Sezzle Inc (SEZL) підсумки звіту за 4 квартал 2025 року: рекордне зростання доходів та стратегічні зміни

GuruFocus News

Четвер, 26 лютого 2026 року о 14:02 GMT+9 3 хвилини читання

У цій статті:

SEZL

+3.25%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата випуску: 25 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним текстом транскрипції.

Позитивні моменти

Sezzle Inc (NASDAQ:SEZL) повідомила про зростання доходів на 32,2% у 4 кварталі 2025 року, що сприяло загальному річному зростанню доходів на 66,1%.

Чистий прибуток склав 42,7 мільйона доларів за квартал, а за рік — 133,1 мільйона доларів.

Компанія досягла рентабельності капіталу понад 100% за 2025 рік.

Sezzle Inc (NASDAQ:SEZL) завершила 6-кратний розподіл акцій і розширила програму повернення капіталу з дозволом на викуп акцій на суму 100 мільйонів доларів.

Компанія використовує штучний інтелект для підвищення ефективності, прагнучи перетворити команду з 400 співробітників у команду, еквівалентну 4000.

Негативні моменти

Sezzle Inc (NASDAQ:SEZL) може стикнутися з потенційними регуляторними викликами, особливо на рівні штатів, що може вплинути на її діяльність.

Компанія зазнала невеликого зменшення кількості торгових рахунків з 474 000 у третьому кварталі до 463 000 у четвертому.

Існує занепокоєння щодо політичної тенденції штатів регулювати кожен продукт, що може вплинути на сектор BNPL.

Компанія очікує збільшення резервів на кредитні збитки до 2,5–3% у 2026 році, порівняно з 2,3% у 2025 році.

Sezzle Inc (NASDAQ:SEZL) досліджує можливість отримання банківської ліцензії, що є довгим і непередбачуваним процесом, додаючи невизначеності до її стратегічних ініціатив.

Основні моменти Q & A

Увага! GuruFocus виявила 6 попереджень щодо SEZL.

Чи є SEZL справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

П: Чи можете ви прокоментувати стан регулювання у Нью-Йорку та вашу експозицію там? В: Чарлі Ям, генеральний директор і виконавчий голова: Ми не очікуємо значного впливу цього року, оскільки регуляції потребують часу для впровадження. Вони здебільшого імітують керівництво CFPB з незначними відмінностями. Ми досліджуємо можливість створення промислової кредитної компанії (ILC), щоб зміцнити нашу національну присутність і стійкість до таких регуляторних змін.

П: Чому ви не надали річне керівництво щодо доходів без транзакційної маржі та скоригованого EBITDA? В: Лі Брейді, фінансовий директор: Ми маємо ціль валової маржі від 55% до 65%. Ми плануємо продовжувати використовувати операційні витрати, не пов’язані з транзакціями, що дозволить вам моделювати в цьому діапазоні.

П: Що спричинило рішення зменшити акцент на продукті за запитом на користь підписки? В: Чарлі Ям, генеральний директор і виконавчий голова: Ми виявили, що модель за запитом не переходить добре до підписки. Ведучи з підписками, ми побачили кращу залученість і лояльність споживачів.

Продовження історії  

П: Чи можете ви пояснити квартальний ритм щодо доходів і прибутків? В: Чарлі Ям, генеральний директор і виконавчий голова: сезонність є ключовою. Перший квартал зазнає сповільнення GMV після свят, що впливає на ставки та валову маржу. Другий і третій квартали більш стабільні, тоді як четвертий квартал характеризується збільшенням витрат і зниженням ставок.

П: Чому ви звузили резерви у четвертому кварталі і чи був компроміс із GMV? В: Чарлі Ям, генеральний директор і виконавчий голова: Побоювання щодо стану споживачів призвели до незначного звуження. Однак споживачі виявилися здоровішими, ніж очікувалося, що призвело до менших резервів. Ми запустили нові моделі з вищою продуктивністю, і хоча з огляду на досвід, ми могли б домогтися більшого GMV, ми бачимо можливості для подальшого розширення.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним текстом транскрипції.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації