Останнім часом, досліджуючи торгові стратегії, я помітив, що багато новачків трохи заплутані у поняттях «коротка позиція» та «довга позиція». Насправді ці терміни дуже часто зустрічаються у криптоторгівлі, але багато хто все ще не зовсім розуміє, що означає коротка позиція, і тим більше — як її насправді використовувати.

Спершу розглянемо походження цих слів. За даними, вони з’явилися ще у 1852 році у «Журналі торговців і комерційних оглядах». Цікаво, що походження цих назв досить інтуїтивне. Довга (long) зазвичай означає трейдера, який позитивно налаштований щодо ринку, очікує зростання активу, купує його і тримає довго, чекаючи, поки ціна повільно зросте. Навпаки, коротка (short) — це ті, хто вірить у падіння ціни, і їхній час операцій зазвичай коротший, а дії — швидші.

Що ж таке коротка позиція? Простими словами, це ситуація, коли трейдер очікує падіння ціни певного активу, позичає цей актив на біржі і одразу продає його за поточною ціною. Коли ціна справді падає, він купує його назад за нижчою ціною і повертає борг біржі, отримуючи різницю — свою прибуток. Наприклад, якщо ви вважаєте, що біткоїн знизиться з 61000 до 59000 доларів, ви можете позичити один біткоїн і продати його зараз. Коли ціна знизиться до 59000 доларів, ви купуєте його назад і повертаєте борг, отримуючи 2000 доларів прибутку (з урахуванням витрат на позичання).

Що стосується довгої позиції, то вона набагато простіша. Якщо ви вірите у зростання активу, просто купуєте його і чекаєте, поки ціна підніметься, щоб продати і отримати прибуток. Наприклад, якщо токен зараз коштує 100 доларів, і ви очікуєте, що він виросте до 150 доларів, купуєте і продаєте, отримуючи різницю. Це зрозуміло більшості.

Цікаво, що учасники ринку діляться на «бичів» і «ведмедів» залежно від їхньої позиції. Бичі — це ті, хто відкривають довгі позиції і підвищують ціну; ведмеді — ті, хто відкривають короткі і тиснуть ціну вниз. Ці сили протистоять одна одній і спричиняють коливання ринку.

На ф’ючерсних ринках застосування коротких позицій ще ширше. Безстрокові контракти дозволяють відкривати і закривати позиції будь-коли, не володіючи активом безпосередньо. Ви просто платите за фінансування (відсотки за позицію між спотовою і ф’ючерсною ціною) і можете отримувати прибуток від змін цін. Це особливо корисно для тих, хто хоче заробляти на падінні ринку, адже у спотовій торгівлі зробити коротку позицію неможливо.

Однак потрібно пам’ятати, що короткі операції мають високий ризик. Ціни зазвичай падають швидше і важче передбачаються, ніж зростання, і якщо ринок піде проти вас, збитки можуть швидко накопичитися. Багато трейдерів використовують хеджування — відкривають і довгі, і короткі позиції одночасно для захисту. Але це коштує додаткових комісій і витрат на позичання, що зменшує потенційний прибуток.

Ще одне важливе поняття — ліквідація. Коли ви торгуєте позиченими коштами і ціна активу різко рухається, а ваші гарантійні внески недостатні для підтримки позиції, біржа автоматично закриває її. Тому управління ризиками і контроль рівня маржі — дуже важливі.

Загалом, розуміння, що таке коротка позиція, дуже важливо для тих, хто хоче повноцінно освоїти торгові стратегії. Незалежно від того, чи ви відкриваєте довгу чи коротку, головне — робити це відповідно до своєї оцінки ринку. Але пам’ятайте, що використання кредитного плеча може збільшити як прибутки, так і збитки, тому діяти потрібно обережно.