Щойно я помітив щось цікаве у секторі видобутку, що може залишатися непоміченим більшістю людей наразі.

Отже, є дві акції гірничодобувних компаній, які варто купувати, оскільки вони справді недооцінені з урахуванням поточного рівня цін на сировину. Я маю на увазі Freeport-McMoRan і Albemarle — обидві мають серйозний потенціал зростання, якщо вірити, що поточні ціни на мідь і літій залишаться стабільними.

Дозвольте мені пояснити, чому мене перш за все привертає Freeport. Компанія фактично заробляє гроші за поточних рівнів цін на мідь близько $5.66 за фунт. Їхні прогнози EBITDA на 2027-2028 роки показують $17.6 мільярдів за цим рівнем ціни, але ось що важливо — вони торгуються лише за мультиплікатором EV/EBITDA 5.5x. Це історично низько для якісного виробника. Окрім математичних розрахунків оцінки, у них зростає виробництво в Індонезії, і ця операція з вилуговування, яка відновлює мідь із запасів, прискорюється швидше, ніж багато хто усвідомлює. Керівництво ще навіть не врахувало повністю потенціал зростання від цього у своїх прогнозах.

Історія Albemarle інша, але не менш переконлива. Літій зазнав удару після охолодження буму електромобілів, і компанія фактично зазнала збитків у 2024-2025 роках. Але керівництво провело очищення — продало непотрібне, різко скоротило витрати — і тепер вони ідеально налаштовані на відновлення цін на літій. За $20 за кг карбонату літію, розрахунки дають приблизно 9.4x EV/EBITDA на 2026 рік. Це солідна цінність. Надлишок пропозиції зник, інвестиції у електромобілі глобально зростають, а попит на акумуляторні сховища стрімко зростає. Усі елементи на місці.

Що робить обидві ці гірничодобувні акції привабливими зараз — це асиметрія ризику і потенціалу зростання — більше можливостей зростання, ніж ризику зниження, якщо ціни залишаться стабільними, і саме так слід оцінювати сировинні активи. Звичайно, ціни на мідь і літій можуть бути волатильними, але якщо ви з цим комфортно, обидві компанії виглядають як справжні можливості наприкінці другого півріччя.