Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) (H1 2026) Основні моменти звіту про прибутки: сильне зростання доходів на тлі …

GuruFocus News

Пн, 23 лютого 2026 о 14:00 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

REG.AX

+7.61%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** зріс на 18% до 668 мільйонів австралійських доларів.

**Основний EBITDA:** підвищився на 4% до 70,6 мільйонів австралійських доларів.

**Операційний грошовий потік:** збільшився на 40% до 291,7 мільйонів австралійських доларів.

**Чистий грошовий стан:** наприкінці півріччя становив 198 мільйонів австралійських доларів.

**Проміжна дивідендна виплата:** 0,09 австралійських доларів на акцію, 100% оподатковується.

**Чисті грошові надходження від RAD:** 178,5 мільйонів австралійських доларів.

**Середня зайнятість:** зросла до 96% у зрілих будинках.

**Капітальні витрати:** збільшилися на 212% до 102,1 мільйонів австралійських доларів.

**Середня кількість хвилин догляду:** зросла до 220 хвилин у Q2 FY26.

**Витрати на персонал:** зросли на 22%.

**Амортизація:** зросла до 26,5 мільйонів австралійських доларів.

**Фінансові витрати:** 5,1 мільйонів австралійських доларів за півріччя.

**Ефективна ставка податку:** 44%, з базовою ставкою близько 31%.

**Баланс RAD, сплачений:** збільшився на 390 мільйонів австралійських доларів до понад 2,2 мільярдів австралійських доларів.

**Середній дохід за день проживання у будинках для літніх людей:** зріс на 9% до 460,60 австралійських доларів.

Увага! GuruFocus виявив 4 попереджувальні ознаки щодо ASX:REG.

Чи є ASX:REG справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 22 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) повідомила про зростання доходів на 18% до 668 мільйонів австралійських доларів і підвищення базового EBITDA на 4% до 70,6 мільйонів австралійських доларів за першу половину FY26.

Операційний грошовий потік зріс на 40% до 291,7 мільйонів австралійських доларів, підтриманий сильними чистими грошовими надходженнями від RAD у розмірі 178,5 мільйонів австралійських доларів.

Компанія завершила півріччя з чистим грошовим станом у 198 мільйонів австралійських доларів, що свідчить про її сильне фінансове становище.

Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) покращила свої рейтинги з 3,56 до 3,92 та збільшила середню кількість хвилин догляду, що свідчить про покращення якості послуг.

Компанія успішно зменшила рівень плинності працівників з 25,6% до 20,2%, що демонструє ефективне управління персоналом та залучення співробітників.

Негативні моменти

Зміни у моделі фінансування AN-ACC призвели до впливу на прибуток у розмірі 10 мільйонів австралійських доларів у FY26, що підкреслює проблеми з достатністю фінансування.

Незважаючи на зростання доходів, маржа EBITDA знизилася до 10,6% з 12% у попередньому році, що свідчить про тиск на маржу.

Сектор догляду за літніми людьми стикається з суттєвим розривом у фінансуванні житла, з недостачею доходу понад 50 австралійських доларів на підтримуваного мешканця на день.

Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) понесла одноразові витрати, пов’язані з придбаннями та інтеграцією, що вплинуло на статутний чистий прибуток.

Компанія очікує подальше звуження маржі через ціноутворення AN-ACC, без очікуваного збільшення фінансування до жовтня 2026 року.

Основні моменти Q & A

П: Чому Regis Healthcare зберігає свої поточні орієнтири, незважаючи на позитивні фактори, такі як сильні RAD та зайнятість? В: Рік Ростоліс, фінансовий директор, пояснив, що орієнтири враховують історичний розподіл доходів — 54% у першій половині та 46% у другій, через меншу кількість днів та більше свят у другій половині. У другій половині також очікується шість місяців з погіршенням маржі через AN-ACC, частково компенсоване недавніми придбаннями. Збереження RAD стане більш важливим у FY27.

Продовження історії  

П: Чи можете ви пояснити зв’язок між хвилинами догляду та AN-ACC, і чому кількість хвилин зменшилася у другому кварталі? В: Лінда Меллорс, генеральний директор, пояснила, що кількість хвилин догляду визначається системою класифікації AN-ACC і змінюється залежно від складу мешканців. Зменшення у другому кварталі було викликане змінами у складі мешканців та класифікаціях AN-ACC.

П: Які операційні ефективності ви цілитеся досягти, і чи можемо очікувати подальшого операційного важеля? В: Рік Ростоліс, фінансовий директор, зазначив, що значні інвестиції у технології та автоматизацію мають покращити ефективність, особливо у бек-офісі, а не безпосередньо у будинках.

П: Як змінюються ціни на кімнати на ринку, і який підхід має Regis до ціноутворення? В: Лінда Меллорс, генеральний директор, заявила, що конкуренти також підвищують ціни на кімнати, які раніше були знижені під час COVID. Regis наздоганяє рух цін і продовжить моніторинг ринкових умов.

П: Що спричиняє зниження плинності працівників, і яка ситуація на ринку праці у секторі догляду за літніми? В: Лінда Меллорс підкреслила зусилля щодо покращення систем, ціннісних пропозицій для працівників та навчальних програм. Зміни у Fair Work та підвищення заробітних плат також допомогли залучити та утримати персонал. Ринок праці покращився, але все ще існує глобальний дефіцит зареєстрованих медсестер.

П: Чи є ознаки того, що урядове фінансування буде сприяти новим розробкам через відсутність нових будівель? В: Лінда Меллорс зазначила, що уряд переглядає доплату за житло, що може відрізняти існуючі та нові будівлі. Очікується, що перегляд завершиться до 1 липня.

П: Наскільки ви впевнені, що незалежний ціновий орган встановлює платежі AN-ACC відповідно до витрат? В: Лінда Меллорс висловила впевненість у інструментах органу, але зазначила, що несподівано було вилучення маржі з фінансування AN-ACC. Сектор виступає за справедливу маржу у фінансуванні догляду.

П: Чи буде у Regis менше підтримуваних мешканців у майбутньому, і яка ситуація з регуляціями щодо співвідношення підтримуваних мешканців? В: Лінда Меллорс повідомила, що урядові сигнали цінової політики відходять від підтримуваних мешканців, що може призвести до їхнього зменшення, якщо це не буде враховано. Мінімальні норми підтримуваних мешканців припинили діяти з новим Законом про догляд за літніми, але деякі доплати за житло все ще залежать від пропорції підтримуваних мешканців.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.