Bạn có biết chủ đề mà người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai thường hỏi nhiều nhất là gì không? Lựa chọn ký quỹ. Đặc biệt là câu hỏi về việc nên sử dụng chế độ cách ly hay chế độ chéo luôn xuất hiện trước mặt tôi. Hôm nay tôi muốn giải thích chi tiết sự khác biệt giữa hai chế độ này vì việc chọn đúng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của bạn.

Hãy bắt đầu với chế độ cách ly trước. Giả sử bạn có 200 đô trong ví hợp đồng tương lai. Giá của đồng X là 1000 đô và bạn mở vị thế với 100 đô sử dụng đòn bẩy 10x. Trong trường hợp này, bạn thực hiện một giao dịch trị giá 1000 đô, tương đương với 1 đồng, nhưng chỉ rủi ro 100 đô. Chính ở đây, vẻ đẹp của chế độ cách ly thể hiện rõ. Chỉ có 100 đô đó là rủi ro, phần còn lại 100 đô của bạn hoàn toàn được bảo vệ.

Tuy nhiên, mọi thứ đều có mặt trái của nó. Trong chế độ này, mức giá thanh lý của bạn gần 900 đô. Tại sao? Bởi vì chỉ với 100 đô ký quỹ, bạn đang giữ một vị thế lớn gấp 10 lần. Khi đồng coin giảm 10%, bạn mất 100 đô và giao dịch sẽ bị đóng. Nhưng cũng có lợi ích; khi có biến động đột ngột hoặc tin xấu, toàn bộ số dư của bạn không bị mất, chỉ mất 100 đô trong vị thế đó.

Bây giờ hãy giải thích về giao dịch chéo. Nếu bạn mở ví dụ tương tự trong chế độ chéo, mức giá thanh lý sẽ giảm xuống còn 800 đô. Tại sao? Bởi vì ở đây, toàn bộ 200 đô trong ví hợp đồng của bạn đều đứng sau vị thế. Nói về rủi ro thì cao hơn, nhưng lợi ích là gì; nếu đồng coin giảm từ 1000 đô xuống 850 đô rồi tăng trở lại 1100 đô, bạn có thể giữ vị thế mà không bị thanh lý. Trong chế độ cách ly, trong trường hợp này, bạn sẽ bị thanh lý ở mức 900 đô và mất 100 đô. Còn trong chế độ chéo, bạn sẽ kiếm được 100 đô vì dư nợ bổ sung giúp duy trì vị thế.

Lợi ích và nhược điểm do rủi ro mang lại thể hiện rõ ở đây. Giao dịch chéo giống như cảm giác chơi game hơn, rủi ro cao hơn nhưng linh hoạt hơn. Chế độ cách ly thì kỷ luật, kiểm soát tốt, mỗi vị thế độc lập. Một vị thế bị thua lỗ thì các vị thế khác không bị ảnh hưởng. Trong khi đó, chế độ chéo tất cả các vị thế đều ảnh hưởng lẫn nhau.

Ngoài ra, tôi cũng muốn nói rằng; trong chế độ cách ly, nếu bạn muốn kéo xa mức giá thanh lý, bạn có thể thêm ký quỹ vào vị thế đó. Nhưng đừng quên, khi rủi ro tăng lên, khả năng thoát khỏi thanh lý sẽ giảm. Việc bạn chọn chế độ nào phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro của bạn. Nếu bạn mới bắt đầu, tôi khuyên dùng chế độ cách ly vì nó dễ dự đoán hơn.