Я останнім часом багато читаю про планування виходу на пенсію, і одне, що постійно повторюється, — це неправильне розуміння диверсифікації. Більшість людей вважає, що це просто розподіл грошей між різними банківськими рахунками або вкладення у кілька взаємних фондів. Але це не зовсім так.

Насправді, справжня диверсифікація для виходу на пенсію полягає у отриманні експозиції до різних класів активів і мінімізації ризику так, щоб це реально захищало ваші гроші. Проблема в тому, що багато пенсіонерів навіть не інвестують свої внески правильно з самого початку. Якщо ви просто тримаєте гроші на ощадному рахунку без інвестування, ви не побачите справжнього зростання. Головне — починати інвестувати з перших днів і коригувати свою стратегію з віком: ставати більш консервативним з облігаціями, коли наближаєтесь до виходу на пенсію, але при цьому завжди розподіляти гроші між різними інвестиціями.

Цільові фонди для виходу на пенсію — хороше рішення для тих, хто хоче все спростити. Ви обираєте рік виходу на пенсію, і фонд автоматично коригує співвідношення активів, ставши більш консервативним ближче до цієї дати. Дуже зручний і простий підхід.

Але тут стає цікаво. Традиційний розподіл 60% акцій і 40% облігацій, про який всі говорять? Багато радників зараз називають його небезпечним. Чому? Тому що і акції, і облігації можуть впасти одночасно — 2022 рік це довів. В результаті ви отримуєте менше виграшу і більше ризику втрат, ніж очікуєте. Це не ідеально.

Замість цього дивіться за межі звичних активів. Управлявані ф’ючерси, золото і стратегії хеджування ризику кінця — історично показували хороші результати під час криз і періодів високої інфляції. Золото особливо довго було найкращим захистом від невизначеності. А стратегії хеджування ризику кінця працюють як страховка на фондовому ринку — ви зазнаєте невеликих втрат з часом, але коли ринок падає, ці стратегії можуть різко зростати на сотні відсотків.

Один радник навів гарну аналогію: уявіть, що ви тримаєте компанію з виробництва сонцезахисних кремів і компанію з виробництва парасолів. Обидві мають середню прибутковість 10%, але вони добре працюють у різний час. Коли світить сонце, виграє одна. Коли йде дощ — інша. Це і є справжня диверсифікація — інвестиції, які працюють у різних ринкових умовах. Так ви не будете змушені продавати активи, коли ціни падають, щоб покрити витрати.

Мета — отримати достатній грошовий потік з портфеля, щоб жити за рахунок доходу, не продаючи акції під час спадів. Якщо потрібно додатковий захист, допомагає стратегічне управління кореляцією — поєднання цінних паперів, що можуть поглинати частину ризику. Деякі додають ануїтети, щоб гарантувати дохід на все життя.

Справжня диверсифікація для виходу на пенсію охоплює весь спектр: акції, облігації, дорогоцінні метали, нерухомість, товари, стратегії на основі імпульсів, приватний капітал, закордонна експозиція. Це не складно, але вимагає думати ширше за базові підходи. Варто порадитися з фінансовим радником, щоб зрозуміти, що саме працює у вашій ситуації.