Нещодавно знову багато хто обговорює деталі технічного аналізу, і я хочу поговорити про особливо легко ігнорований, але дуже важливий феномен — дивергенцію між обсягом і ціною.

Простими словами, дивергенція між обсягом і ціною — це ситуація, коли ціна активу і обсяг торгівлі рухаються не в одному напрямку. Ви можете побачити один із двох сценаріїв: ціна зростає, але обсяг зменшується; або ціна падає, а обсяг зростає. Обидва випадки передають вам сигнали, але їхній зміст абсолютно різний.

Спершу розглянемо ситуацію, коли ціна зростає, а обсяг зменшується — це називається дивергенцією вершини між ціною і обсягом. Зазвичай це означає, що ринок може вже наблизитися до вершини. Чому? Тому що обсяг відображає рівень участі, і якщо ціна ще зростає, але кількість учасників зменшується, це свідчить про ослаблення сили, яка підштовхує ціну вгору. У такій ситуації варто подумати про зменшення позицій або підготовку до виходу з ринку.

Навпаки, коли ціна падає, а обсяг зростає — це називається дивергенцією дна між ціною і обсягом. Це часто трапляється наприкінці падіння і може свідчити про наближення відскоку. Масовий продаж у такій ситуації може означати, що паніка досягла свого піку, і наступним кроком може стати входження покупців.

Розглянемо детальніше, дивергенція між обсягом і ціною включає два конкретні торгові сигнали. Перший — збільшення обсягу при падінні ціни, що зазвичай спостерігається на початку зниження. Після значного зростання ринку прибуткові позиції накопичуються, інвестори починають продавати, і ціна починає падати. Це сигнал до продажу. Другий — зменшення обсягу при зростанні ціни, що найчастіше трапляється наприкінці тренду зростання. У процесі постійного зростання, якщо обсяг зменшується, це означає, що основні гравці вже закріпили значну частину своїх позицій, і контроль над ринком дуже високий. Але слід бути обережним: якщо потім обсяг раптово зросте, це може означати, що основні гравці починають вихід з позицій на високих рівнях.

Моє розуміння таке: збільшення обсягу при падінні ціни — це ознака високого рівня активності на вершинах, коли основні гравці тікають, і відсутня здорова синхронізація між обсягом і ціною, що є типовою дивергенцією вершини між обсягом і ціною. Зменшення обсягу при зростанні ціни — це як останній поштовх перед корекцією, ознака можливого розвороту і є дивергенцією дна між обсягом і ціною.

Загалом, дивергенція між обсягом і ціною — це дуже корисний інструмент для спостереження, який допомагає визначити силу тренду і можливі точки розвороту. Наступного разу, дивлячись на графік, звертайте увагу на співвідношення між обсягом і ціною — це часто набагато надійніше, ніж просто слідкувати за рухом ціни.