місяців. Technosia має значний досвід у фінансових послугах, і ми зберегли ключових співробітників нашої існуючої технічної команди. Хоча ризики є, ми вважаємо їх низькими і зменшеними.

Питання: Чому доходи від нефондової діяльності залишаються стабільними, незважаючи на зростання Scope Plus? Відповідь: Ентоні Вамстекер, CEO: Ми внесли стратегічні зміни, які тимчасово знизили доходи, але зосереджені на довгострокових виграшах клієнтів. Нефондова діяльність є важливою для обслуговування клієнтів з високим рівнем чистих активів, і ми продовжуємо лідирувати у цьому сегменті.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації