Якісно спостерігаю за тим, як страховий сектор тихо і впевнено досягав успіхів за минулий рік, і чесно кажучи, деякі акції страхових компаній варто враховувати. Вся галузь піднялася на 21,9% у порівнянні з 11,9% прибутковістю S&P 500, що є досить хорошим перевищенням.

Що цьому сприяє? Покращене ціноутворення, розумніше підходи до страхування та, чесно кажучи, середовище ставок було сприятливим фактором. Пожежі в Лос-Анджелесі змусили страховиків посилити цінову політику — комерційні ставки зросли на 3%, а особисті лінії — на 4,9% у першому кварталі. Це той тип середовища, де якісні акції страхових компаній процвітають. Крім того, Федеральна резервна система тримала ставки стабільними в районі 4,25-4,50%, що допомагає зберігати прибутковість інвестицій для цих гравців.

Тому я почав досліджувати, які саме акції були справжніми лідерами, і виділяю чотири. HCI Group абсолютно прорвалася з підйомом на 77% за минулий рік. Очікується, що їхній прибуток зросте на 109,7% у 2025 році порівняно з попереднім роком, і вони демонструють рентабельність капіталу 27,6% — значно вище за середній показник галузі. Ці цифри свідчать, що ринок цінує їх за стабільне виконання.

Heritage Insurance — ще одна цікава компанія. Цей акційний пакет виріс на неймовірні 209,1% за минулий рік. Їхній бізнес з надлишкових і додаткових страхових послуг розширюється, ціноутворення покращується, а аналітики постійно підвищують оцінки. Середня несподіванка у прибутках — неймовірні 363,17%. Це той тип імпульсу, що свідчить про те, що керівництво дійсно виконує свою роботу.

Horace Mann Educators має інший підхід — вони зосереджені саме на ринку освітян, що є досить вузькою нішою. 28,8% прибутковості за рік і прогнозоване зростання прибутків на 26,1% у порівнянні з попереднім роком. Вони також викуповують свої акції, що завжди є хорошим сигналом.

Ще є Travelers, один із найбільших гравців у сферах автострахування та страхування житла. Менший приріст — 31,3%, але вони великі — прогнозовані доходи на 2025 рік становлять 49,17 мільярдів доларів. Їхні показники утримання клієнтів високі, а ціноутворення покращується у всіх дев’яти лініях бізнесу.

Що цікаво щодо усіх цих акцій страхових компаній — вони отримують вигоду з однакових структурних сприятливих чинників. Покращене цінове домінування, підвищені стандарти підписки та інвестиції у технології, що підвищують ефективність. У галузі також прогнозується, що валові премії досягнуть 722 мільярдів доларів до 2030 року, тож тут є реальний потенціал для зростання.

Страховий сектор також чутливий до змін ставок, що важливо в нинішньому середовищі. За наявності стабільного резерву для страхових полісів ці компанії можуть поглинати збитки і водночас інвестувати у зростання. Тому я вважаю, що якщо зараз дивитися на акції страхових компаній, їхні фундаментальні показники досить переконливі. Не кажу, що це гарантія, але співвідношення ризиків і вигод виглядає досить привабливим з урахуванням ситуації з ціноутворенням і операційними покращеннями.