Тому я ще в листопаді назвав ETF XLP як надійну стратегію для пасивного доходу, і чесно кажучи, я не очікував, що ця штука вже так добре себе проявить. Ми говоримо про 13% прибутку в 2026 році, тоді як S&P 500 майже залишається на рівні 1,3%. Сектор товарів широкого споживання, який минулого року був найгіршим, цього року посів третє місце за кращими результатами — це досить дивно.

Однак ось що насправді відбувається. Це не про те, що Walmart, Costco або Procter & Gamble раптово стали чудовими історіями зростання. Ці компанії все ще рухаються так, як і очікуєш. Реальна історія — це ротація секторів, яка зараз відбувається. Інвестори стають нервовими через весь капітал, що вкладається в інфраструктуру штучного інтелекту. Amazon щойно оголосив про 200 мільярдів капітальних витрат на 2026 рік, Microsoft витрачає більше щоквартально, ніж раніше витрачало щорічно, і люди починають питати, чи взагалі ці витрати коли-небудь окупляться.

Коли така невизначеність охоплює зростаючі акції, гроші перетікають кудись іще. І цим куди — у сектори цінності та доходу. Енергетика, матеріали, промисловість і товари широкого споживання — ось де відбувається дія. Amazon і Microsoft значно знизилися з початку року після звітів про прибутки, і це налякає інвесторів щодо всієї технологічної галузі.

Я вважаю, що важливо зрозуміти, що цей відскок секторів здебільшого механічний, а не фундаментальний. Компанії товарів широкого споживання все ще стикаються з повільним зростанням прибутків. Багато з них важко передають витрати через підвищення цін. Підґрунтя тут — це просто ротація з дорогих зростаючих акцій, а не прорив у бізнесі товарів широкого споживання.

Однак, якщо ви дійсно прагнете побудувати пасивний дохід, цей фонд все ще має сенс. У його портфелі — такі компанії, як Coca-Cola, PepsiCo і Colgate-Palmolive, які вже понад 50 років підвищують дивіденди. Їх називають Королями дивідендів. Товари широкого споживання домінують у цьому списку.

Оцінка вже не така надзвичайно низька — 24,1x прибутку, але 2,6% доходу — це солідно, а коефіцієнт витрат майже безкоштовний — 0,08%. Для того, хто будує нудний портфель доходу, XLP все ще є хорошою базовою складовою. Питання в тому, чи купуєте ви його, бо вважаєте, що сектор продовжить зростати, або тому, що справді хочете стабільні дивіденди. Одне — ставка на час, інше — стратегія.

Аналітики, такі як Daniel Foelber, підкреслюють цю напругу на ринку. Реальна стратегія для довгострокових інвесторів — не гнатися за ротаціями, а обирати якісні компанії, які можуть приносити готівку незалежно від макроекономічної ситуації. Це і є основна ідея щодо товарів широкого споживання, яка дійсно має підґрунтя.