Ця найбільша брехня у цій хвилі AI: обчислювальна потужність — не обмеження, а електроенергія!

До 2030 року споживання електроенергії дата-центрів з AI зросте на 160%. Електромережі стають новим обмеженням для AI.

Розпочалася боротьба за електроенергію.

У довгому тексті Джона Хуанг «AI — це 5-шаровий торт» основою нижнього шару є енергетика, тому я поступово розберу можливості у секторі енергетики на американському ринку! Майбутня революція AI базується на енергетичній революції: сервери AI та дата-центри потребують великої кількості електроенергії, електромережі потрібно перебудувати, і можливо, що у майбутньому дата-центри AI споживатимуть 5–9% від американського споживання електроенергії!

Тому, оскільки ми всі бачимо довгострокову тенденцію, сподіваюся, що зможемо знайти деякі можливості!

Я також дослідив зміни у структурі електроенергії в США. Завдяки сланцевій революції вартість видобутку природного газу значно знизилася. Зараз у США 40% електроенергії виробляється з природного газу, 26% — з відновлюваних джерел, 18% — з ядерної енергетики, 15% — з вугілля. За моїми даними, у нашій країні структура електроенергії все ще переважно з вугілля, головна причина — різниця у географічних ресурсах. У майбутньому і великі китайські компанії також досліджуватимуть цей сектор!

Якщо AI — це енергетична революція, то куди потечуть інвестиції?

Я розділив весь ланцюг індустрії на 5 частин:

1. Компанії з видобутку природного газу

2. Найбільші виробники природного газу:

• EQT Corporation: найбільший виробник природного газу в США

• Chesapeake Energy: один із представників сланцевої революції

• Antero Resources: основний видобувач газу в Аппалачському басейні

• Range Resources: важливий гравець у районі Marcellus shale

2. Великі комбіновані енергетичні компанії (природний газ + нафта)

Ці компанії також виробляють багато природного газу:

• ExxonMobil

• Chevron

• ConocoPhillips

Виробництво електроенергії з природного газу: короткий цикл будівництва, низька вартість, швидке масштабування за потреби.

Багато аналітиків прогнозують, що 60% нових потреб у електроенергії для AI виникне з природного газу.

2. Вітрові компанії

Ринок вітрової енергетики в США переважно контролюють енергетичні компанії та розробники.

Лідери вітрової енергетики:

• NextEra Energy: один із найбільших у світі розробників вітрової енергетики

• Ørsted: світовий лідер у морській вітровій енергетиці

• Invenergy: великий американський розробник вітрової енергетики

Виробники обладнання для вітрових електростанцій:

• Vestas

• GE Vernova

3. Сонячні компанії

Сонячна енергетика — один із найшвидше зростаючих джерел електроенергії.

Оператори сонячних станцій:

• NextEra Energy

• Brookfield Renewable Partners

Виробники фотогальванічного обладнання:

• First Solar: найбільший виробник сонячних панелей у США

• Enphase Energy

• SolarEdge

4. Ядерні компанії

У епоху AI ядерна енергетика знову привертає увагу, оскільки вона забезпечує: стабільність + цілодобове виробництво + нульові викиди.

Лідери ядерної енергетики в США:

• Constellation Energy: найбільший оператор ядерних станцій у США

• Duke Energy

• Southern Company

Технологічні компанії у сфері ядерної енергетики:

• NuScale Power: малий модульний реактор (SMR)

• BWX Technologies

5. Найбільші компанії, що отримують вигоду від енергетики у епоху AI — обладнання для електромереж та електропостачання

Після бурхливого зростання обчислювальної потужності AI найбільше уваги привертають електромережі та обладнання: трансформатори, розподільчі пристрої тощо. Очікується, що інвестиції у цю сферу за кілька років можуть досягти сотень мільярдів доларів.

Електроенергія:

• Constellation Energy

• Vistra

Будівництво електромереж:

• Quanta Services

Обладнання для електромереж:

• Eaton

Підсумовуючи, ця хвиля AI — це в основному революція у базовій інфраструктурі енергетики. У найближчі 5–10 років найнадійнішим висновком є:

Той, хто контролює електроенергію, контролює швидкість розгортання AI!

Я лише починаю систематично аналізувати цей напрямок, багато компаній я поки що лише оглянув поверхнево, ще не провів глибокий розбір.

Далі я планую зробити таке: досліджувати кожну компанію детально, щоб знайти ті, що справді зможуть отримати вигоду від AI.

Якщо ти теж цікавишся цим напрямком, можемо обмінюватися ідеями.