EY прогнозує тенденції розвитку глобального банківського сектору до 2026 року

Запитання до AI · Які сумніви мають інвестори щодо оцінки банківської галузі?

1. У 2026 році глобальна банківська галузь, ймовірно, зберігатиме стабільний ріст

У 2025 році глобальна банківська галузь продемонструє сильну стійкість, річна чиста рентабельність активів (ROE) прогнозується на рівні 12,8%[1], що на 0,7 відсоткових пунктів більше, ніж у 2024 році, а у 2026 році вона може ще більше піднятися до 13,0%, продовжуючи демонструвати стабільний прибуток.

Чотири ключові фактори підтримують стабільність результатів глобальної банківської галузі у 2026 році:

1.** Стабільний ріст чистого процентного доходу**

Завдяки майже 10%-му зростанню кредитування та постійному оптимізації структури активів, у 2025 році чистий процентний дохід глобальної банківської галузі зросте на понад 5%, а у 2026 році темп зростання перевищить 7%.

Рисунок 1: Незважаючи на зниження процентних ставок, у всіх регіонах банки очікують поступового зростання чистого процентного доходу

Джерело: S&P Capital IQ, аналіз EY Insights.

Примітка: Дані по регіонах відображають середній чистий процентний дохід банків в цьому регіоні.

2.** Структурна перевага комісійних доходів**

У 2025 році комісійні доходи банківської галузі зростуть суттєво, а в 2026 році очікується зростання понад 8%. Основними факторами зростання є:

(1) На фоні ринкових коливань клієнти активно коригують свої торгові стратегії, що призводить до значного зростання торгових доходів;

(2) Внаслідок відновлення ринкової впевненості, відновлення корпоративних злиттів та прискорення регуляторних затверджень, зростання доходів інвестиційного банкінгу продовжиться;

(3) Сильні показники фондового ринку сприяють швидкому зростанню доходів від управління активами.

3.** Якість кредитування залишається стабільною**

У 2025 році ринок в цілому стурбований американською митною політикою, яка може призвести до ланцюгових реакцій, негативно впливаючи на корпоративних клієнтів банків, проте пов’язані ризики в основному не виявилися на практиці. У 2026 році якість кредитування банківської галузі, як очікується, залишиться стабільною, а ризики для небанківських установ залишаться в центрі уваги інвесторів та регуляторів, середній рівень резервування кредитів банків залишиться на поточному рівні.

4.** Продовження інновацій та трансформацій в галузі**

Технології, такі як агентський штучний інтелект, розширені аналітичні інструменти та інфраструктура цифрових активів, поступово стають ключовими факторами, які визначають конкурентоспроможність банків у майбутньому. У зв’язку зі зростанням технологічних інвестицій, у 2026 році операційні витрати в галузі можуть зростати, темп зростання перевищить 7%. Тим часом інвестори все більше цікавляться тим, як банки можуть максимізувати інвестиційний дохід. Для цього банкам необхідно продовжувати шукати шляхи підвищення ефективності, покращення потенціалу, оптимізації процесів, формування команди, що адаптується до операційних моделей ШІ, і чітко демонструвати результати інвестицій.

2. Формування конкурентних переваг для створення стійкої вартості

Незважаючи на сильний тренд зростання доходів у глобальній банківській галузі, оцінка залишається приблизно на 60% нижчою за середній рівень ринку. Це явище може відображати сумніви інвесторів щодо здатності банків зберігати стійкість і забезпечувати стабільне та стійке зростання доходів.

Рисунок 2: Банківська галузь є найбільш зниженою за оцінкою серед усіх секторів чистого процентного доходу.

Джерело: S&P Capital IQ, аналіз EY Insights.

Примітка: Дані на малюнку ґрунтуються на ринковій капіталізації 100 найбільших компаній у кожній галузі.

Аналіз EY[2] показує, що хоча 55% частки рентабельності активів банків підлягає впливу зовнішніх структурних “бета”-факторів, таких як грошово-кредитна політика та ринкові цикли, решта 45% частки, або “альфа”, формується управлінськими рішеннями, ефективністю виконання та видатними операційними можливостями. Підвищення “альфа” вимагатиме постійних зусиль у двох основних сферах.

1.** Спрощення стратегії, структури та операцій**

У стратегії банки повинні переосмислити свої конкурентні переваги та способи конкуренції, зосередитися на високоякісних клієнтах, перенаправити розподіл активів у напрямку ринків з високим зростанням, а також спростити низькоефективні продукти.

У структурі банки повинні перебудувати свою організаційну структуру, операційні моделі та бізнес-розташування. Конкретні заходи включають спрощення юридичних структур, оптимізацію командної структури та регіонального розподілу, оновлення глобальних центрів можливостей у центри досконалості, що поєднують інновації, аналіз та цифрову доставку тощо. Серед тих сфер, які важко оптимізувати внутрішньо, можна розглянути аутсорсинг, використовуючи потенціал третьої сторони для досягнення кращої, швидшої та більш економічно вигідної доставки послуг. Тим часом банки повинні оптимізувати технологічну структуру, щоб ефективно зменшити складність системи, підвищити масштабованість та шукати співпраці з фінансовими технологічними компаніями та технологічними гігантами.

