#30YearTreasuryYieldBreaks5%

⚠️ 30-річна дохідність казначейських облігацій досягла 5,16% — найвищого рівня з 2007 року, і ринки відчувають кожен базисний пункт
Це макроекономічний розвиток, який має бути на радарі кожного серйозного трейдера прямо зараз, і я хочу говорити про це з повною чесністю.
30-річна дохідність казначейських облігацій США щойно досягла 5,16% — рівнів, яких не бачили з 2007 року. Одночасно 10-річна доходність прорвалася вище 4,5%. Інфляція за квітень склала 3,8%. Індекс цін виробників (PPI) зросла на 6%. Ціни на енергоносії зростають через напруженість у Близькому Сході, що тримає інфляцію наполегливо високою. А ринки тепер закладають можливі підвищення ставок до 2027 року — не зниження, а підвищення.
Падіння біткойна протягом п’яти днів поспіль — це не випадковість. Це прямий математичний наслідок того, що роблять з оцінками ризикових активів зростаючі реальні доходності.
Дозвольте мені пояснити це чітко, бо це має величезне значення для кожної позиції, яку ви тримаєте прямо зараз.
Коли 30-річна казначейська дохідність гарантовано — підтримується урядом США без ризику дефолту — кожен інший актив у світі переоцінюється відносно цього бенчмарку. Питання, яке ставлять інституційні менеджери портфелів, дуже просте. Чи пропонує цей актив достатню потенційну віддачу, щоб виправдати його утримання порівняно з гарантованою 5,16% річною доходністю без ризику?
Для біткойна за поточними цінами під час п’ятиденної серії втрат із посиленням макроекономічних головних вітрів — це питання стає все важчим для переконливого відповіді в короткостроковій перспективі.
Число PPI — це деталь, яку більшість пропустила, і їм не слід було цього робити. 6% інфляція цін виробників означає, що витрати для бізнесу зростають агресивно. Це відбивається на споживчих цінах із запізненням у кілька місяців. Це означає, що показники CPI, які ми отримаємо у червні та липні, можуть бути ще гарячішими за вже незручні 3,8% у квітні. Ця можливість і є тим, що рухає ціноутворення на підвищення ставок — ринок дивиться вперед на інфляційний конвеєр і не подобається те, що він бачить.
Напруженість у Близькому Сході є прискорювачем у всьому цьому. Щодня, коли ситуація з Іраном залишається невирішеною, ціни на енергоносії залишаються високими. Кожен долар, на який ціна на нафту залишається вище 90 доларів, безпосередньо додає до показників інфляції, що дає Федрезерву підстави для подальшого жорсткішого монетарного політики.
Останній раз, коли 30-річні доходності були на таких рівнях, був у 2007 році — напередодні глобальної фінансової кризи, яка перебудувала весь інвестиційний ландшафт. Цей історичний контекст не означає, що криза на порозі. Але він означає, що ми справді у незвіданій території для цілого покоління трейдерів, які ніколи не працювали в умовах тривалого високого доходу.
Для криптовалюти зокрема шлях вперед вимагає одного з трьох: значущого зниження доходностей з поточних рівнів. Демонстрації біткойна як справжнього безпечного притулку, що приваблює потоки капіталу попри конкуренцію за доходність. Або конкретного криптовалютного каталізатора — ухвалення закону CLARITY, запуск великого інституційного продукту — достатньо потужного, щоб подолати макроекономічні вітри.
Жоден із цих трьох сценаріїв сьогодні не відбувається. Це означає, що повага до поточного середовища важливіша, ніж боротьба з ним.
П’ять днів поспіль червоних свічок із доходностями на рівні 2007 року вимагає смирення, а не героїзму.
Як ви коригуєте свій портфель, щоб орієнтуватися на найвищі доходності казначейських облігацій з 2007 року? Поділіться своєю стратегією нижче 👇
‍#30YearTreasuryYieldBreaks5 #GateSquare #Bitcoin