Біткоїн: зростання обсягів також серед роздрібних інвесторів

Останні дні в ринку Біткоїна відбувається щось потенційно дуже цікаве

Ця динаміка виявляється цікавою, оскільки стосується обсягів, а не ціни, і може також передбачати потенційні рухи цін, ймовірно, бичачі

Чесно кажучи, немає впевненості, що незабаром стануться значні коливання цін, або що вони будуть бичачими, але обсяги принаймні вказують на те, що цю гіпотезу слід вважати правдоподібною на даний момент

Обсяги

У цьому контексті «торгові обсяги» конкретно означають загальну суму, обчислену в доларах США, всіх операцій, що відбуваються на ринках між Біткоїном і доларами (BTCUSD) або між Біткоїном і стабільними монетами в доларах (переважно BTCUSDT і BTCUSDC)

Коли обсяги низькі, це означає, що рухів мало або що ці рухи складаються здебільшого з транзакцій невеликого розміру. На початку лютого, коли ціна BTC різко впала до близько $60 000, торгові обсяги на Біткоїні були значно вищими за середньомісячний показник цього періоду

Однак, починаючи з неділі, 8 лютого, вони знизилися нижче за середнє, і фактично залишалися там до неділі, 1 березня, з невеликими та рідкісними винятками, що є абсолютно незначними

Переломний момент настав з початку березня, коли відбулося три дні вище за середньомісячний показник

Варто зазначити, що в двох із цих випадків ціна зрештою зросла. Тобто це були два дні, коли не лише обсяги торгівлі були вище за середнє, а й покупний тиск перевищував продавальний

Однак слід зазначити, що ці обсяги не є особливо високими, вони лише трохи перевищують середньомісячний показник, але різко контрастують із тим, що відбувалося в попередні тижні

Роздрібні інвестори

У фінансових ринках «роздріб» означає індивідуальних інвесторів, які здебільшого торгують самостійно

Вони є протилежністю так званих «інституційних», тобто великих інвестиційних компаній, що працюють із значним капіталом

Між роздрібними та інституційними інвесторами існує суттєва різниця: роздрібні інвестори часто діють аматорськи, з обмеженою інформацією для аналізу та стратегій, і особливо у багатьох випадках — без фінансової експертизи

Навпаки, інституційні інвестори зазвичай працюють із великим (або величезним) капіталом, і роблять це професійно, організовано, точно та розумно, маючи доступ до широкої інформації та глибокого аналізу, і, перш за все, маючи великий досвід

Це часто призводить до того, що роздрібні інвестори приймають рішення, які виявляються контрпродуктивними, тоді як інституційні — часто діють обережно та ефективно

Більше того, на ринку Біткоїна величезний капітал, яким володіють інституційні інвестори, іноді дозволяє їм навіть маніпулювати ціною, хоча нечасто і зазвичай не протягом тривалого часу

Через це цих великих гравців часто називають «китами» замість інституційних інвесторів, щоб підкреслити, що вони рухають великі суми капіталу, і тому що, теоретично, серед китів, що рухають значний капітал, можуть бути й кілька роздрібних інвесторів із значною ліквідністю

Кити

Існують певні конкретні ринки Біткоїна, якими домінують кити

Це ринки, де роздрібні інвестори зазвичай не діють, у порівнянні з тими ринками, які переважно використовують роздрібні інвестори і майже ніколи — кити

Аналізуючи та порівнюючи ці два ринки, можна отримати уявлення про те, як капітал використовується кітами та роздрібними інвесторами окремо

Наприклад, у 2025 році кити переважно купували BTC, коли його ціна була в межах від $90 000 до $100 000, але масово продавали, коли вона перевищувала $115 000

Роздрібні інвестори, навпаки, послідовно чергували фази купівлі та продажу, не звертаючи особливої уваги на потенційний розвиток цін

Слід зазначити, що кожного разу, коли хтось продає за певною ціною, обов’язково має бути хтось, хто купив ту саму кількість за ту саму ціну

Якщо роздрібні інвестори зосередили свої продажі між $111 000 і $115 000, то вище за цю межу вони переважно купували

Переломний момент

Все, очевидно, змінилося з початку листопада, коли ціна Біткоїна почала знижуватися

Наприклад, коли ціна знизилася з понад $120 000 до $60 000, кити значно продавали, особливо в межах цінового діапазону від $85 000 до $95 000, тоді як роздрібні інвестори продавали майже за будь-якою ціною, керуючись страхом

До початку лютого ситуація майже не змінилася, коли обсяги торгів китів зафіксували два піки, значно вище за середньомісячний показник

Перший стався 2 лютого, з підвищенням ціни, а другий тривав два дні — 5 і 6 лютого, з зниженням ціни в перший день і зростанням у другий

У ці дні, однак, обсяги роздрібних інвесторів, хоча й вище за середнє, були зосереджені на днях з падінням ціни

Але є ще більше.

Починаючи з п’ятниці, 6 лютого, кити почали купувати, з середніми обсягами, але особливо зосереджуючись під час невеликих підйомів ціни

Зокрема, вони зосередили свої покупки в ціновому діапазоні від $67 000 до $70 000

Натомість роздрібні інвестори продовжували чергувати купівлю та продаж, починаючи з цін понад $69 000

До всього цього слід додати, що лише між вчорашнім і сьогоднішнім днями, здається, стався ще один переломний момент.

Дійсно, кити знову почали купувати, навіть вище за $70 000, з обсягами трохи вище за середнє

Здається, що й роздрібні інвестори також почали купувати, хоча й лише на пізнішому етапі. І вони роблять це з обсягами вище за середні

Інакше кажучи, явно негативна ситуація, яка розвивалася останні місяці, тепер, здається, позаду. Не можна з упевненістю сказати, що поточна ситуація обов’язково триватиме довго, але принаймні обвал останніх місяців наразі зупинився.