Отже, я останнім часом думав про інвестиційне правило Воррена Баффета, і чесно кажучи, воно набагато простіше, ніж багато хто уявляє. Ця людина десятиліттями досягає успіху з Berkshire Hathaway, і його підхід фактично зводиться до трьох речей, яких навіть новачки можуть дійсно дотримуватися.

Перше: знаходьте компанії, які дійсно хороші. Я знаю, що це звучить очевидно, але що насправді означає «хороший»? Ментор Баффета, Бенджамін Грем, мав чіткий погляд на це — шукайте компанії, що виплачують дивіденди, які стабільно зростають протягом років. Тобто, якщо ви тільки починаєте, шукайте принаймні 10 років стабільного зростання дивідендів. Якщо хочете бути ще більш вибагливими, подивіться на Королів Дивідендів — це компанії, що підвищували дивіденди щороку понад 50 років поспіль. Це не вдача, це бізнес, який дійсно працює.

Після того, як ви звузили коло, досліджуйте, що саме робить компанія. Читайте квартальні звіти про прибутки, слухайте конференц-звіти, переглядайте річний звіт. Ви маєте зрозуміти бізнес настільки добре, щоб бути готовим тримати його десятиліттями. Це і є ключовий змінений підхід — ми не говоримо про торгівлю.

Друга частина інвестиційного правила Баффета — ціна. Тут багато хто губиться, але є швидкий спосіб. Для акцій з дивідендами просто слідкуйте за доходністю. Коли дивідендна дохідність акції досягає історично високих рівнів, це зазвичай означає, що ціна приваблива. Можна перевірити це, дивлячись на коефіцієнти ціна/продажі та ціна/активи — переконайтеся, що більшість з них вказують у тому ж напрямку.

Ось реальний приклад: PepsiCo і Walmart — обидві Королі Дивідендів. Зараз у PepsiCo доходність становить 3,8%, що для них історично високо — це виглядає дешево. У Walmart — 0,9%, що для них низько — це виглядає дорого. Інші метрики підтверджують це.

Але ось найголовніше, і, мабуть, найважливіша частина інвестиційного правила Баффета: ви маєте справді тримати ці активи довгостроково. Маю на увазі десятиліття, а не місяці чи навіть роки. Успіх Баффета — у тому, щоб їздити на довгостроковому зростанні компаній, якими він володіє. Саме так накопичується багатство.

Ще одна річ, яку я хотів би згадати — Баффет вважає, що інвестори мають володіти лише невеликою кількістю акцій за все життя, можливо, до 20. Ідея полягає в тому, щоб змусити себе ретельно обдумувати кожну покупку і уникнути постійної торгівлі. Повільно формуйте свій портфель протягом років, а не днів.

Інвестиційне правило Баффета не є складним, і саме в цьому його суть. Хороші компанії, справедлива ціна, довгострокове тримання. Це нудно, але саме нудне зазвичай працює на ринку.