Tóm tắt: Triển vọng Thị trường trong Nửa Cuối năm 2025

Tóm lược các điểm chính

• Bitcoin duy trì ổn định tại ngưỡng dưới của kênh giá giảm, mức 95.000 USD đang hút sự quan tâm của thị trường trong ngắn hạn.
• Động lực cung cầu của vàng hiện xoay quanh vùng 4.120 USD. Việc phục hồi bền vững vùng 4.135–4.188 USD có ý nghĩa quyết định đối với đà tăng tiếp theo.
• Với bạc, đường xu hướng ở vùng thấp 50 USD là điểm then chốt. Nếu giá xuyên thủng vùng này, nguy cơ giảm sâu về mốc 48 USD sẽ tăng mạnh.
• Các chỉ báo kỹ thuật như RSI, chỉ số động lượng cho thấy áp lực giảm giá đang giảm dần. Tuy nhiên, mức biến động cao cảnh báo khả năng xuất hiện các nhịp dao động mạnh trong ngắn hạn.

Phân tích Bitcoin (BTC)

Bitcoin hiện giao dịch quanh 95.000 USD, nhiều lần kiểm định vùng giá thấp trong kênh giảm rõ nét các tuần vừa qua. Giữ vững biên dưới là yếu tố quyết định; nếu mất ngưỡng này, rủi ro giảm tiếp về vùng 92.000–90.000 USD sẽ tăng lên.

Chỉ báo kỹ thuật chủ chốt

• RSI: Vùng đầu 40 phản ánh động lượng giảm đang suy yếu. Tuy nhiên, chỉ số dưới trung lập cho thấy tâm lý thận trọng vẫn chiếm ưu thế.
• Awesome Oscillator (AO): Đang ở vùng âm, nhưng histogram thu hẹp báo hiệu động lượng giảm ngắn hạn sắp kết thúc.
• Volume Profile: Cụm thanh khoản lớn vùng 100.000–105.600 USD cần lực mua mạnh để vượt qua.

Kịch bản diễn biến

• Kịch bản tăng: Nếu Bitcoin giữ được và bật lên từ biên dưới, vượt 98.000 USD sẽ mở ra cơ hội kiểm tra vùng thanh khoản 101.000–102.000 USD, hàm ý khả năng đảo chiều xu hướng trung hạn.
• Kịch bản giảm: Nếu phá vỡ kênh giá, giá có thể lùi về vùng hỗ trợ 92.000–90.000 USD. Nếu áp lực bán gia tăng, quãng điều chỉnh sâu hơn về vùng 80.000 USD sẽ hiển hiện.

Phân tích vàng (XAU)

Vàng giao dịch quanh 4.080 USD sau cú giảm mạnh tuần trước, tạo ra khoảng trống giá (Fair Value Gap - FVG) giữa 4.135 và 4.188 USD. Phục hồi trong vùng này mang tính quyết định cho xu hướng tăng tiếp diễn.

Điểm nhấn và chỉ báo

• Đường phục hồi FVG: 4.135 USD. Đóng cửa trên mức này có thể đẩy vàng lên 4.188 USD, sau đó là kháng cự 4.244–4.272 USD.
• Rủi ro giảm: Nếu xuyên thủng 4.061 USD, nguy cơ điều chỉnh về vùng mua 3.983–3.938 USD sẽ tăng lên.
• Động lượng: RSI vẫn ở mức thấp (40), nhưng histogram thu hẹp cho thấy dấu hiệu đà giảm đang yếu dần.

Bối cảnh và triển vọng thị trường

Vàng vừa là hàng hóa vật chất vừa là tài sản tài chính, giúp cải thiện cán cân cung cầu dài hạn, tuy nhiên biến động giá ngắn hạn chủ yếu do kỳ vọng lãi suất và sức mạnh đồng USD quyết định. Nếu FVG được lấp đầy, hoạt động đầu cơ có thể thúc đẩy đà tăng nhanh hơn nữa.

Phân tích bạc (XAG)

Bạc dao động quanh 50,9 USD, hiện đang điều chỉnh sau khi thoái lui từ đỉnh 54,37 USD. Dù xuất hiện lực đỡ gần Fibonacci retracement 61,8%, song đường xu hướng tăng cũ hiện đã trở thành kháng cự, khiến triển vọng thiếu rõ ràng.

Điểm kỹ thuật nổi bật

• Mốc quan trọng: 50,96 USD (61,8%) và 52,46 USD (78,6%) là mục tiêu phục hồi ngắn hạn.
• Hỗ trợ phía dưới: 49,91 USD (50%) và 48,86 USD (38,2%) là vùng cần chú ý nếu giá tiếp tục giảm.
• Volume Profile: Khối lượng tập trung dày đặc vùng 49,80–51,20 USD, giữ được vùng này là điều kiện then chốt cho một nhịp hồi phục.

