Lựa chọn ký quỹ cho người mới bắt đầu luôn gây rối và câu hỏi phổ biến nhất là "ký quỹ cách ly là gì". Để giải thích điều này, chúng ta sẽ đi qua một ví dụ đơn giản và bạn sẽ hiểu tại sao nhiều người nên chọn chế độ cách ly ban đầu.

Giả sử trong ví futures bạn có 200 đô la và giá của đồng X là 1000 đô la. Nếu bạn chọn chế độ ký quỹ cách ly và mở đòn bẩy 10x với 100 đô la, điều gì sẽ xảy ra? Bạn sẽ mở vị thế trị giá 1 đồng X, tức là 1000 đô la. Phần quan trọng bắt đầu từ đây vì câu trả lời cho câu hỏi "ký quỹ cách ly là gì" xuất hiện chính xác tại điểm này. 100 đô la bạn đã đặt chỉ được sử dụng cho vị thế đó, phần còn lại 100 đô la của bạn hoàn toàn được bảo vệ. Nói cách khác, bạn kiểm soát rủi ro của mình.

Trong cùng một kịch bản, giá thanh lý sẽ là 900 đô la. Cơ chế khá đơn giản: bạn đã rủi ro 100 đô la và sử dụng đòn bẩy 10x, nghĩa là nếu đồng X giảm 10% xuống còn 900 đô la, thì 100 đô la của bạn sẽ bị mất và vị thế sẽ bị đóng. Nhưng điểm khác biệt là vì bạn mở vị thế cách ly, số dư còn lại trong tài khoản futures của bạn là 200 đô la không bị ảnh hưởng. Bạn chỉ mất 100 đô la trong vị thế đó.

Vậy tại sao điều này quan trọng? Khi có biến động đột ngột hoặc sự kiện không lường trước, chế độ ký quỹ cách ly giúp bạn không mất toàn bộ số dư của mình. Chỉ phần rủi ro trong vị thế đó mới bị ảnh hưởng. Đây chính là lợi thế lớn nhất của ký quỹ cách ly.

Tất nhiên, nhược điểm là mức thanh lý sẽ gần hơn. Để hiểu rõ hơn, chúng ta cần so sánh với ký quỹ chéo. Nếu bạn mở cùng ví theo chế độ chéo, mức giá thanh lý sẽ là 800 đô la vì khi mở vị thế chéo, bạn đang rủi ro toàn bộ 200 đô la của mình. Vậy lợi ích là gì? Nếu đồng X giảm từ 1000 đô la xuống còn 850 đô la rồi tăng trở lại 1100 đô la, thì dù có lỗ trong chế độ chéo, giá không giảm xuống 800 đô la, vị thế của bạn không bị thanh lý và bạn vẫn có lợi nhuận 100 đô la. Trong chế độ cách ly, cùng kịch bản đó, khi giá xuống còn 900 đô la, bạn đã bị thanh lý và mất 100 đô la.

Ở đây, rủi ro và phần thưởng được cân bằng. Ký quỹ chéo mang rủi ro cao hơn nhưng cung cấp mức thanh lý thấp hơn. Khi nghĩ về ký quỹ cách ly, bạn sẽ thấy có một hồ sơ rủi ro dễ kiểm soát hơn, nhưng mức thanh lý sẽ gần hơn.

Ngoài ra, nếu bạn muốn kéo xa mức giá thanh lý của vị thế cách ly, bạn có thể thêm ký quỹ vào vị thế đó. Mỗi vị thế cách ly bạn mở ra hoạt động độc lập và không ảnh hưởng đến các vị thế khác. Nhưng trong chế độ chéo, nhiều vị thế mở ra sẽ ảnh hưởng lẫn nhau về lợi nhuận và thua lỗ vì tất cả đều lấy từ cùng một quỹ.

Hy vọng bạn đã hiểu rõ hơn về ký quỹ cách ly. Ban đầu, thử nghiệm với chế độ cách ly sẽ là lựa chọn khôn ngoan hơn. Đừng quên theo dõi để có thêm kiến thức sâu hơn.