#MiddleEastTensionsTriggerMarketSelloff Напруження на Близькому Сході викликають глобальний розпродаж на ринках: нафта стрибає вище $100 оскільки інвестори тікають від ризику

Збільшення конфлікту між Сполученими Штатами та Іраном викликало сильні коливання на глобальних фінансових ринках, спричинивши масовий розпродаж, коли інвестори борються з зростанням цін на енергоносії та зростаючими страхами інфляції. Оскільки війна входить у четвертий тиждень, фактичне закриття Ормузької протоки—критичної вузької затоки, через яку протікає приблизно 20% світової нафти та зрідженого природного газу—підштовхнуло ціни на сиру нафту до багаторічних максимумів і стерло сотні мільярдів у вартості акцій.

---

Ціни на нафту зростають серед побоювань срив у постачаннях

Еталонна сира нафта Brent піднялася вище **$113 за баррель** у понеділок, тоді як West Texas Intermediate (WTI) наблизилась до позначки $100 , що являє собою драматичне посилення від рівнів перед конфліктом близько $70 . Стрибок цін передувало кілька тижнів посилення ворожнечі, які почалися спільними американсько-ізраїльськими ударами по Ірану 28 лютого, і були посилені атаками на критичну енергетичну інфраструктуру в Саудівській Аравії та Катарі.

Більш тривожно ніж поточний рівень цін є масштаб фактичного срив у постачаннях. За даними Reuters та фірм енергетичної аналітики, експорт нафти та палива Близькосхідним регіоном упав з понад 25 мільйонів барелів на день у лютому до менше ніж 10 мільйонів барелів щодня до середини березня—падіння приблизно на дві третини. Великі виробники, включаючи Саудівську Аравію, Ірак, ОАЕ та Кувейт, колективно припинили понад 7 мільйонів барелів на день виробництва, стерши те, що очікувалось, щоб бути глобальним надлишком нафти та замінив його на серйозний фізичний дефіцит.

Аналітики попереджають, що ціни можуть значно зрости, якщо конфлік тривалиме. Грег Ньюман, генеральний директор Onyx Capital Group, розповів CNBC, що поки що **$150 нафта** вже в межах досяжного, то $200 не є "не смішно". Стратег Longview Economics Крис Ватлінг застерігав, що ціни можуть стрибнути ще вище цієї позначки під час тривалих перебоїв, зазначивши, що товарні ринки часто рухаються "параболічно" під час дефіциту.

---

Глобальні фондові ринки падають оскільки апетит до ризику випаровується

Стрибок у цінах на енергоносії спричинив різкий перехід по відкиданню ризику по глобальних ринках акцій, з великими індексами з втратою до багатомісячних мінімумів.

Сполучені Штати: S&P 500 впав на 1,5% у п'ятницю до закриття на своєму найнижчому рівні за шість місяців, продовжуючи свою серію програшів на чотири послідовні тижні—найдовша така серія за рік. Nasdaq Composite впав на 2,0%, залишивши його вниз майже на 10% від його жовтневого рекордного максимуму, тоді як Dow Jones Industrial Average впав на 443 пункти. З того часу конфлік розпочався 28 лютого, S&P 500 втратив 5,4%, Nasdaq впав на 4,5%, а Dow впав майже на 7%.

Європа: Європейські ринки відкрилися різко нижче у понеділок, з DAX Німеччини падаючи на 2,0%, CAC 40 Франції падаючи на 1,6%, та FTSE 100 Британії падаючи на 1,5%. Розпродаж перевернув ранні прибутки з минулого тижня, оскільки інвестори переспрямували фокус на геополітичні ризики.

Азія: Вплив був особливо тяжким в Азії, де економіки залежні від імпорту енергоносіїв відчули повний вплив зростаючих цін на нафту. Kospi Південної Кореї впав на 6,5%, Nikkei 225 Японії впав на 3,5%, Hang Seng Гонконгу впав на 3,8%, та Shanghai Composite Китаю впав на 3,6%. Philippine Stock Exchange Index впав на 1,65% на ранній торгівлі, віддзеркалюючи регіональне настрій по відкиданню ризику.

Відтоки Інвесторів: Масштаби занепокоєння інвесторів відображаються у даних про потоки коштів. Глобальні фонди акцій відчули чистий відтік **$20,3 мільярда** на тижня, що закінчився 18 березня—найбільший тижневий розпродаж за три місяці. Самі фонди акцій США відчули відтоки $24,78 мільярда, 2-1/2 місячний максимум, тоді як європейські фонди зафіксували $2,13 мільярда у відтоках.

---

Ультиматум Трампа спричинює колебання на ринках

Волатильність ринку посилилась протягом вихідних після ультиматуму президента США Дональда Трампа на 48 годин до Ірану, вимагаючи повного відкриття Ормузької протоки або стикання з ударами по іранським електростанціям. Ультиматум, доставлений через Truth Social, спонукав Тегеран попередити про відплату, спрямовану на американські та ізраїльські енергетичні та інфраструктурні активи по всьому регіону.

"Ультиматум Трампа та попередження про відплату Іраном вказують на розширення конфлікту, який утримує енергетичний срив та волатильність ринку на високому рівні, без чіткого виходу на горизонті," сказав Ng Jing Wen, аналітик у Mizuho Bank у Сінгапурі.

Однак, ринки відчули драматичний перелік у понеділок після того, як Трамп оголосив, що удари були відкладені слідуючи "продуктивним розмовам" з Іраном. Сира нафта Brent коротко впала на 15% до $96 за баррель на цій новині перед стабілізацією, тоді як американські ф'ючерси акцій стрибнули на 1,4%. Одужання виявилось невпевненим, оскільки іранські ЗМІ швидко суперечили твердженням Трампа, заявляючи, що жодних переговорів не відбувалось та що Ормузька протока не повернеться до умов перед війною.

---

Побоювання інфляції та наслідки на ставки відсотків

Шок у цінах на енергоносії ускладнює глобальний пейзаж монетарної політики на критичному етапі. Інвесторів було змушено переоцінити очікування на зменшення ставок центральних банків серед відновлених тисків на інфляцію.

У Сполучених Штатах, ф'ючерси на ставки тепер показують, що Федеральна резервна система більш схильна рухнути ставки підвищенням, ніж скороченням до кінця 2026 року, згідно з інструментом CME FedWatch—різке розвернення від очікування перед війною щонайменше двох зменьшень ставок цього року. ФРС утримала ставки на рівні 3,50%–3,75% на своєму найновішому засіданні, проте гарячіші, ніж очікувалось, дані PPI та яструба коментар від членів FOMC посилили побоювання щодо обмежувальних фінансових умов.

Ситуація подібна в Європі. Грошові ринки тепер визначають щонайменше два збільшення ставок від Європейського центрального банку у 2026 році, з можливістю третього, оскільки політики сигналізують про растучу готовність відповідати постійним тискам цін. У Великобританії Банк Англії утримав ставки на 3,75%, проте зростаючі витрати на енергоносії та волатильність облігаційного ринку—10-річна дохідність нещодавно дотялась 5% вперший раз з 2008 року—додають тиск на політиків.