Чи замислювалися ви, як насправді визначити, чи компанія фінансово здорова? Існує цей показник, який називається коефіцієнт власного капіталу до активів, і він показує досить важливу річ — яку частку активів компанії фактично належать інвесторам і яку контролюють боржники.

Ось що стосується балансових звітів. Їх називають балансами, тому що вони буквально балансують — активи з одного боку, зобов’язання та власний капітал з іншого. Активи — це все, що належить компанії і має цінність: нерухомість, обладнання, запаси, готівка, що завгодно. Власний капітал — це те, що залишається після вирахування всіх зобов’язань. Уявіть, що ви володієте будинком — ваш власний капітал це вартість нерухомості мінус те, що ви ще винні за іпотекою.

Отже, коефіцієнт власного капіталу до активів — це просте питання: яку частку загальних активів компанії інвестори володіють безпосередньо? Формула досить проста — чистий капітал, або власний капітал, поділений на загальні активи. Припустимо, у компанії 105 000 доларів власного капіталу і 400 000 доларів загальних активів. Це дає 105 000/400 000 = 26,25%. Тобто компанія безпосередньо володіє приблизно четвертою частиною своїх активів. Решта технічно контролюється кредиторами.

Чому це важливо? Тому що це показує, наскільки компанія використовує позикові кошти. Вищий коефіцієнт власного капіталу до активів означає менше боргів, що зазвичай є безпечнішим. Нижчий коефіцієнт — більше позик, що може бути ризикованим, якщо щось піде не так. Але тут є нюанс — це не лише про число. Деякі галузі природно мають вищий рівень позик, оскільки їхні активи стабільно генерують грошовий потік. Тому важливо порівнювати коефіцієнт власного капіталу до активів однієї компанії з її конкурентами, щоб зрозуміти, чи вона є аутсайдером.

Головне тут — розуміти, що цей коефіцієнт фактично вимірює, скільки запасу мають інвестори. У найгіршому випадку, наприклад, при банкрутстві, пріоритет мають боржники. Тому чим вищий коефіцієнт власного капіталу до активів, тим більше частка компанії належить вам як інвестору, а не банкам. Саме тому відстеження цього показника разом з іншими фінансовими коефіцієнтами дає вам більш чітке уявлення про те, наскільки баланс компанії є стабільним або чи існує прихований ризик за рахунок позик.