Сайфусти(CRM.US) фінансові результати перевищили очікування, але цінові втрати зросли. Слабкий прогноз продажів посилює занепокоєння щодо конкуренції в епоху ШІ

Додаток Zhitong Finance дізнався, що, забезпечуючи кращі за очікувані квартальні результати, американський гігант програмного забезпечення для управління відносинами з клієнтами FTSE (CRM. Акції США) різко впали після робочих годин у середу. Ринок дедалі більше стурбований тим, що в епоху штучного інтелекту (ШІ) традиційний софтверний гігант може втратити свою перевагу у конкуренції з передовими конкурентами.

Щорічні прогнози залишаються стабільними, а занепокоєння конкуренції ШІ зростає

Згідно з оприлюдненою заявою, Safts очікує доход приблизно у $46 мільярдів за фінансовий рік, що закінчується в січні 2027 року. Цей прогноз, хоча й значною мірою відповідав очікуванням аналітиків, не викликав ентузіазму на ринку. Після звіту про прибутки ціна акцій компанії впала більш ніж на 5% під час торгів після робочого часу.

З точки зору конкретних фінансових даних, у четвертому кварталі, що закінчився 31 січня, дохід Saifus становив $11,2 мільярда, що на 12 мільярдів у річному вимірі, що трохи перевищує очікування ринку у $11,18 мільярда і є найшвидшим темпом зростання за два роки. За винятком деяких статей, прибуток на акцію становив $3,81, що значно перевищило ринкові очікування у $3,04.

Водночас поточний залишковий обов’язок за результативність (CRPO), який вимірює кількість контрактів, що вимірюють визнання доходів у наступному році, досяг 35,1 мільярда доларів, що перевищує ринкові очікування у 34,53 мільярда доларів.

Однак це зростання частково було зумовлене нещодавно завершеним придбанням компанії з розробки програмного забезпечення для даних Informatica, яка принесла 399 мільйонів доларів продажів. Після виключення впливу коливань валютного курсу дві основні бізнес-лінії компанії — продажі та програмне забезпечення для обслуговування клієнтів — зросли відповідно на 8% і 7%, що трохи нижче за очікування Волл-стріт.

Як лідер у сфері програмного забезпечення для управління клієнтами, SAFSE стала яскравим прикладом тривоги Волл-стріт щодо того, як ШІ вплине на існуючих постачальників програмного забезпечення. Ціна акцій компанії впала приблизно на 37% за останні 12 місяців, і інвестори стурбовані тим, що технології ШІ знизять бар’єр входу в галузь і полегшать розробку конкурентних продуктів, тим самим послабивши цінову владу Saifushi.

Щоб впоратися з викликами та можливостями, які приносить ШІ, Saftus активно орієнтується на свою платформу Agentforce. Інструмент здатний виконувати такі завдання, як розвиток продажів, обслуговування клієнтів та інше, без нагляду людини. Компанія повідомила, що річний регулярний дохід продукту перевищив $800 мільйонів у четвертому фінансовому кварталі, порівняно з $500 мільйонами у попередньому кварталі.

Однак аналітики зазначили, що в контексті сучасних побоювань щодо того, що ШІ може порушити традиційний бізнес програмного забезпечення як послуги (SaaS), Saifse має продемонструвати, що він втілює переваги ранніх технологій ШІ у ширші корпоративні застосунки. «SAFSE має показати ринку, як клієнти можуть просувати агентів ШІ від пілотних проєктів до масового виробництва», — сказала Ребекка, генеральна директорка аналітичного агентства галузі Valoir — сказав Веттеман.

Підвищити ціль до 2030 року і розпочати викуп коштів на 50 мільярдів

Незважаючи на занепокоєння ринку, Safts надала оптимістичні рекомендації щодо короткострокових перспектив. Компанія очікує дохід за перший квартал у розмірі від 11,03 мільярда до 11,08 мільярда доларів та коригований прибуток на акцію від 3,11 до 3,13 доларів, що перевищує очікування аналітиків. Водночас компанія очікує річного зростання доходу на рівні 10%–11% і очікує, що «органічне зростання знову прискориться» у другій половині року.

Крім того, у зв’язку з подальшим падінню цін на акції — які цього року впали приблизно на 28%, Safts оголосила про новий план викупу акцій на суму 50 мільярдів доларів і підвищила квартальні дивіденди до 44 центів за акцію. Компанія заявила, що ці ініціативи «підсилюють нашу відданість створенню значної цінності для наших акціонерів». Генеральний директор Марк Беніофф прямо заявив під час аналітичного дзвінка, що викуп був здійснений через те, що «ціна зараз низька». Компанія також повідомила, що її інвестиції в AI-стартап Anthropic принесли $811 мільйонів доходу за квартал і здійснили додаткові інвестиції, наразі володіючи близько 1% акцій.

Беніофф підкреслив у заяві, що компанія поступово рухається до своєї мети досягти річного доходу в $63 мільярди у фінансовому році 2030, що є вище за попередній прогноз у $60 мільярдів і перевищує поточні очікування Уолл-стріт близько $59,07 мільярда. Беніофф зазначив, що AI агентів є однією з рушійних сил зростання.

Аналітики Morgan Stanley також зберегли рейтинг «купівлі» на SAFSE у звіті, зазначивши, що спілкування з партнерами показує, що просування бізнесу з ШІ «ще перебуває на ранній стадії».