Шорт — це спосіб заробити на падінні ціни: повний посібник для криптотрейдерів

Коли ви починаєте вивчати криптотрейдинг, потрібно розібратися у двох фундаментальних поняттях: лонг і шорт. Шорт — це по суті метод, який дозволяє трейдеру отримувати прибуток не лише при зростанні ціни активу, а й при її падінні. Це одна з головних особливостей, яка відрізняє криптовалютний ринок від традиційної торгівлі акціями на спотовому ринку.

Що таке шорт: визначення та базовий механізм

Шорт — це відкриття короткої позиції, тобто ставка на зниження вартості активу. На відміну від традиційної покупки (лонга), де трейдер купує актив спочатку і продає пізніше, при відкритті шорта все відбувається у зворотному порядку.

Механізм працює наступним чином: трейдер позичає актив у біржі (наприклад, один біткоїн), одразу продає його за поточною ціною, а потім чекає на зниження вартості. Коли ціна знижується, він викупляє те саме кількість активу дешевше і повертає його біржі. Різниця між початковою ціною продажу і ціною покупки становить прибуток трейдера.

Якщо біткоїн торгується на рівні $61,000, а трейдер вважає, що ціна впаде до $59,000, він може позичити один біткоїн, продати його за $61,000 і чекати. При падінні ціни до $59,000 він викупляє біткоїн за меншу суму і повертає його. Після вирахування комісії платформи його прибуток складе приблизно $2,000.

Лонг і шорт: дві сторони однієї монети

Лонг і шорт — це протилежні стратегії, кожна з яких працює за певних ринкових умов. Лонг — це ставка на зростання: трейдер купує актив за поточною ціною $100, очікуючи, що він виросте до $150, і продає за цільовою позначкою, отримуючи прибуток.

Шорт — це дзеркальна операція на падіння ціни. Замість прямої покупки активу трейдер бере його в борг і одразу продає, розраховуючи викупити дешевше.

На практиці обидві позиції однаково важливі. Лонг підходить для бичачих ринків, коли ціни зростають. Шорт буде корисним у ведмежих ринках або при локальних корекціях, коли актив переоцінений.

Бики і медведі: учасники ринку

Терміни «бики» і «медведі» описують два типи трейдерів. Бики — це учасники, які вірять у зростання ринку і відкривають довгі позиції, тобто купують активи. Своїм попитом вони підвищують вартість.

Медведі — це трейдери, які очікують падіння цін і відкривають короткі позиції, продаючи активи. На основі цих термінів сформувалися поняття бичачого ринку (коли ціни зростають) і ведмежого ринку (при падінні котирувань).

Ф’ючерси як інструмент для відкриття шорту

Якщо на спотовому ринку ви купуєте актив і володієте ним, то ф’ючерси дозволяють заробляти на цінових рухах, не маючи самого активу. Це похідні інструменти, які роблять можливим відкриття як довгих, так і коротких позицій.

У криптоіндустрії найпоширеніші два типи ф’ючерсних контрактів:

Бессрочні контракти (Perpetual Futures) — вони не мають дати закінчення. Трейдер може утримувати позицію скільки завгодно і закривати її у будь-який момент. Це забезпечує гнучкість при довготривалій торгівлі.

Розрахункові контракти (Cash-Settled Futures) — це передбачає отримання не самого активу, а грошової різниці між ціною відкриття і закриття позиції. Розрахунок здійснюється у стабільній валюті, що спрощує операції.

Для відкриття шорту використовуються селл-ф’ючерси, які передбачають контрактну продаж активу. Для підтримки позиції на більшості платформ трейдер кожні кілька годин платить ставку фінансування — це різниця між вартістю на спотовому і ф’ючерсному ринках.

Як працює хеджування: захист від непередбачених рухів

Хеджування — це стратегія управління ризиками, яка використовує одночасно лонг і шорт позиції. Припустимо, трейдер купив два біткоїни, очікуючи зростання, але не виключає і можливість падіння ціни. Щоб захистити себе, він може одночасно відкрити шорт на один біткоїн.

Якщо ціна підніметься з $30,000 до $40,000:

• Доход від лонга: 2 × ($40,000 – $30,000) = $20,000
• Збиток від шорта: 1 × ($30,000 – $40,000) = –$10,000
• Чистий прибуток: $20,000 – $10,000 = $10,000

Якщо ж ціна знизиться з $30,000 до $25,000:

• Збиток від лонга: 2 × ($25,000 – $30,000) = –$10,000
• Доход від шорта: 1 × ($30,000 – $25,000) = $5,000
• Чистий збиток: –$10,000 + $5,000 = –$5,000

Таким чином хеджування зменшило потенційний збиток удвічі — з $10,000 до $5,000. Однак це досягається ціною зменшення потенційного прибутку. Важливо пам’ятати: відкриття двох позицій однакового розміру призведе до повного нівелювання доходів і збитків, і з урахуванням комісій така стратегія стане збитковою.

Ліквідація: головна небезпека при торгівлі з плечем

Ліквідація — це примусове автоматичне закриття позиції при торгівлі з позиковими коштами. Вона відбувається при різкому русі ціни, коли застави (маржі) стає недостатньо для забезпечення позиції.

Перед ліквідацією платформа зазвичай надсилає «маржин-колл» — попередження про необхідність внести додаткові кошти. Якщо цього не зробити, при досягненні критичного цінового рівня позиція закриється автоматично, і трейдер втратить частину або всі свої кошти.

Уникнути ліквідації допомагають:

• Правильний розрахунок розміру позиції
• Використання стоп-лосс ордерів
• Постійний контроль рівня маржі
• Розуміння волатильності активу

Новачкам: помилки при відкритті шортів і як їх уникнути

Шорт — це інструмент, який вимагає досвіду. Ось найпоширеніші помилки новачків:

Ігнорування волатильності — падіння цін зазвичай відбувається швидше і менш передбачувано, ніж зростання. Шорти часто швидше ліквідуються при різких рухах вгору.

Зловживання кредитним плечем — використання плеча збільшує і прибутки, і збитки одночасно. Новачкам рекомендується починати з мінімального плеча (2–3х).

Відкриття протилежних позицій однакового розміру — це не захист, а збиток, особливо з урахуванням комісій.

Відсутність стратегії виходу — трейдер має заздалегідь визначити, при якій ціні він закриє шорт, щоб зафіксувати прибуток або зупинити збитки.

Плюси і мінуси роботи з короткими позиціями

Переваги шортів:

• Можливість заробити при падінні ціни
• Додаткові можливості для заробітку на бічних ринках
• Інструмент для хеджування довгих позицій
• Функціонування на високоволатильних ринках

Недоліки і ризики:

• Більш складна логіка, ніж при звичайній покупці
• Швидке спрацьовування стоп-лоссів через різкі корекції вгору
• Постійний контроль рівня маржі
• Комісії за позичання і ставки фінансування
• Ризик ліквідації при використанні плеча

Загальні рекомендації

Шорт — це потужний інструмент у арсеналі криптотрейдера, але його застосування вимагає глибокого розуміння механіки ринку. Довгі позиції (лонги) більш інтуїтивні і підходять для початківців, тоді як короткі (шорти) вимагають досвіду і жорсткої дисципліни у ризик-менеджменті.

Ф’ючерсні контракти дозволяють відкривати як лонги, так і шорти, отримуючи прибуток від руху ціни в обох напрямках. Використання кредитного плеча може значно збільшити потенційний дохід, але одночасно підвищує і ризики втрати коштів.

Практика, терпіння і постійне навчання допоможуть вам опанувати цим інструментом і ефективно використовувати його у своїй торговій стратегії.