Криза студентських кредитів: як випускники Великобританії опиняються під тягарем зростаючого боргу

Система студентських кредитів в Англії стрімко руйнується. Останні дані малюють похмурий образ: у 2024-25 роках відсотки за студентськими позиками сягнули 15 мільярдів фунтів, тоді як реальні виплати склали лише 5 мільярдів. Ця різниця у 10 мільярдів не зникає — вона передається платникам податків. Для мільйонів випускників, включаючи майбутніх лікарів, вчителів і інженерів, ця зла система є не лише фінансовим тягарем, а й екзистенційною загрозою їхнім амбіціям.

Історія Тома ілюструє цей кризовий стан. Після десятирічного шляху до медицини — ступінь у галузі науки, магістерська програма, потім чотирирічна медична школа — він тепер має борг у 112 000 фунтів. Коли він почне працювати резидентом, щорічно він буде виплачувати приблизно 1650 фунтів. Лише відсотки додадуть до його боргу ще 4700 фунтів у тому ж році. «Це неймовірно важко», — пояснює він. «Відсотки просто накопичуються, і я не бачу способу коли-небудь погасити цей борг». Попри свою пристрасть до медицини, фінансова реальність деморалізує його.

Як зросли студентські борги: перелом 2012 року

Проблема Тома не виникла випадково. Це прямий наслідок радикальних політичних змін, зроблених понад десять років тому. У 2011-12 роках загальний борг студентів у Англії становив 40 мільярдів фунтів, а середній борг випускника — 16 500 фунтів. Потім настала 2012 рік. За коаліційного уряду Девіда Кемерона плата за навчання утричі зросла до 9000 фунтів на рік, і вся модель фінансування змінилася. Університети почали фінансуватися через студентські позики, а не прямі державні гранти. Уряд позиціонував це як розширення доступу — і кількість студентів зросла, особливо з менше представлених груп: участь знизилася з 14% у 2012 до 23% у 2023.

Але ціна була катастрофічною. Залишковий борг студентів зріс на 562%, досягнувши 267 мільярдів фунтів. До 2024 року середній випускник був зобов’язаний почати виплати з боргом у 53 000 фунтів — більш ніж у три рази більше, ніж до реформи. Сьогодні уряд щороку позичає приблизно 21 мільярд фунтів для 1,5 мільйонів студентів.

Проблема порогу: чому різні плани створюють різне навантаження

Саме тут система стає справжньою божевільнею. Випускники стикаються з кількома структурами позик, кожна з яких має свої пороги та умови. Старші позичальники за «Планом 1» (видані до 2012 року) мають більш вигідні умови: вони повертають 9% від доходу понад поріг, а відсотки обмежені нижче RPI або Банківської ставки плюс один відсоток. У них була справжня стабільність у договорах.

Позичальники за «Планом 2» (між 2012 і 2022 роками) отримали менше. Вони платять 9% від доходу понад поріг, але відсотки можуть підніматися до трьох відсотків вище RPI. Після пандемії інфляція різко зросла, і ці ставки підскочили до 8% у 2024 році, незважаючи на урядові втручання. Важливо, що поріг — нині 28 470 фунтів — буде заморожений на три роки з квітня 2027 року, що призведе до залучення до системи ще більше середньо-доходних працівників через «фіскальний драг», що додасть ще 400 мільйонів фунтів щороку.

Нові позичальники, що починають у 2023 році, отримують «План 5»: 40-річний термін погашення, нижчі відсотки, але зменшений поріг доходу — лише 25 000 фунтів. Це означає, що з часом більше випускників повністю погасить борг, а не отримуватиме списання.

Математика тут жорстока. Том прагне стати консультантом із доходом понад 100 000 фунтів. Однак сумарна маргінальна ставка податку — 40% податку на доходи, 2% на Національне страхування і 9% за студентським кредитом — становить 51% від доходу понад 125 000 фунтів. Додайте ще 6% за магістерським кредитом понад 21 000 фунтів, і його ефективна маргінальна ставка досягає 77% для доходів понад 100 000. Він залишається з лише 23 пенсами з кожного додаткового фунта. Не дивно, що він і його партнер обговорювали навмисне обмеження своїх доходів, щоб уникнути цієї пастки.

Хто найбільше програє: витік амбіцій і класові бар’єри

Структура студентських кредитів не лише навантажує людей боргом — вона кардинально змінює, хто може собі дозволити вищу освіту і які кар’єри обирає. Студенти з робітничого класу явно відлякуються. Участь у вищих навчальних закладах серед 18-20-річних з «вищого» робітничого класу знизилася з 34% до 32% між 2022 і 2024 роками. Баронеса Маргарет Ходж згадує, що говорила з учнями шостих форм у своєму окрузі, де страх перед боргом був головним фактором у їхньому виборі університету. Для сімей без спадщини борг у 50 000 фунтів — не просто цифра, а бар’єр.

Амбіційні також відчувають себе демотивованими. Чому обирати медицину, інженерію чи інші високовартісні, але вимогливі кар’єри, якщо ти зіткнешся з руйнівними маргінальними податками при високих доходах? Лейбористський депутат Люк Чартес назвав студентські позики в Англії «скандалом неправомірної продажі» у рамках своєї кампанії «Gorila» (Graduates Opposing Repayment Injustice and Loan Arrangements — Випускники, що виступають проти несправедливості погашення та умов позик). Він вважає, що система схожа на «монстра Франкенштейна» — вона затягує ціле покоління у фінансові труднощі і пригнічує амбіції, що рухають економічне зростання.

