Багато людей спекулюють на монетах, завжди вдивляючись у порівняння лонг і шорт, і вважають, що основна сила - це купівля, коли вона піднімається, а головна сила - розбивається, коли вона падає. Але якщо копнути трохи глибше, то можна побачити, що суть ринку зовсім не така.

Іноді ринок то піднімається, то вниз, чи дійсно це тому, що ви проводите лінію тренду? При огляді завжди можна намалювати напрямок, який вас влаштовує, тому якщо воно не спрацює, просто так, все одно ви завжди зможете знайти для себе пояснення.

Ринок йде не так? Учитель розповідає, що це паралелограмна структура. Знову помилилися? Поясніть це призматично. Знову помилилися? Змінити на прямокутник. Чому це малюнок? Чи дійсно зліт і падіння ринку залежать від намальованих вами квадратів? Ті, хто укладає угоди, торгують, а ті, хто малює, малюють внічию.

Суть валютного кола завжди полягала в грі грошей, а не в тому, що якщо провести кілька ліній, то ціна дійсно піде так, як ви думаєте. Якої епохи, не бери пшоно плюс гвинтівку дрочити, капітал – єдина рушійна сила ринку

Структура ринку проста, є два типи людей: постачальники ліквідності (маркет-мейкери) та роздрібні трейдери. Роль маркет-мейкера полягає в тому, щоб забезпечити глибину купівлі та продажу та зробити ринок ліквідним, тоді як роздрібні трейдери є кочівниками на ринку, які бігають з коливаннями цін.

Як тільки постачальник ліквідності скасує ордер, на ринку виникне «вакуум ліквідності». У цей час продавець хоче продавати, а покупець хоче купувати, але контрагента немає, і ринок буде сильно коливатися. Багато хто думає, що прорив – це хвиля активних покупок великих фондів, але насправді це не так, насправді те, що дійсно рухає ринок часто пасивні «стоп-лосс ордер» і «наказ про ліквідацію».

LC не може передбачити, чи вистачить ліквідності або активних ордерів на якомусь одному рівні, але є одна позиція, яка дуже чітка, і це ваш стоп-лосс

Наприклад, цей ведмежий патерн, неважливо, де ви відкриваєте коротку позицію, але стоп-лосс буде розміщений там, а більшість точок контролю ризику для всіх трейдерів зазвичай відносно сконцентровані. Як тільки ринок потрапляє в зону стоп-лосс, він запускає вимушену ліквідацію, ще більше підштовхуючи ціну до прискорення в певному напрямку.

Ось чому ринок має тенденцію «спочатку вдарити по стоп-лоссу, а потім рухатися у вашому напрямку». Можливо, ви маєте рацію, але після того, як ринок вдарився, ваш ринок стоп-лосс став ще більш правильним.

Кожен ціновий діапазон ринку – це, по суті, баланс довгий-короткий баланс. Але як тільки ключова точка буде пробита, буде спрацьовувати велика кількість стоп-лоссів, наприклад, ордер на шорт стоп-лосс з'їдається, формуючи вимушену покупку, і ціна миттєво кинеться вгору. У цей час ринок є не головною силою, що замітає товари, а тому, що велика кількість людей, які спочатку продавали, були змушені закривати свої позиції, формуючи «пасивний порядок на покупку».

Більше того, цей дисбаланс ліквідності може мати хвильовий ефект.

Якщо маркет-мейкер скасовує ордери далі, глибина ринку стає меншою, а ордери, що залишилися, з більшою ймовірністю будуть з'їдені, що призводить до більшої кількості тригерів стоп-лосс. Потім ті програмні угоди та кількісні стратегії, які роблять проривні угоди, знову будуть купуватися, що стає прискорювачем тренду. Запускається ринок, а потім його запускають, і нарешті це стає тиснявою.

Ринок не є головною силою, яка тягне і розбиває, якщо хоче, але через сукупний ефект дисбалансу ліквідності, ліквідації стоп-лосс і кількісної подальшої торгівлі сформувався трендовий ринок.

Ринок зростає не зовсім тому, що основна сила хоче, щоб він піднявся, а через коротку ліквідацію, стоп-лосс і брак ліквідності, що призводить до пасивних покупок, щоб підштовхнути ціну вгору.

Навпаки, коли ринок різко падає, не обов'язково це головна сила, яка розбиває, але маркет-мейкер скасовує ордери і ліквідність обвалюється, так що стоп-лосс ордери лонгів і ліквідаційні ордери детонують один за одним, утворюючи тисняву.

Якщо ви застрягли в питанні «Ринок лонг лонг і шорт лонг?» Ви ніколи не зрозумієте справжню рушійну силу ринку. Правила гри на ринку – це не довгий і короткий поєдинок, а гра в незбалансовану ліквідність.