Galaxy Digital та Invesco досліджують готовність інституційних інвесторів до цифрових активів на неформальній зустрічі HSC Asset Management у Гонконгу

Коротко

HSC Asset Management у Гонконгу провела неформальну бесіду з Galaxy Digital та Invesco, обговорюючи, як цифрові активи можуть відповідати інституційним стандартам для залучення трильйонних капіталів.

12 лютого HSC Asset Management провела свою останню подію у Гонконгу, зібравши провідних учасників ринку для огляду поточних тенденцій та нових можливостей у секторі інституційних цифрових активів.

Головною частиною програми стала неформальна бесіда “Що робить актив інвестиційно привабливим для трильйонних капіталів?” з Метью Ньюетоном, співкерівником відділу продажів APAC у Galaxy Digital, та Кетлін Райн, керівником цифрових активів у Invesco.

Обговорення зосереджувалося на структурних вимогах для залучення масштабних інституційних капіталів, включаючи інфраструктуру зберігання, стандарти управління, прозорість, масштабованість і регуляторну ясність — ключові передумови для розподілу трильйонних сум.

Цифрові активи та інституційна готовність

Спікери розпочали обговорення, підкреслюючи змінюваний ландшафт цифрових активів. У розмові наголошувалося, що для того, щоб криптовалюти та токенізовані продукти були “інвестиційно привабливими” для великих капіталів, вони повинні відповідати інституційним стандартам. Це включає масштаб, ліквідність, операційну готовність, управління та стійкість протягом ринкових циклів. Кетлін підкреслила, що важливими факторами є профілі ліквідності, частота зниження вартості, волатильність і доступ до деривативів для оцінки придатності цих активів у портфелях великих менеджерів активів.

Обговорювалося також, як технологія блокчейн забезпечує швидше розрахунки — від T+1 або T+2 до майже миттєвих транзакцій — і підтримує токенізовані фіатні гроші та фонди, що підвищує ефективність традиційних інвестиційних процесів. Ці розробки є важливими для сумісності цифрових активів із існуючими інституційними структурами, водночас дотримуючись фідуціарних та регуляторних зобов’язань.

Стратегічна актуальність та інновації

Підхід Invesco до цифрових активів виходить за межі негайної прибутковості, зосереджуючись на структурних змінах у управлінні активами. Кетлін окреслила чотири стратегічні переваги: нові економічні можливості, інноваційна інфраструктура, доступ до молодших інвесторів і створення нових бізнес-моделей. Блокчейн дозволяє програмовані, прозорі та ефективні робочі процеси, відкриваючи шлях до токенізованих фондів, механізмів стейкінгу та мульти-менеджерських портфелів.

Обговорення підкреслило, що інституційне впровадження стимулюється стабількоінами, що знаходять свою нішу на ринку, масштабуванням токенізованих фондів і покращеннями в інфраструктурі блокчейну. Регуляторна ясність, особливо у США та регіонах Азіатсько-Тихоокеанського регіону, таких як Гонконг і Сінгапур, додатково сприяє впровадженню. Співпраця між традиційними менеджерами і гравцями на блокчейні прискорює вихід на ринок і розширює асортимент продуктів.

Ризики, управління та перспективи

Спікери наголосили на важливості міцних рамок управління ризиками при оцінці цифрових активів. Окрім традиційних показників, таких як оцінка вартості, історія зниження і ліквідність, важливими стають прозорість, взаємодія та моніторинг портфелів у реальному часі. Кетлін підкреслила роль внутрішньої освіти для забезпечення розуміння всіма командами — інвестиційною, комплаєнсом, юридичною — операційних і стратегічних аспектів продуктів на базі блокчейну.

При оцінці блокчейнів враховуються публічні та приватні мережі, інституційна готовність і відповідність для конкретних продуктів, з Ethereum і Solana як провідними прикладами. Окреслюючи довгострокові плани, Кетлін наголосила, що Invesco зосереджена на відповідальній інновації у цифрових активах, ETF і приватних ринках, прагнучи використовувати токенізацію для створення масштабованих, орієнтованих на клієнта рішень. Обговорення завершилося оптимізмом щодо подальшої співпраці цифрових компаній і традиційних менеджерів для повного використання потенціалу блокчейну.