Щойно я зрозумів щось, на що варто звернути увагу в енергетичному секторі. Центри обробки даних з штучним інтелектом фактично споживають електроенергію, ніби нічого не сталося — йдеться про об'єкти, що споживають стільки ж електрики, скільки 100 000 домогосподарств, а найбільші з них витягують у 20 разів більше. Це неймовірно.

Мережа не може йти в ногу, і це створює справжній вузький місце для розширення інфраструктури ШІ. Але тут стає цікаво для акцій дата-центрів: розробники зрозуміли, що їм потрібно самостійно виробляти електроенергію.

Bloom Energy активно використовує цю хвилю. Їхня технологія паливних елементів стає основним рішенням для локального живлення таких великих об'єктів. Минулого року вони досягли понад 2 мільярди доларів доходу — це на 37% більше ніж попереднього року. Ще більш показово — їхній резерв зріс до 20 мільярдів, у 2,5 рази більше порівняно з минулим роком. Генеральний директор прямо сказав, що перехід від купівлі електроенергії з мережі до власної генерації став бізнес-необхідністю, а не просто бажанням.

Вони мають серйозну підтримку. Brookfield щойно пообіцяв до 5 мільярдів доларів для впровадження технологій Bloom у проекти інфраструктури ШІ. Також з'являються партнерства з великими гравцями, такими як Equinix, Oracle та іншими. Це реальні інвестиції у цю сферу.

Тим часом NextEra Energy займає інший підхід, але працює над тією ж можливістю. Вони позиціонують себе як будівельник для тренду «принеси свою генерацію». У них є велика угода з Google щодо розгортання багігігаватних дата-центрів, і вони навіть досліджують нові ядерні станції для живлення цих об'єктів. Вони також співпрацюють з Exxon над газовою станцією потужністю 1,2 ГВт саме для живлення дата-центрів.

Ось масштаб: NextEra планує розвинути 15 гігаватів потужностей для дата-центрів до 2035 року. Зараз у них обговорюється 20 центрів, і можливо до кінця року їх стане 40. Генеральний директор сказав, що він буде розчарований, якщо вони не подвоять цю ціль до 30 гігават.

Що тут відбувається — досить просто: по мірі зростання ШІ енергетичне обмеження стає справжнім лімітуючим фактором. Компанії, що будують інфраструктуру для вирішення цієї проблеми, займають вигідну позицію. Чи то паливні елементи Bloom, чи можливості генерації NextEra — ці акції дата-центрів використовують щось структурне, а не просто циклічне.

Енергетичний сектор зазвичай рухається не так швидко, але розгортання інфраструктури ШІ змушує повністю переосмислити, як подається електроенергія. Варто стежити за цим, якщо ви шукаєте, де з'являються справжні інфраструктурні можливості.