Отже, я останнім часом занурювався у деякі дані ринку, і чесно кажучи, є кілька речей, на які варто звернути увагу прямо зараз. З близько 72% американців, які висловлюють занепокоєння щодо економіки, і майже 40%, що очікують погіршення ситуації, питання, яке всі ставлять, — коли саме станеться криза на ринку. Справа в тому, що ніхто не може точно передбачити, але сигнали, які ми бачимо, досить важко ігнорувати.

Я щойно подивився на коефіцієнт Шиллера CAPE для S&P 500, і він зараз приблизно 40. Для порівняння, це найвищий рівень з часів краху дот-ком бульбашки понад 25 років тому. Останній раз він досягав такого піку наприкінці 2021 року, перед тим, як ми увійшли в той жорсткий ведмежий ринок. Ця метрика вимірює інфляційно скоригований прибуток за десятиліття, і коли він так високий, історія свідчить, що відкат не за горами. Ми говоримо про значення, яке значно перевищує довгострокове середнє приблизно 17.

Далі є індикатор Баффета, який підходить до ситуації з іншого боку. Він порівнює загальну ринкову капіталізацію США з ВВП, і зараз ми приблизно на рівні 219%. Сам Баффет попереджав, що якщо цей коефіцієнт наближається до 200%, то ви фактично граєте з вогнем. Ми вже перетнули цю межу. Він зробив саме таку оцінку перед крахом дот-ком, тому варто серйозно ставитися до слів людини, яка створила Berkshire Hathaway, коли вона каже, що ринок може бути перегрітий.

Що мене дивує, так це те, що обидва ці важливі сигнали оцінки одночасно подають схожі попередження. Теоретично ринок може ще місяцями зростати, перш ніж будь-який спад настане, але внутрішні умови свідчать про вразливість. Це не гарантія, що криза станеться найближчим часом, але ймовірність волатильності явно зросла.

Який тут правильний крок? Якщо ви турбуєтеся про те, коли ринок може скоригуватися, найрозумніше — зосередитися на якості. Створюйте портфель із компаній із реально міцною основою та довгостроковою стійкістю. Чим сильніша база бізнесу, тим краще він витримає будь-які наступні коливання. Коли невизначеність досягає піку і інвестори починають нервувати, саме тоді високоякісні активи у вашому портфелі роблять найбільшу різницю.

Я слідкую за різними активами та можливостями на платформах, таких як Gate, щоб відповідно позиціонувати себе. Головне — не панікувати, а бути цілеспрямованим у тому, що ви тримаєте, коли ринкові умови стають напруженими. Чи розгорнеться цей сценарій кризи за тижні, чи за місяці, — надійний фундамент у портфелі є найкращим страховим полісом.