В операціях банки повинні зосередитися на впровадженні стійких механізмів підвищення продуктивності через інтелектуальну автоматизацію, цифровізацію процесів та трансформацію кадрового складу. Інвестиції в галузі штучного інтелекту поступово змінюють межі потенціалу продуктивності банків, виходячи за межі традиційних функцій зворотного зв’язку, та поширюються на ключові області, такі як управління комплаєнсом, кредитна оцінка, комунікація з клієнтами та відкриття рахунків.

2.** Збереження зростання для створення стійкої вартості**

Хоча спрощена трансформація сприяє забезпеченню прибутковості банків, справжнє підвищення оцінки все ж залежить від стійкого зростання. Аналіз EY показує, що провідні банки впроваджують стратегії розумного зростання, розширюючи свою присутність у ключових сферах та масштабуючи зрілі моделі, зосереджуючи увагу на трьох основних сферах:

У стратегії переосмислення бізнес-моделі, інтегруючи банківські послуги в життєві сценарії клієнтів через партнерські платформи, поглиблюючи клієнтські відносини та відкриваючи нові можливості зростання, наприклад, у сфері стійкого фінансування. Тим часом, завдяки управлінню активами, платежам та консультаціям у сфері страхування, досягається диверсифікація доходів, що підвищує прибуток для акціонерів.

У структурі, спираючись на цифрові платформи та дані, розширюється межа послуг, від переходу від диференційованого ціноутворення до динамічного персоналізованого рекомендаційного сервісу, відкриваючи нові точки зростання прибутку. Наприклад, інтерфейси програмування додатків (API) та модель “відкритого банкінгу” поступово розширюють межі досяжності банківських послуг, нові платіжні системи та цифрові гаманці постійно збільшують обсяги угод та поглиблюють залученість клієнтів.

В операціях, завдяки сегментації клієнтів, розширенню досвіду клієнтів за допомогою AI та впровадженню платформ фінансового здоров’я, суттєво підвищується збереження та залученість клієнтів. Основою таких ініціатив є надійна структура управління даними, інтегрована система оцінки ефективності та гнучка модель доставки.

Щодо зазначених ініціатив, існує безліч прикладів для наслідування. Наприклад, деякі банки запроваджують супер додатки, зосереджені на способі життя, деякі установи використовують поведінкові та відносні дані для вдосконалення цінових двигунів, а інші успішно підвищують лояльність клієнтів за допомогою платформ фінансового здоров’я.

З впровадженням цих важелів зростання у банківську систему їх дані та легка капіталізація швидко інтегруються, сприяючи диверсифікації доходів та підвищенню лояльності клієнтів. Коли зростання постійно трансформується в більшу прибутковість, це також забезпечить підтримку підвищення оцінки банків.

3. Втілення в життя, необхідно чітко комунікувати

Майбутня прибутковість банків залежатиме від їх здатності активно трансформуватися. Спрощення структури та зростання прибутковості більше не є взаємовиключними, а навпаки, доповнюють одне одного. Банки, які можуть поєднувати обидва аспекти, матимуть більше можливостей для отримання значних доходів та відновлення довіри інвесторів.

Важливо підтримувати ефективну комунікацію з інвесторами. Банки, які можуть чітко викладати свою стратегію, встановлювати вимірювальні цілі та регулярно звітувати про прогрес, зазвичай здатні створити більшу впевненість на ринку.

В умовах поточної ринкової ситуації емоції інвесторів стали ключовим каталізатором підвищення оцінки банків. Таким чином, прозора комунікація та активна взаємодія стануть ключем до перетворення міцних основ на довгострокове визнання ринку.

Авторський колектив:

Сінь І

Головний партнер фінансових послуг EY у Великому Китаї

Головний партнер з фінансових технологій та інновацій EY в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні

effie.xin@cn.ey.com

Сюй Сюймін

Головний партнер з високих темпів зростання фінансових послуг у Великому Китаї

Аудиторська фірма EY Huaming (Спеціальне загальне партнерство)

steven.xu@cn.ey.com

Чжан Чао

Головний партнер з консалтингу фінансових послуг у Великому Китаї

Консалтингова компанія EY (Китай)

jason-c.zhang@cn.ey.com

Гу Юн

Головний партнер з банківських послуг та ринків капіталу у Великому Китаї

Аудиторська фірма EY Huaming (Спеціальне загальне партнерство)

lorraine.gu@cn.ey.com

Примітка:

[1]. Ці дані представляють просту арифметичну середню рентабельність активів 100 великих банків у світі. Інші дані розраховуються аналогічним чином, використовуючи ринкові консенсусні прогнози станом на 8 грудня 2025 року, якщо не зазначено інше.

[2]. Цей аналіз використовує власну рамку регресійного аналізу EY, щоб дослідити справжні фактори, що впливають на прибутковість банків. Модель побудована на понад 30 000 даних 100 великих банків у світі, дані охоплюють 13-річний повний цикл з 2012 по 2024 рік. Аналіз досліджує, як управлінські рішення та ринкові сили спільно визначають рівень прибутковості банків через вивчення їхньої діяльності в різні економічні та процентні цикли.

Ця стаття написана з метою надання загальної інформації і не є надійною бухгалтерською, податковою, юридичною чи іншою професійною думкою. Будь ласка, зверніться до своїх консультантів за конкретними порадами.

(Ця стаття з першої фінансової)