Vì vậy, tôi đã nghiên cứu một số dữ liệu thị trường gần đây, và thành thật mà nói, có một số điều đáng chú ý ngay lúc này. Với khoảng 72% người Mỹ bày tỏ lo ngại về nền kinh tế và gần 40% dự đoán mọi thứ sẽ xấu đi, câu hỏi mà mọi người đều đặt ra là khi nào thị trường sẽ thực sự sụp đổ. Thật ra, không ai có thể dự đoán chính xác, nhưng các tín hiệu mà chúng ta đang thấy khá rõ ràng không thể bỏ qua.

Tôi vừa xem tỷ lệ CAPE của Shiller cho S&P 500, và hiện đang ở mức khoảng 40. Để tham khảo, đây là mức cao nhất kể từ khi bong bóng dot-com vỡ hơn 25 năm trước. Lần cuối cùng nó đạt đỉnh như vậy là vào cuối năm 2021, ngay trước khi chúng ta bước vào một thị trường gấu khốc liệt. Chỉ số này đo lường lợi nhuận điều chỉnh theo lạm phát trong vòng mười năm, và khi nó tăng cao như vậy, lịch sử cho thấy khả năng giảm giá không còn xa nữa. Chúng ta đang ở mức cao hơn nhiều so với trung bình dài hạn khoảng 17.

Tiếp theo là chỉ số Buffett, tiếp cận theo một góc độ khác. Nó so sánh tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ với GDP, và hiện tại chúng ta đang ở khoảng 219%. Chính Buffett đã cảnh báo rằng nếu tỷ lệ này gần 200%, thì bạn đang chơi với lửa. Chúng ta đã vượt qua ngưỡng đó rồi. Ông đã dự đoán chính xác điều này trước khi bong bóng dot-com vỡ, vì vậy khi người sáng lập Berkshire Hathaway nói rằng thị trường có thể đang quá nóng, chúng ta nên để ý.

Điều làm tôi chú ý là cả hai tín hiệu định giá lớn này đều phát ra cảnh báo tương tự cùng lúc. Thị trường có thể tiếp tục tăng trong vài tháng nữa trước khi bất kỳ đợt giảm nào xảy ra, nhưng các điều kiện nền tảng cho thấy sự dễ tổn thương. Không phải là chắc chắn rằng sụp đổ sẽ xảy ra ngay lập tức, nhưng khả năng biến động đã tăng lên rõ rệt.

Vậy bước đi tiếp theo là gì? Nếu bạn lo lắng về thời điểm thị trường điều chỉnh, chiến lược thông minh nhất là tập trung vào chất lượng. Xây dựng danh mục dựa trên các công ty có nền tảng vững chắc và khả năng tồn tại lâu dài. Càng có nền tảng kinh doanh mạnh mẽ, bạn càng dễ vượt qua những gì sắp tới. Khi sự không chắc chắn đạt đỉnh và nhà đầu tư trở nên lo lắng, đó chính là lúc việc nắm giữ các cổ phiếu chất lượng cao trong danh mục mang lại lợi thế lớn nhất.

Tôi đã theo dõi các tài sản và cơ hội trên các nền tảng như Gate để chuẩn bị phù hợp. Chìa khóa là không hoảng loạn mà phải có ý thức rõ ràng về những gì bạn nắm giữ khi điều kiện thị trường trở nên thắt chặt. Dù kịch bản sụp đổ này có xảy ra trong vài tuần hay vài tháng nữa, việc xây dựng danh mục dựa trên nền tảng vững chắc là chính sách bảo hiểm tốt nhất.