Основні висновки
Огляд ринку: BTC різко впав протягом вихідних через низьку ліквідність і перейшов у фазу консолідації на нижньому рівні. ETH загалом відстав від BTC, залишивши ринок у крихкій рівновазі після розвантаження. Геополітичні ризики суттєво підвищили ціни на нафту та дорогоцінні метали, що спричинило тимчасове переміщення капіталу у захисні активи.
Аналіз ліквідності: Зростання цін на дорогоцінні метали стимулювало підвищений попит на торгівлю. Глибина книги ордерів XAUT показує, що ліквідність на стороні купівлі неодноразово з’являлася під час ралі золота, а концентровані ордери на продаж виникали біля локальних максимумів, збільшуючи короткостроковий тиск на продаж. Водночас провідні CEX розширили кількість металевих продуктів у своїх сегментах TradFi активів, що відображає зростаючий попит на інструменти для торгівлі захисними активами.
Інсайти даних з блокчейну: Обсяги торгів на DEX зросли під впливом подій, хоча загальний масштаб залишається нижчим за історичні піки циклів. Запаси стейблкоїнів залишаються високими, але стабільними, що свідчить про те, що капітал переважно очікує на чіткіші сигнали. TVL у Liquid Staking дещо знизився, а сукупний обсяг кредитування Aave між ланцюгами продовжує падати, що вказує на поступове і проактивне розвантаження на ринку.
Відстеження деривативів: Відкритий інтерес BTC продовжує знижуватись і суттєво впав з піку 2025 року, що означає значне скорочення кредитного плеча на ринку. Ставки фінансування залишаються негативними, але стабільними, а обсяги торгів опціонами та імпліцитна волатильність зросли, що свідчить про те, що трейдери продовжують платити премію за майбутню волатильність.
Прогноз на наступний тиждень: Ринки уважно стежитимуть за майбутніми макроекономічними даними: ISM Manufacturing і Services PMI, даними про зайнятість ADP та Nonfarm Payrolls, які формуватимуть очікування щодо процентних ставок і ліквідності. Крім того, розблокування токенів ENA, HYPE і RED, а також такі події, як оновлення Espresso і викуп та спалювання Chiliz, можуть призвести до локальної волатильності на ринку.
У цьому звіті представлено глибший аналіз цих тенденцій, поєднуючи макроекономічні зміни з інсайтами даних з блокчейну. Перейдіть до повного звіту, щоб бути в курсі змін на ринку, отримати перспективний погляд і виявити потенційні можливості для наступного етапу ринку.
(Натисніть нижче, щоб отримати доступ до повного звіту)Gate Research — комплексна платформа для досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, яка надає читачам детальні матеріали, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій і аналіз макроекономічної політики.
Відмова від відповідальності
Інвестування на ринку криптовалют пов’язане з високим ризиком. Користувачам рекомендується проводити незалежні дослідження та повністю розуміти характер активів і продуктів перед прийняттям інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки чи шкоду, що виникають у результаті таких інвестиційних рішень.
