Щойно думав про зростання дивідендів проти погоні за доходністю, і чесно кажучи, це одна з тих речей, яка відрізняє довгострокових творців багатства від людей, що шукають швидкий прибуток.

Є щось елегантне у тому, щоб спостерігати, як невеликий дивіденд накопичується протягом десятиліть. Починаючи з 0,77% доходності сьогодні, але якщо вона зростає на 12% щороку, через 10 років ви матимете 2,39% доходу від вашої початкової вартості. Це не фінансова магія, це просто математика, яка працює у вашу користь. До 20-го року ви можете отримувати 7,43% з тієї ж початкової інвестиції.

Я дивлюся на кілька технологічних компаній, які мають цю історію зростання дивідендів налагоджено. Broadcom має понад $73 мільярдів у беклогах на AI-чіпи та мережеве обладнання. Це не теоретичний попит, це реальні замовлення. Компанія отримує понад $23 мільярдів чистого доходу за останні 12 місяців при доході $64 мільярдів, і вони виплачують лише близько половини своїх прибутків у вигляді дивідендів. Є можливість продовжувати збільшувати цю виплату, одночасно реінвестуючи у зростання.

Microsoft — ще одна компанія, яку варто спостерігати. Вони підвищували свої дивіденди на 10% щороку протягом останніх п’яти років. Так, доходність здається невеликою — 0,90%, але вони виплачують лише 22% прибутку. Модель корпоративного програмного забезпечення справжня — 450 мільйонів комерційних місць у Microsoft 365 — це не те, що руйнується за ніч. Вони лише що опублікували 17% зростання доходу за останній квартал.

Головне у цих двох компаніях — вони не борються за виживання. Вони генерують серйозний грошовий потік, піклуються про акціонерів і все ще активно реінвестують. Це той профіль, який дозволяє зростанню дивідендів накопичуватися з часом.

Якщо ви будуєте портфель із горизонтом 20-30 років, ця історія зростання дивідендів перевершує гонитву за 5% доходністю на нестабільних бізнесах. Варто досліджувати, якщо ви думаєте про пасивне отримання доходу поряд із зростанням.