Oasis Management щойно зробила серйозний крок щодо Hut 8, витративши 88 мільйонів доларів, щоб придбати додаткові 2 мільйони акцій у четвертому кварталі. Їхня загальна позиція тепер становить 2,3 мільйони акцій на суму 106 мільйонів доларів, і ось що привернуло мою увагу — це 16% їхнього всього портфеля. Ці хлопці не граються з випадковими ставками.

Самі акції зросли на 150% за минулий рік. Але цікаво не лише цінова динаміка. Oasis явно бачить щось більше, ніж просто мінеральний нарратив. Числа Hut 8 за третій квартал показали дохід у 83,5 мільйона доларів із чистим прибутком у 50,6 мільйона — це вже не однобічна компанія. Компанія диверсифікується у високопродуктивні обчислювальні системи та інфраструктуру штучного інтелекту, що, очевидно, резонує з інституційними інвестиціями. Вони керують зараз 1020 мегаватами потужності з майбутнім pipeline у 8650 мегаватів.

Що я з цього розумію: великі фонди готуються до розгортання цифрової інфраструктури, а не лише до волатильності Біткоїна. Oasis навіть має Core Scientific як ще одну позицію на 5,8%, тож є чітка теза щодо енергетично підтримуваних обчислювальних проектів. Чи зможе Hut 8 реалізувати цей pipeline і продовжити диверсифікацію від чистого майнінгу — ось справжнє питання для тих, хто довгостроково розглядає цю галузь.