Давно досліджую цікаві стратегії зростання, і знайшов кілька акцій, які можуть примножити ваші гроші у 10 разів, якщо їхня теза спрацює протягом наступного десятиліття. Головне — знаходити компанії в галузях, що швидко розширюються — саме там ховаються справжні можливості для багатократного зростання.

Дозвольте розглянути дві, що привернули мою увагу.

Першою є SoundHound AI. Ця акція була дуже волатильною, але з кінця 2023 року вона зросла більш ніж на 340%, що досить вражає. Що її рухає? Їхня технологія голосового спілкування на базі штучного інтелекту досягла моменту, коли попит на неї фактично прискорюється. Мова йде про голосове замовлення в ресторанах і в автомобілях — величезні ринки, де AI кардинально змінює спосіб взаємодії людей із цими системами.

Цифри переконливі. Доходи більш ніж подвоїлися порівняно з минулим роком у першому кварталі, і це після того, як вони придбали Amelia минулого року, що фактично розширило їхні технології у сфері обслуговування клієнтів у роздрібній торгівлі та охороні здоров’я. Більше ніж 1000 нових ресторанів запустили SoundHound у першому кварталі — це десятикратне зростання порівняно з роком раніше. Такий рівень прийняття говорить про високий попит на ринку.

Тепер, слон у кімнаті — вони ще не прибуткові. У першому кварталі показали чистий збиток за non-GAAP — $22 мільйонів при доході $29 мільйонів за квартал. Зовні це виглядає погано, але чесно кажучи, на цій стадії зростання на новому ринку я не засмучуюся через це. Їхні джерела доходу — роялті з продуктів, підписки на послуги та реклама в додатку для ідентифікації музики — мають структурний потенціал для прибутковості з часом. Крім того, їхній баланс міцний: $246 мільйонів у готівці, без боргів.

Що дійсно важливо: це не стандартний AI. Їхня технологія є власною, побудованою на 20 роках даних від реальних користувачів. Це справжня перевага. Ринок генераторів голосу на базі AI прогнозується зростання з $3 мільярдів у 2024 до понад $20 мільярдів до 2030 року. Поточна ринкова капіталізація SoundHound — близько 3,76 мільярдів доларів. Щоб отримати 10-кратне зростання, їм потрібно досягти приблизно 37,6 мільярдів доларів — і чесно кажучи, враховуючи зростання ринку та їхню поточну динаміку, це цілком реально протягом десятиліття.

Другою компанією, яку я слідкую, є Duolingo. Вивчення мов — ще один сектор, що отримує потужний поштовх від AI, і Duolingo тут ідеально розташована. Заснована у 2012 році, зараз це найприбутковіший мобільний додаток для навчання на Google Play і App Store. З моменту виходу на біржу у 2021 році акція зросла на 241%.

Що тут працює? Просто: вони роблять вивчення мов справді цікавим, і люди масово його завантажують. У першому кварталі було 130 мільйонів активних користувачів щомісяця, що на 33% більше, ніж рік тому. Що ще важливо — щоденна залученість сильна: 46,6 мільйонів активних користувачів щодня, зростання на 49% порівняно з минулим роком. Це той рівень залученості, про який мріє кожна компанія-додаток.

Їхня бізнес-модель проста: безкоштовне завантаження, а потім платиш за преміум-функції. Вони мають понад 10 мільйонів платних користувачів, що генерують $230 мільйонів у квартальному доході, зростання на 38% порівняно з минулим роком, і вони вже прибуткові — $35 мільйонів прибутку минулого кварталу. Це той тип зростання + прибутковості, що дає інвесторам впевненість тримати довгостроково.

Очікується, що ринок онлайн-навчання мовам зростатиме на 21% щороку до 2030 року, досягнувши $44 мільярдів. Але тут важливо: Duolingo вже зростає швидше — понад 40% у рік, тому вони випереджають ринок. AI тут також стане каталізатором. Їхня підписка Max, яка додає AI-підсилену персоналізацію, — один із найбільших потенціалів зростання.

Що ще цікаво — вони не зупиняються на мовах. Вони розширюються у математику, музику і щойно запустили шахи. Така стратегія диверсифікації контенту означає, що їхній довгостроковий адресний ринок набагато більший, ніж просто вивчення мов. Поточна ринкова капіталізація — 21,8 мільярдів доларів. Щоб отримати 10-кратне зростання до понад 210 мільярдів доларів, потрібно зберігати приблизно 25% річне зростання доходів і стабільний мультиплікатор оцінки. Враховуючи, що вони вже зростають понад 40%, це цілком реально.

Отже, що потрібно для акцій, що можуть примножити гроші у 10 разів? Три складові. Перше — компанія у швидко зростаючому ринку. Друге — реальний продуктовий ринок, що підтверджується цифрами. Третє — залишок потенціалу для зростання — не можна купувати на піку зрілості.

Обидві ці компанії відповідають цим критеріям. SoundHound працює на вибуховому ринку голосового AI, де прийняття ресторанним бізнесом прискорюється. Duolingo використовує тренд онлайн-навчання та AI-персоналізації, і їхній контент ще на початкових етапах розширення.

Чи гарантує це 10-кратне зростання? Звичайно ні. Але якщо ви шукаєте акції, що можуть примножити ваші гроші у 10 разів за 5-10 років, ці компанії варто досліджувати глибше. Головне — увійти раніше у справжні тренди зростання, а не гнатися за хайпом уже після того, як рух завершився.

Раджу тримати їх у своєму списку для довгострокового зростання.