Autodesk (NASDAQ:ADSK) перевищила очікування за продажами у Q4 CY2025, акції зросли

Autodesk (NASDAQ:ADSK) перевищила очікування за продажами у Q4 CY2025, акції зросли

Радек Стрнад

П’ятниця, 27 лютого 2026, 6:19 ранку за місцевим часом GMT+9 5 хв читання

У цій статті:

ADSK

+3.84%

3D-дизайнерське програмне забезпечення Autodesk (NASDAQ:ADSK) повідомило про результати за четвертий квартал CY2025, перевищивши очікування аналітиків щодо доходів, зростання продажів на 19,4% у порівнянні з минулим роком до 1,96 мільярда доларів. Прогноз на наступний квартал щодо доходів був оптимістичним — 1,89 мільярда доларів у середньому, що на 2,9% вище за оцінки аналітиків. Неперевірений GAAP прибуток склав 2,85 долара на акцію, що на 7,8% вище за консенсусні очікування аналітиків.

Чи час зараз купувати Autodesk? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні моменти Autodesk (ADSK) за Q4 CY2025:

**Дохід:** 1,96 мільярда доларів проти очікувань аналітиків 1,92 мільярда доларів (зріст на 19,4% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 2,1%)

**Коригований EPS:** 2,85 долара проти очікувань 2,64 долара (перевищення на 7,8%)

**Коригований операційний дохід:** 750 мільйонів доларів проти очікувань 699,1 мільйона доларів (маржа 38,3%, перевищення на 7,3%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** — 1,89 мільярда доларів у середньому, вище за оцінки аналітиків 1,84 мільярда доларів

**Прогноз EPS на фінансовий рік 2027** — 12,43 долара у середньому, перевищення на 6,6% за оцінками аналітиків

**Операційна маржа:** 22%, у порівнянні з тим самим кварталом минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 49,7%, зросла з 23,2% у попередньому кварталі

**Обсяг виставлених рахунків:** 2,80 мільярда доларів на кінець кварталу, зростання на 33% у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 47,57 мільярда доларів

“Створення агентного штучного інтелекту для реального світу вимагає спеціалізованих даних, контексту та експертизи. Масштабування та монетизація потребують платформи та нових бізнес-моделей і виходу на ринок,” — сказав Андрю Анагност, генеральний директор Autodesk.

Огляд компанії

Починаючи з AutoCAD у 1980-х роках і еволюціонуючи у комплексну екосистему дизайну, Autodesk (NASDAQ:ADSK) надає програмні рішення для архітектури, інженерії, будівництва, виробництва та розваг для проектування, моделювання та візуалізації проектів.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової діяльності компанії може дати підказки щодо її якості. Навіть поганий бізнес може показати яскравий результат за один-два квартали, але провідна компанія зростає роками. За останні п’ять років Autodesk зросла з продажами з середньорічним складним темпом зростання 13,7%. Хоча цей показник є прийнятним у абсолютних цифрах, для сектору програмного забезпечення, який може демонструвати значну волатильність прибутків, потрібно більше, ніж просто зростання виручки. Це означає, що наші вимоги до сектору особливо високі, враховуючи неосновний і залежний від вдачі характер продуктів і послуг. Крім того, п’ятирічний CAGR починається приблизно з пандемії Covid, коли доходи були пригнічені, а потім відновилися.

Квартальні доходи Autodesk

Ми в StockStory найбільше цінуємо довгострокове зростання, але у сфері програмного забезпечення п’ятирічний історичний огляд може не враховувати останні інновації або руйнівні тенденції галузі. За останні два роки Autodesk демонструє річне зростання доходів 14,5%, що відповідає її п’ятирічній тенденції, що свідчить про стабільно слабкий попит.

Продовження історії  

Зріст доходів Autodesk у порівнянні з минулим роком

Цього кварталу Autodesk повідомила про зростання доходів на 19,4%, а її 1,96 мільярда доларів перевищили очікування Wall Street на 2,1%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 15,9% у наступному кварталі.

Дивлячись далі, аналітики з продажу очікують зростання доходів на 10,4% за наступні 12 місяців, що є сповільненням порівняно з останніми двома роками. Цей прогноз нас не надихає і свідчить про можливі труднощі попиту на її продукти та послуги.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що йшли на великій хвилі тренду. Ми визначили наступну: прибуткову гру на AI-семиконтролерах, яку Wall Street ще ігнорує. Перейдіть за посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Обсяг виставлених рахунків

Обсяг виставлених рахунків — це не-GAAP показник, який часто називають «грошовим доходом», оскільки він показує, скільки грошей компанія зібрала від клієнтів за певний період. Це відрізняється від доходу, який має бути визнаний частинами протягом тривалості контракту.

Обсяг виставлених рахунків Autodesk склав 2,80 мільярда доларів у Q4, і за останні чотири квартали його зростання було фантастичним — у середньому 29,6% у порівнянні з минулим роком. Ця альтернатива показника виручки зросла швидше за загальний обсяг продажів, що означає, що компанія збирає гроші наперед і потім визнає дохід протягом тривалості контрактів — це підсилює її ліквідність і перспективи майбутніх доходів.

Обсяг виставлених рахунків Autodesk

Ефективність залучення клієнтів

Період окупності витрат на залучення клієнта (CAC) показує місяці, необхідні для відшкодування витрат на залучення нового клієнта. По суті, це точка беззбитковості для інвестицій у продажі та маркетинг. Чим коротший цей період, тим краще, оскільки він свідчить про кращу окупність інвестицій і масштабованість бізнесу.

Останні зусилля Autodesk щодо залучення клієнтів не принесли очікуваних результатів, оскільки період CAC був негативним цього кварталу, що означає, що додаткові інвестиції у продажі та маркетинг перевищили отриманий дохід. Неефективність компанії свідчить про її роботу у конкурентному ринку, і вона має продовжувати інвестувати для зростання.

Ключові висновки з результатів Autodesk за Q4

Нам сподобалося, наскільки Autodesk перевищила очікування аналітиків щодо обсягу виставлених рахунків цього кварталу, що призвело до перевищення доходів і скоригованого операційного прибутку. Також радує, що її прогноз EPS на наступний квартал перевищує оцінки Wall Street. Загалом, це був хороший квартал із кількома ключовими показниками вище за очікування. Акції зросли на 6,9% до 249,65 долара одразу після оголошення результатів.

Autodesk показала обнадійливий квартал, але один результат з прибутку не робить акції автоматично придатними для купівлі. Подивимося, чи є це хорошою інвестицією. Якщо ви приймаєте таке рішення, враховуйте загальну картину — оцінку, бізнес-якість і останні результати. Ми детально розглядаємо це у нашому повному дослідженні, яке доступне безкоштовно тут.