Ở tuổi 82, Danh mục đầu tư của Leon Cooperman tiết lộ một chiến lược đầu tư độc đáo

Leon Cooperman, hiện 82 tuổi, là một trong những nhân vật dễ nhận diện nhất trong lĩnh vực quản lý quỹ phòng hộ. Mặc dù ông quản lý vốn cho một số khách hàng chọn lọc, phần lớn tài sản của quỹ ông đến từ tài sản cá nhân của chính ông. Sau 25 năm làm việc tại Goldman Sachs—nơi ông cuối cùng giữ chức chủ tịch và CEO của Goldman Sachs Asset Management—Cooperman thành lập công ty đầu tư riêng của mình, Omega Advisors, vào năm 1991 sau khi rời ngân hàng. Hiện nay, đến năm 2025, nhà đầu tư kỳ cựu này quản lý hơn 3 tỷ đô la trong một danh mục được chọn lọc kỹ lưỡng gồm 47 cổ phiếu khác nhau.

Từ Goldman Sachs đến Omega Advisors: Hành trình đầu tư 35 năm của Cooperman

Hành trình sự nghiệp của Cooperman thể hiện sự am hiểu sâu sắc về thị trường vốn. Thời gian làm việc tại Goldman Sachs đã cung cấp cho ông kiến thức tổ chức và quyền truy cập vào các mạng lưới tài chính toàn cầu mà ít nhà đầu tư nào có được. Sau hơn ba thập kỷ xây dựng công ty độc lập, Cooperman đã phát triển một triết lý đầu tư đặc trưng, ưu tiên giá trị và cơ hội trong các lĩnh vực phi truyền thống. Các hồ sơ SEC mới nhất từ đầu năm 2025 cho thấy chính xác các cổ phiếu mà nhà đầu tư dày dạn này tin rằng có cơ hội tốt nhất.

Năm khoản đầu tư lớn trong danh mục trị giá hàng tỷ đô của Cooperman

Theo hồ sơ SEC tính đến tháng 3 năm 2025, đây là năm vị trí cổ phiếu lớn nhất của Cooperman, xếp theo giá trị đầu tư:

Các hoạt động của từng công ty:

Mr. Cooper Group hoạt động như một nhà dịch vụ thế chấp lớn trong lĩnh vực cho vay nhà ở. Energy Transfer vận hành mạng lưới vận chuyển khí tự nhiên và lưu trữ năng lượng, có mức cổ tức hấp dẫn 6.8% và vốn hóa thị trường khoảng 65 tỷ đô la. Vertiv chuyên cung cấp các giải pháp về nguồn điện, làm mát và hạ tầng cho trung tâm dữ liệu và hoạt động CNTT. Apollo Global Management hoạt động như một nhà quản lý tài sản thay thế, quản lý hơn 500 tỷ đô la. WillScot Mobile Mini cung cấp các thiết bị lưu trữ di động và các tòa nhà mô-đun chủ yếu cho doanh nghiệp thương mại.

Tại sao các lựa chọn của tỷ phú 82 tuổi này lại khác biệt so với phần còn lại

Điểm nổi bật trong các lựa chọn cổ phiếu của Cooperman chính là sự khác biệt so với các “danh mục tỷ phú” điển hình. Khác với nhiều nhà đầu tư giàu có tập trung quá nhiều vào các gã khổng lồ công nghệ vốn hóa siêu lớn, cách tiếp cận của Cooperman nhấn mạnh vào dịch vụ tài chính, hạ tầng và các khoản đầu tư thay thế. Ông chỉ duy trì một vị thế trong nhóm “Bảy kỳ diệu” của ngành công nghệ—Alphabet—và cố ý tránh tích lũy các công ty tên tuổi quen thuộc chiếm phần lớn danh mục của các nhà đầu tư hàng đầu.

Chiến lược này phản ánh tư duy phản biện được tôi luyện qua hơn ba thập kỷ đầu tư tích cực. Thay vì chạy theo các câu chuyện phổ biến, Cooperman hướng tới các lĩnh vực mang lại giá trị và lợi suất. Việc tập trung vào các cổ phiếu trả cổ tức như Energy Transfer và các vị trí trong dịch vụ doanh nghiệp như WillScot cho thấy ông ưu tiên tạo dòng tiền hơn là tăng trưởng vốn thuần túy. Đầu tư lớn vào nhà quản lý tài sản thay thế Apollo Global Management cũng thể hiện sự tự tin của ông vào lĩnh vực đầu tư thay thế ngày càng phát triển.

Những điểm chính rút ra từ các động thái danh mục mới nhất của Cooperman

Cấu trúc danh mục của nhà đầu tư 82 tuổi này phản ánh một số chủ đề quan trọng. Thứ nhất, Cooperman tiếp tục ưu tiên các lĩnh vực dịch vụ tài chính và hạ tầng—những ngành mang lại sự ổn định và thu nhập thay vì tăng trưởng đầu cơ. Thứ hai, ông sẵn sàng nắm giữ các vị thế đáng kể trong các công ty trung-cap, thể hiện sự thoải mái với các cổ phiếu ít thanh khoản, ít được theo dõi hơn nhưng ông tin rằng có giá trị vượt trội. Thứ ba, việc không tập trung quá nhiều vào công nghệ cho thấy sự hoài nghi về các định giá phồng trong các cổ phiếu tăng trưởng phổ biến.

Đối với các nhà đầu tư muốn hiểu cách các nhà phân bổ vốn dày dạn suy nghĩ, danh mục của Cooperman là một bài học về lựa chọn cổ phiếu có kỷ luật. Các quyết định của ông dựa trên phân tích cơ bản và được chứng minh qua các hồ sơ SEC thể hiện sự tin tưởng nghiêm túc đằng sau từng vị thế. Ở tuổi 82, Cooperman vẫn tích cực quản lý hàng tỷ đô la dựa trên kinh nghiệm thị trường nhiều thập kỷ chứ không phải theo các xu hướng ngắn hạn hay các lựa chọn đầu tư nổi tiếng của các nhà đầu tư nổi tiếng.