Зростання долара посилюється щодо євро на тлі покращення виробничих даних, що підсилює динаміку USD

Долар США різко зросла в ціні, оскільки міцні показники виробництва сигналізують про подальшу економічну стійкість. Курс EUR/USD став ключовим для трейдерів: євро опустився до 1,18 — найнижчого рівня з кінця січня, оскільки долар продовжує широку ралі. Для тих, хто слідкує за конверсією 190 євро до долара, це означає значну зміну у валютних оцінках, що впливає на реальну купівельну спроможність у трансатлантичних операціях.

Відновлення виробництва закладає основу для сили долара

Останні економічні дані підтвердили оновлену активність у виробничому секторі США, що скасовує тривалий період слабкості. Оцінка виробництва від S&P Global показала позитивні корекції попередніх оцінок. Ще важливіше, індекс виробництва ISM продемонстрував найкращий результат з 2020 року, завдяки різкому відновленню нових замовлень. Ці події одразу відобразилися на ринкових цінах у кількох класах активів. Доходність казначейських облігацій швидко зросла: 2-річні облігації США піднялися на 4,1 базисних пункти до 3,57%. Це зростання доходності свідчить про зростаючу впевненість у економічному імпульсі США і зміцнює позиції долара на торгових платформах.

Долар домінує щодо основних валютних пар

Зміцнення долара поширюється далеко за межі його відносин з євро. USD/CHF піднявся приблизно на 1%, що є найбільшим відсотковим зростанням серед основних валютних пар. Швейцарський франк здав позиції, незважаючи на недавній напіврічний звіт Мінфіну США, який не визнав Швейцарію або будь-яку іншу країну як маніпулятора валютою. На довгострокових технічних графіках USD/CHF тестує нижню межу шестимісячного торгового діапазону після прориву минулого місяця, що свідчить про подальшу консолідацію для трейдерів, що слідкують за цією парою.

Наступний тиждень обіцяє кілька факторів, що вплинуть на напрямок долара

Цей тиждень має стати вирішальним для динаміки долара та конверсії євро до долара. Звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі, що вийде у п’ятницю, приверне пильну увагу ринку. Крім того, всі зосереджені на Кевіні Ворші, новому номінованому голові Федеральної резервної системи, який готується до своїх перших публічних заяв у цій ролі. Історія показує, що заяви нових керівників центробанку потребують ретельного аналізу, оскільки неусвідомлені сигнали можуть легко спричинити коливання на ринках.

Важливо, що представники ФРС, включаючи чинного голову Пауелла, вже почали визнавати помітне покращення економіки США. Якщо цей консенсус пошириться серед політиків, можливо, з’явиться більш жорстка політика. Зараз ринки закладають у ціни зниження ставок на 48 базисних пунктів на наступний рік, але сильні економічні дані можуть швидко підвищити ці очікування. Траєкторія вказує на те, що ринки можливо доведеться переглянути зниження ставок.

Стратегічне позиціонування у змінюваному середовищі ставок

З тактичної точки зору, ринки облігацій можуть запропонувати найпереконливіші можливості для позиціонування. Враховуючи поточний імпульс і фон більш сильних, ніж очікувалося, економічних даних, доходність 2-річних казначейських облігацій, ймовірно, наблизиться до 4% до кінця року. Це має важливі наслідки для курсу євро до долара, оскільки вищі доходи в США залучають капітал і підтримують силу долара. Інвестори з євро-експозицією або ті, хто розглядає валютні конверсії — чи то 190 євро до долара, чи більші позиції — повинні уважно стежити за цим трендом, оскільки він імовірно залишатиметься ключовим фактором у валютних оцінках у найближчі тижні.