Здається, наші gate також готуються до двох найбільших глобальних IPO-унікорнів у другій половині року

Кожен хоче отримати свою частку у цьому капітальному святі, і в другій половині року два великі унікорни Space X і Open AI — один є материнською компанією космічного домінування Starlink, інший — материнською компанією великої мовної моделі ChatGPT, обидва належать провідним підприємствам у глобальній технологічній гонці, і несподівано для всіх, вони залишили частку для роздрібних інвесторів, раніше ходили чутки, що Маск розглядає можливість залишити акції SpaceX для акціонерів Tesla.

Але якщо подумати детальніше, з точки зору звичайного роздрібного інвестора, чи ще йому дістануться такі хороші новини, як NMD?

З точки зору емітента IPO, коли ринок хороший, потрібно підвищити оцінку, як залучити більше «цибульок», більше готівки.

Ці дві унікорни компанії готуються до IPO — одна прагне майже 2T оцінки, інша — 1T, — це фактично очікування бульбашки на американському фондовому ринку. Якщо б це був IPO в медвежому ринку, оцінка була б щонайменше вдвічі нижчою, а оцінка Open AI ще й знизилася значно, зараз бульбашка на ринку становить 850B, що вже дуже завищено!

Але порівняємо, хоча Open AI зараз має сильні можливості заробітку і залучення фінансування, у порівнянні з його збитками — це просто чорна діра для готівки, обчислювальна інфраструктура і залучення AI-талантів у світі — це астрономічні суми, кілька місяців тому ще й говорили про неймовірно високі зарплати для китайських геніїв AI, хоча зараз він є лідером у великій мовній моделі, конкуренти теж є, зокрема Маск з Grok, Google, Facebook і Amazon, а нещодавно з’явилася компанія Anthropic, яка виникла з колишньої команди Open AI, і вона позиціонує себе як епоха Весни і Війни.

З точки зору мінімізації ризиків, Space X все ж краще — вона контролює абсолютну гегемонію на орбіті Землі, займає 60-80% глобальних запусків ракет, її вантажопідйомність до 70-90%, що дає монопольне положення у космічній галузі, і ще має Starlink — мережу зв’язку, одним словом, вона стоїть на трьох ногах: топче Три Тіла, б’є по Богу, а космічна інфраструктура — це майбутнє на 50 років, людська цивілізація не обмежується лише Землею, і для міжзоряних досліджень потрібні космічні транспортні можливості.

Майбутні високі оцінки IPO цих двох компаній також виснажать тренд технологічних акцій на американському ринку,

Особисто я вважаю, що більшість роздрібних інвесторів більше підтримують Space X, ніж Open AI, і ще одне — якщо ці дві компанії після IPO покажуть погану динаміку цін, це може стати руйнівною силою, що призведе до бульбашки AI-технологій.