Kịch bản tiềm năng

• Phục hồi: Đóng cửa trên đường xu hướng và mốc 61,8% sẽ kích hoạt khả năng kiểm tra lại vùng trên 52–54 USD.
• Thủng hỗ trợ: Nếu rơi xuống dưới đường xu hướng, rủi ro giảm về vùng 49 USD, thậm chí xuống vùng 48 USD sẽ xuất hiện.

Góc nhìn nhà đầu tư & quản lý rủi ro

Nhà đầu tư ngắn hạn cần đặt điểm cắt lỗ rõ ràng để kiểm soát biến động. Trung, dài hạn, các yếu tố vĩ mô như lãi suất, tỷ giá và rủi ro địa chính trị đều tác động đến cả tài sản rủi ro lẫn kim loại quý, vì vậy cần thường xuyên rà soát lại danh mục đầu tư.

• Quản lý rủi ro: Chủ động điều chỉnh vị thế khi các mốc hỗ trợ bị xuyên thủng hoặc được bảo toàn.
• Theo dõi thông tin: Liên tục cập nhật biến động thanh khoản thị trường và các lệnh lớn. Thay đổi volume profile là tín hiệu quan trọng.
• Chiến lược theo từng khung thời gian: Ưu tiên phân tích kỹ thuật cho giao dịch ngắn hạn, cân nhắc yếu tố vĩ mô và cung cầu cho đầu tư trung-dài hạn.

Các yếu tố then chốt cho phần còn lại của năm 2025

Các động lực chính sẽ dẫn dắt diễn biến thị trường gồm:

• Chính sách lãi suất ngân hàng trung ương cùng các thông điệp liên quan
• Diễn biến lạm phát và lãi suất thực tế
• Dòng vốn (ETF và các sản phẩm tài chính khác)
• Sự kiện địa chính trị và nhu cầu với tài sản trú ẩn an toàn

Kết luận

Bitcoin, vàng, bạc đều ở các điểm chuyển quan trọng. Cần theo dõi sát các yếu tố kỹ thuật, cơ bản. Ngắn hạn, các nhịp bật mạnh và điều chỉnh sâu thường xuyên xuất hiện, do đó quản lý vị thế kỷ luật là bắt buộc. Trung hạn, xu hướng phụ thuộc vào khả năng giữ mốc hỗ trợ chủ chốt và vượt qua các dải thanh khoản phía trên.

Câu hỏi thường gặp

Triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu nửa cuối năm 2025?

Quỹ Tiền tệ Quốc tế nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025 lên 3,0%, dự báo năm 2026 đạt 3,1%. Trung Quốc dự kiến tăng trưởng 4,8%, song bất ổn thương mại, rủi ro địa chính trị và thâm hụt ngân sách tiếp tục là lực cản lớn.

Những lĩnh vực nào sẽ có cơ hội đầu tư ở thị trường chứng khoán lớn nửa cuối năm 2025?

Nửa cuối năm 2025, các ngành ô tô, điện gia dụng, thực phẩm-đồ uống, dược phẩm/công nghệ sinh học được kỳ vọng nổi bật về cơ hội đầu tư. Quá trình phục hồi kinh tế và chính sách hỗ trợ dự báo thúc đẩy nhu cầu mạnh ở các mảng này.

Lạm phát và chính sách lãi suất sẽ thay đổi ra sao trong nửa cuối năm 2025?

Nửa cuối năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể trì hoãn giảm lãi suất, lạm phát dự báo giảm về quanh 2%. Yếu tố then chốt là phát triển AI và chính sách thuế quan. Thị trường dự đoán tổng mức giảm lãi suất cả năm vượt 200 điểm cơ bản.

Ngành nào sẽ đối mặt với rủi ro lớn trong nửa cuối năm 2025?

Chính sách thuế quan của Mỹ và kinh tế Trung Quốc tiếp tục là rủi ro lớn cho chuỗi cung ứng toàn cầu và công nghệ. Cần theo dõi sát các rủi ro về AI và xung đột khu vực.

Triển vọng thị trường mới nổi nửa cuối năm 2025?

Thị trường mới nổi được dự báo giữ vững đà hồi phục nửa cuối năm 2025. Nối tiếp xu thế tăng đầu năm, khối lượng giao dịch tiền mã hóa vẫn tăng, song rủi ro địa chính trị cần được giám sát.

Xu hướng giá hàng hóa nửa cuối năm 2025?

Nửa cuối năm 2025, đồng dự báo phục hồi lên 10.400 USD/tấn, nhôm có thể tăng lên 2.850 USD/tấn, phản ánh biến động cung cầu trên thị trường.

Xu hướng thị trường bất động sản nửa cuối năm 2025?

Nửa cuối năm 2025, bất động sản Trung Quốc có thể chứng kiến doanh số tiếp tục giảm mạnh hơn, nhưng “thành phố trọng điểm + bất động sản cao cấp” vẫn còn nhiều cơ hội. Chính sách hỗ trợ duy trì, nguồn cung thu hẹp, doanh số phục hồi sẽ giúp giảm hàng tồn.