Gần đây phát hiện nhiều người khi staking hoặc chọn sản phẩm DeFi, thường bị rối loạn giữa hai khái niệm APR và APY. Thật lòng mà nói, hai từ này trông rất giống nhau, nhưng về logic đằng sau lại khác biệt khá lớn, và sự khác biệt này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến số tiền bạn cuối cùng có thể kiếm được.

Đầu tiên nói về APR đi. Lãi suất hàng năm chính là như vậy, đơn giản là phần trăm lợi nhuận bạn có thể kiếm trong một năm, nhưng có một điểm quan trọng — nó không tính đến lãi kép. Giả sử bạn gửi 10.000 đô la vào một nền tảng cung cấp APR 20%, sau một năm bạn sẽ kiếm được 2.000 đô la, số dư tài khoản trở thành 12.000 đô la. Năm thứ hai vẫn là 2.000 đô la, vì lợi nhuận chỉ tính trên số vốn ban đầu, không cộng dồn. Cách hiểu này rất trực quan, nhưng cũng chính là giới hạn của nó.

Tiếp theo là APY. Chỉ số này xem xét sức mạnh của lãi kép, nghĩa là bạn không chỉ kiếm lợi từ vốn gốc, mà còn từ lợi nhuận của lợi nhuận. Cùng mức 20% lãi suất hàng năm, nếu tính theo lãi kép hàng tháng, lợi nhuận sẽ được cộng vào mỗi tháng, tháng sau dựa trên số vốn lớn hơn để sinh lợi mới. Kết quả là trong một năm, bạn có thể nhận được khoảng 12.194 đô la thay vì 12.000 đô la. Nếu tính theo lãi kép hàng ngày, con số còn đẹp hơn, gần 12.213 đô la. Tần suất lãi kép càng cao, lợi nhuận cuối cùng càng lớn, điều này đặc biệt rõ ràng trong đầu tư dài hạn.

Vậy tại sao APY thường cao hơn APR? Chính là do ảnh hưởng của lãi kép. Một APR 20%, tính theo lãi kép hàng tháng tương đương khoảng 21.94% APY, theo hàng ngày thì khoảng 22.13%. Lãi suất bản thân không đổi, nhưng tần suất lãi kép tăng lên làm tăng lợi nhuận thực tế.

Trong việc chọn nền tảng tiền điện tử và DeFi, sự khác biệt này đặc biệt quan trọng. Có nền tảng quảng cáo APR, có nền tảng quảng cáo APY, so sánh trực tiếp có thể gây hiểu lầm. Một sản phẩm có vẻ có APY cao hơn chưa chắc đã rẻ hơn so với APR thấp hơn, trừ khi bạn quy đổi chúng về cùng một chuẩn để so sánh. Và cần chú ý đến tần suất lãi kép, hai nền tảng đều 20% APR, nhưng một tính lãi hàng ngày, một tính hàng tháng, lợi nhuận thực tế sẽ khác biệt rõ ràng.

Còn một điểm đặc biệt cần chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử. Ở đây, APY thường đề cập đến phần thưởng token, không phải giá trị fiat. Điều này rất quan trọng, vì giá token biến động lớn. Bạn có thể nhận được phần thưởng token với APY cao, nhưng giá thị trường của token đó lại giảm, từ góc độ fiat, khoản đầu tư của bạn thực tế bị thu hẹp lại. Vì vậy, khi chọn staking hoặc cho vay, nhất định phải rõ ràng APY cụ thể đề cập đến cái gì, và rủi ro đằng sau là gì.

Nói đơn giản, APR chính là lãi suất cơ bản hàng năm, còn APY mới là lợi nhuận thực sau lãi kép. Thời gian càng dài, lãi kép càng thường xuyên, sự chênh lệch giữa hai cái này càng lớn. Lần tới khi đánh giá bất kỳ cơ hội tiết kiệm, staking hay DeFi nào, dành chút thời gian quy đổi hai chỉ số này về cùng một chuẩn, sẽ giúp bạn đưa ra quyết định rõ ràng hơn. Trong lĩnh vực tài chính, sai lầm phổ biến nhất thường là không hiểu rõ những khác biệt tưởng chừng nhỏ này.