Олівер Гарднер із Rethinking Repayment вказує на ще одну жорстоку реальність: 17-річні, підписуючи угоди про позики, не мають уявлення, як маргінальні ставки податку взаємодіють із зобов’язаннями щодо погашення, і не розуміють, що відсотки зростають із їхнім доходом. Багато з них не отримували жодної фінансової консультації. Борг також руйнує їхню здатність накопичувати на купівлю житла або на пенсію — деякі взагалі відмовляються від корпоративних пенсій, щоб покрити негайні витрати.

Бомба для державних фінансів

Криза виходить далеко за межі окремих людей. Платники податків Англії несуть величезні витрати. Між 2022-23 і 2024-25 роками обсяг списаних позик зріс на 415%, до 304 мільйонів фунтів щороку. Ця цифра сьогодні здається скромною, але уряд прогнозує її зростання до майже 30 мільярдів фунтів щороку наприкінці 2040-х років, коли перше покоління студентів із високими платами досягне кінця строку погашення. Ще один сплеск очікується наприкінці 2060-х, коли позики за «Планом 5» (з 40-річним терміном) досягнуть віку списання.

З 2018 року Офіс національної статистики вимагає від уряду враховувати непогашувані частини студентських позик як державні витрати, а не активи. Ця одна зміна у бухгалтерському обліку створила за ніч розрив у державних фінансах на 12 мільярдів фунтів. Тепер Офіс відповідальності за бюджет прогнозує, що студентські позики додадуть у середньому 10 мільярдів фунтів до державного боргу щороку з 2025-26 до 2030-31.

З урахуванням вже зростаючого державного боргу і щорічних виплат відсотків понад 100 мільярдів фунтів, цей шлях є незбалансованим. Міністерство освіти прогнозує, що щорічні витрати на студентські позики зростуть на 26% між 2024-25 і 2029-30 роками, до 26 мільярдів. Очікується, що борг зросте з 267 мільярдів сьогодні до 500 мільярдів у кінці 2040-х у цінностях сьогоднішніх грошей.

Щоб компенсувати ці втрати, уряд навмисне тримає високі відсоткові ставки, знаючи, що більшість позичальників не повернуть борг повністю. Ті, хто повертає — фактично субсидують тих, хто списує борги, — регресивний перерозподіл від високих доходів до казни.

Чому також страждають університети

Фінансова криза поширюється і на самі вищі навчальні заклади. Реформи 2012 року обіцяли, що університети процвітатимуть за ринковою моделлю фінансування. Натомість вони борються. Реальні витрати на одного студента знизилися на 35% за десятиліття до 2025-26. Минулого року 40% університетів працювали з дефіцитом, що призвело до скорочення кадрів і злиттів.

Університети стикаються з додатковим тиском: Пенсійна схема для викладачів вимагає від роботодавців внесків у розмірі 28,7% зарплат — один із найвищих рівнів у країні. Половина університетів у Великій Британії зобов’язані її пропонувати. Додайте витрати на відповідність вимогам щодо запобігання домаганням, захисту свободи слова та інші регуляції — і заклади опиняються у безвихідній ситуації.

Зі зменшенням державних грантів університети переключилися на дешевші програми з сумнівною цінністю і все більше залежать від іноземних студентських внесків для перекриття витрат на внутрішню освіту. Огляд Augar 2019 року рекомендував знизити верхню межу плати за навчання і збільшити фінансування викладання, але уряд відхилив ці пропозиції. Натомість у останньому бюджеті дозволено підвищення платіжної ставки з інфляцією з 2026 року і введено плату у 925 фунтів за іноземного студента з серпня 2028 року — крок, який, за попередженнями керівників університетів, може знищити заклади, що залежать від доходів із-за кордону.

Яким може бути реформування — і чому його не буде

Кілька експертів пропонували рішення. Реформування погашення передбачає зниження ставки повернення з 9% до 5% і обмеження відсотків так, щоб загальні виплати ніколи не перевищували 1,2 від початкового боргу. Чартес пропонує дозволити випускникам обирати нижчі ставки повернення в обмін на довші терміни позик, що полегшить негайний тягар витрат без додаткових витрат держави.

Вів’єн Стірн, керівник Universities UK, закликала до гнучкості у пенсійних схемах і регуляторних послаблень для університетів. Однак суттєві реформи поки що не видно на політичному горизонті. «При проектуванні системи не було передбачливості», — зазначає Чартес. «І зараз бракує сміливості її виправити».

Неприємне питання

Британська система студентських кредитів тепер є світовим аутсайдером. За даними OECD, британські студенти у державних закладах платять більше за навчання, ніж їхні колеги в будь-якій іншій розвинутій країні. Фінансування університетів урядом — одне з найнижчих у OECD. Те, що спочатку позиціонувалося як розширення доступу, перетворилося на механізм перенесення витрат на освіту на самих студентів, тоді як університети борються і публічні фінанси погіршуються.

Система ніколи не була розрахована на стійкість. Коли політики вводили високі відсоткові ставки і розширювали обсяги позик, вони знали, що більшість позичальників не повернуть борг повністю. «Вони з самого початку знали, що значна частина позик ніколи не буде повернена», — каже баронеса Вулф. «Це не означає, що державне фінансування зникло — його приховували під виглядом великих студентських позик».

Для Тома і мільйонів інших ця система — щось темніше: суспільство, яке заявляє про цінність освіти, але робить її недосяжною, і потім ускладнює цю несправедливість відсотками, що забезпечують довічне фінансове навантаження. «Я хочу кар’єру, яка має значення», — каже Том. «Але молоді люди тепер мають запитати себе — скільки вони готові заплатити за цю можливість?» Для багатьох чесна відповідь — більше, ніж вони можуть собі дозволити.