Останнім часом багато говорять про те, чи не йде ринок у напрямку проблем. І чесно кажучи, дивлячись на деякі дані, важко ігнорувати попереджувальні знаки.

Отже, ось що — 72% американців зараз песимістично налаштовані щодо економіки, і майже 40% вважають, що ситуація погіршиться в наступному році. Це досить важкий настрій. Але крім настроїв, є два конкретні показники, на які справді варто звернути увагу.

По-перше, коефіцієнт Shiller CAPE для S&P 500 становить близько 40. Для порівняння, це найвищий рівень з часів краху дотком-бульбашки на початку 2000-х. Цей показник базується на інфляційно скоригованих прибутках за останнє десятиліття, і коли він так високий, зазвичай це означає, що акції закладають досить оптимістичні очікування. Історія показує, що коли оцінки стають надмірно завищеними, зазвичай слідують корекції. Ми бачили його пікове значення у 1999 році перед крахом технологічного сектору, і знову наприкінці 2021 року, перед входженням ринку у ведмежу територію.

Далі — індикатор Баффета — вимірює загальну ринкову капіталізацію США відносно ВВП. Зараз він коливається близько 219%. Сам Воррен Баффет казав, що коли цей коефіцієнт наближається до 200%, ви «граєте з вогнем». Ми бачили його таке високим лише під час дотком-бульбашки і короткочасно у 2000 році. Також він досягав піку близько 193% наприкінці 2021 року, перед тим, як ситуація стала напруженою.

Тепер — реальність: жоден показник не може точно сказати, коли або чи станеться крах. Ринок може продовжувати зростати місяцями, навіть якщо в кінцевому підсумку настане спад. Але це не означає, що ви безсилі.

Найкращий захист зараз — зосередитися на якості. Створіть портфель із надійних компаній із реальними основами. Коли настане волатильність — а вона, зазвичай, настає рано чи пізно — сильні компанії краще тримаються і швидше відновлюються. Так ви зможете пережити будь-які наступні події, не зазнавши руйнувань.

Ринок може бути непередбачуваним, але підготовка завжди перемагає паніку.