Ранній зліт криптовалютного ринку 2025 року: Bitcoin повертає собі територію $100K

Криптовалютний сектор почав яскраве відновлення на початку 2025 року, коли Біткоїн прорвав позначку шести цифр у ціні на тлі відновлення інвесторського попиту після затишшя на канікулах. Це відновлення сигналізує про зміну динаміки ринку, хоча аналітики застерігають, що кілька макроекономічних чинників можуть поставити під сумнів стійкість ралі наприкінці січня та пізніше.

Відновлення Біткоїна сталося після того, як у кінці 2024 року криптовалюта зазнала корекції через фіксацію прибутків, і BTC знизився приблизно до $91 000, перш ніж відскочити до близько $102 000 на початку січня. Це становило приблизно 4,3% добового зростання, оскільки традиційні американські фондові ринки відкрилися після новорічних канікул. Ethereum і Solana також взяли участь у загальному зростанні крипторинку: ETH піднявся приблизно на 2,8% до $3 700, а SOL — на 4,5% до понад $220 у той самий період. Індекс CoinDesk 20, що відстежує основні криптоактиви, піднявся на 3,5%, причому всі двадцять відстежуваних токенів показали позитивну динаміку.

Корпоративні покупці стимулюють попит на криптовалюту, при цьому кредитне плече залишається контрольованим

Однією з ключових особливостей цього раннього 2025 року ралі є те, що зростання цін здебільшого було викликане покупками на спотовому ринку, а не спекуляціями з використанням кредитного плеча. MicroStrategy оголосила про придбання додаткових 1020 BTC під час ралі, тоді як Texas-based енергетична компанія KULR Technology Group подвоїла свої запаси Bitcoin через покупку на казначейській рахунок на суму 21 мільйон доларів. Ці корпоративні покупки відображали повернення довіри інституцій після святкового періоду.

Інвестиції у спотовий Bitcoin через біржові фонди склали 908 мільйонів доларів за перший повний торговий тиждень року, що свідчить про справжній попит, а не про торгівлю на маржі. Важливо, що відкритий інтерес на ф’ючерсах на Bitcoin на CME та інших основних деривативних майданчиках залишався значно нижчим за рівень середини грудня, що свідчить про обмежене використання кредитного плеча. Рейти фінансування на ринках криптовалютних деривативів залишалися нейтральними відповідно до даних CoinGlass, що підтверджує відсутність надмірної спекуляції, яка зазвичай передує корекціям ринку.

Ця різниця важлива, оскільки вона демонструє, що ринок не став надто ризикованим через використання кредитного плеча під час зростання — ключовий фактор ризику, що передував попереднім обвалам криптовалют. Старший директор Wincent Пол Говард наголосив на обережності щодо надмірного сприйняття рівнів у шість цифр: «Ми можемо очікувати збільшення волатильності найближчими двома тижнями, оскільки крипторинок адаптується до початкових динамік року.»

Фактор Федеральної резервної системи: що може зірвати це ралі

Незважаючи на позитивний настрій, аналіз компанії 10x Research виявив значний макроекономічний ризик, який може тиснути на крипторинки протягом місяця. Жорсткий тон голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла під час грудневої засідання вже викликав відкат ризикових активів, включаючи криптовалюти. Здається, що опір ФРС швидким зниженням процентних ставок створює додатковий тиск на спекулятивні активи.

«Основний ризик — це комунікація Федеральної резервної системи, особливо якщо з’являться нові побоювання щодо інфляції», — зазначив Маркус Тілен, засновник 10x Research. Ринок криптовалют особливо вразливий напередодні січневого засідання ФРС, коли керівництво може або підтримати, або зірвати початкове відновлення. Тілен попередив, що інвестори не повинні ставати надто оптимістичними, як це було під час ралі з кінця січня до березня 2024 року або з вересня до середини грудня 2024 року.

Аналітична компанія прогнозує, що зростання криптовалют, ймовірно, збережеться до інавгурації обраного президента Трампа через очікувані про-crypto політики. Однак наприкінці місяця очікується відкат перед засіданням ФРС, що створить тактичний вікно для ризикових позицій. Інфляція потребуватиме часу, щоб знизитися до рівня, що дозволить ФРС офіційно визнати зміну тренду, що може продовжити період макроекономічних перешкод для криптовалютного сектору.

Технічні рівні та структура ринку: аналіз відновлення

Цінова динаміка, яка підштовхнула Біткоїн до близько $100 000 на початку 2025 року, була описана кількома аналітиками як технічний відскок, а не як структурне змінення тренду. Джоел Крюгер з LMAX Group застеріг щодо довговічності ралі, зазначаючи, що тонка ліквідність і медвежі позиції створили динаміку короткого зжиму, яка впливала не лише на криптовалюту, а й на пов’язані з нею акції. У той самий час компанії Circle, Coinbase, MicroStrategy та акції майнінгу Bitcoin зазнали одночасних зростань.

Ключові рівні опору визначатимуть, чи зможе відскок у криптовалюті перерости у більш стійкий тренд зростання. За словами ринкових коментаторів, Bitcoin потрібно утримати рівні вище $72 000 і $78 000, щоб сигналізувати про структурну силу. Деякі менеджери фондів почали перерозподіляти активи у волатильні альткоїни та стратегії опціонів, що свідчить про зміну настроїв ринку з оборонних на тактичні.

Характер відновлення — зумовлений покупками на спотовому ринку, а не кредитним плечем — дає певну впевненість у стабільності ринку. Однак відсутність чітких фундаментальних каталізаторів означає, що ціни криптовалют залишаються вразливими до політичних заяв і макроекономічних настроїв. Початкове відновлення 2025 року є швидше тактичною можливістю, ніж початком масштабного бичачого тренду, виходячи з технічних і позиційних даних, доступних на той час.

Поки криптовалютний ринок рухається на перетині позитивних очікувань щодо адміністрації Трампа і обережних повідомлень Федеральної резервної системи, інвестори стикаються з делікатним періодом, коли політичні комунікації можуть швидко змінити напрямок ринку. Контроль за кредитним плечем під час цього відновлення свідчить про те, що сектор криптовалют увійшов у 2025 рік із більш здоровим управлінням ризиками, ніж під час попередніх спекулятивних екстремумів.