Прогноз: Ця акція з користувацьким штучним інтелектом на чипах перевищить Nvidia у 2026 році

Nvidia вже понад три роки є провідним ім’ям на ринку штучних інтелектуальних (ШІ) чипів, маючи чудовий контроль над цією сферою завдяки технологічній перевазі своїх графічних процесорів (GPU) над конкурентами.

Nvidia досі контролює вражаючі 81% ринку ШІ-чипів після всіх цих років. Важливо, що компанія, здається, готова зберегти свою домінуючу позицію в цій галузі з майбутніми чипами Vera Rubin, які, за очікуваннями, значно знизять витрати на навчання та виведення моделей ШІ. Не дивно, що великі гіперскейлери зобов’язуються розгортати нове покоління ШІ-чипів Nvidia, коли вони стануть доступними пізніше цього року.

Однак позиція Nvidia як найбільшої компанії у світі за ринковою капіталізацією може негативно вплинути на її ціну акцій, поряд із зростаючою конкуренцією, з якою може зіткнутися компанія. Тому не дивно, що менший конкурент, такий як Marvell Technology (MRVL +2.95%), може обігнати Nvidia у цінових показниках у 2026 році.

Давайте розглянемо, чому так може статися.

Джерело зображення: Nvidia.

Зростання попиту на індивідуальні ШІ-обробники може прискорити зростання акцій Marvell цього року

Marvell Technology розробляє спеціалізовані інтегральні схеми (ASICs), індивідуальні процесори, адаптовані до конкретних завдань. Ці індивідуальні процесори стають популярними серед гіперскейлерів ШІ через їхню економічність та переваги у продуктивності порівняно з GPU, які розробляє Nvidia.

Оскільки індивідуальні ШІ-обробники створюються для виконання конкретних завдань у порівнянні з універсальним обчисленням GPU, вони споживають менше енергії і працюють швидше. Саме тому частка ASIC у серверах ШІ, за прогнозами дослідницької компанії TrendForce, зросте з 20,9% у 2025 році до 27,8% цього року. Частка GPU, навпаки, зменшиться з 75,9% минулого року до 69,7% у 2026 році.

Marvell дає інвесторам можливість скористатися зростаючим ринком індивідуальних ШІ-обробників. Компанія має намір збільшити свою частку індивідуальних ШІ-обробників у 2028 році до чотирьох разів порівняно з приблизно 5% у 2023 році. Більше того, вона прогнозує розширення свого цільового ринку з 21 мільярда до 94 мільярдів доларів за той самий період, що зумовлено додатковими можливостями у сфері індивідуальних ШІ-чипів.

Розгорнути

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Сьогоднішні зміни

(2.95%) $2.31

Поточна ціна

$80.70

Основні дані

Ринкова капіталізація

$68 млрд

Діапазон за день

$79.00 - $81.18

Діапазон за 52 тижні

$47.09 - $102.77

Обсяг торгів

339 тис.

Середній обсяг

16 млн

Валовий маржін

50.69%

Дивідендна дохідність

0.31%

Все це пояснює, чому очікується, що дохід Marvell у нещодавно завершеному фінансовому 2026 році (який закінчився минулого місяця) зріс майже на 42% порівняно з попереднім роком до $8.18 мільярдів, а прибуток на акцію зріс на вражаючі 80% до $2.83 за акцію. Ще один повторний успіх може бути у планах цього року, враховуючи зростаючу частку індивідуальних процесорів у ринку ШІ-чипів і великі витрати на дата-центри ШІ.

Ще краще, що Marvell добре позиціонується для використання можливостей у сфері індивідуальних ШІ-чипів, оскільки має широку клієнтську базу, яка включає таких гігантів, як Alphabet, Amazon і Microsoft. Більше того, Marvell зазначає, що працює з більш ніж 10 клієнтами у сфері індивідуальних ШІ-чипів і бачить можливість зайняти більше ніж 50 дизайн-ів у довгостроковій перспективі серед потенційних клієнтів.

Це було б значним стрибком порівняно з уже отриманими 18 дизайн-ами чипів, які Marvell вже виграв у чотирьох основних гіперскейлерах у США та нових гіперскейлерах. Тому не дивно, що у новому фінансовому році доходи та прибутки Marvell зростатимуть швидше за очікування аналітиків.

Очікування аналітиків: акції Marvell цього року зростуть більше, ніж Nvidia

Медіанна цільова ціна на 12 місяців для Marvell Technology становить $119, що свідчить про потенційне зростання на 50%. Це вище за прогнозований приріст у 30% для акцій Nvidia за наступні 12 місяців, згідно з медіанною ціновою ціллю Nvidia у $250.

Акції справді можуть показати більший приріст, ніж Nvidia, оскільки вони легко можуть перевищити 23% зростання прибутку, яке прогнозують аналітики для фінансового 2027 року. Вихідні дані за четвертий квартал фінансового 2026 року Nvidia заплановано на 5 березня, і вони можуть підскочити через хороші результати та кращі за очікування прогнози. Ще один важливий момент — Marvell торгується за 10-кратним співвідношенням продажів, що суттєво нижче за 24-кратний мультиплікатор продажів Nvidia.

Отже, ринок може нагородити акції Marvell преміальним оцінюванням через їхню сильнішу динаміку, і саме тому цей розробник індивідуальних ШІ-чипів може обігнати свого більш відомого конкурента у 2026 році.