Останнім часом я дивлюся на акції, що виплачують дивіденди, і чесно кажучи, Chevron постійно з’являється в розмовах. У цієї компанії є щось особливе, що відрізняє її від багатьох інших енергетичних компаній.

Отже, справа в тому — ціни на нафту з початку 2022 року зазнали серйозних втрат. Тоді Brent crude коштував приблизно $120 за барель. Зараз ми маємо близько $65. Це значне падіння, і так, це безпосередньо впливає на компанії, що добувають нафту. Але дивідендна дохідність Chevron все ще тримається приблизно на рівні 4,1%, що досить стабільно, якщо ви шукаєте акції, що виплачують дивіденди.

Що привернуло мою увагу — їхній послужний список. Тридцять сім років поспіль зростання дивідендів. Тобто, це не щоденна річ, особливо в такій волатильній галузі, як нафта і газ. Більшість компаній уже б скоротили або призупинили виплати, але не ця.

Причина, чому вони можуть це підтримувати? Їхній баланс справді вражає. Рейтинг кредитоспроможності AA, майже $8 мільярдів у готівці, і вони все ще генерують достатньо вільного грошового потоку, щоб фінансувати дивіденди з залишком близько 20%. А ще — цікаво, що коли ціни на нафту падають, їхні переробні операції стають більш прибутковими. Це ніби у них закладений природний хедж.

Вони щойно завершили ту масштабну угоду з Hess на $55 мільярдів, що дає їм серйозні активи в блокові Stabroek — одному з найбільших нафтових відкриттів останніх років. Керівництво планує 2-3% щорічного зростання видобутку до 2030 року, що має перетворитися приблизно у 10% щорічного зростання вільного грошового потоку. Ще важливіше — вони фактично заявили, що можуть фінансувати як капітальні витрати, так і дивіденди при ціні Brent приблизно $50 . Це той рівень безпеки, який ви шукаєте, коли розглядаєте акції, що виплачують дивіденди.

Чи може ціна на нафту опуститися до $50 або навіть нижче? Звичайно, можливо. Але чесно кажучи, останній раз ми бачили таке падіння за останнє десятиліття під час COVID. Chevron добре підготовлений до майже будь-якого сценарію, що реально може статися.

Якщо ви намагаєтеся зрозуміти, які акції виплачують дивіденди, на які можна справді покластися, ця компанія заслуговує серйозної уваги. Вона показала, що знає, як орієнтуватися в цій божевільній галузі, і має фінансову потужність підтримати свої зобов’язання. Це рідкість.