Gần đây có nhiều người hỏi tôi, chỉ số lệch chuẩn này thực sự dùng như thế nào mới hiệu quả. Nói thật, nhiều người sau khi học công thức tính vẫn dễ mắc sai lầm, chủ yếu là vì chưa hiểu rõ logic cốt lõi của thiết lập lệch chuẩn.

Trước tiên nói đơn giản về lệch chuẩn là gì. Nó về bản chất là công cụ đo lường khoảng cách giữa giá hiện tại và đường trung bình, công thức rất đơn giản: (Giá đóng cửa − Trung bình N ngày) ÷ Trung bình N ngày × 100%. Giá trị dương biểu thị chênh lệch giá (quá mua), âm biểu thị chiết khấu (quá bán). Nhưng điểm mấu chốt ở đây — lệch chuẩn sẽ biến đổi theo độ biến động của thị trường, nên không thể áp dụng một tiêu chuẩn cố định cho mọi hoàn cảnh.

Trong thực tế tôi phát hiện, vấn đề của nhiều người chính là ở việc thiết lập tham số. Có người dùng đường trung bình 6 ngày, có người dùng 24 ngày, kết quả tín hiệu hoàn toàn khác nhau. Thực ra, đó chính là lý do tại sao không có câu trả lời chuẩn cho việc thiết lập lệch chuẩn bao nhiêu — nó phụ thuộc vào phong cách giao dịch và đặc tính thị trường của bạn.

Ví dụ, chỉ số S&P 500 lớn như thế, lệch chuẩn cực đoan khoảng 3-5% là cần cảnh giác rồi; nhưng với Bitcoin, loại tài sản có độ biến động lớn hơn, có thể phải đến 8-10% mới coi là cực đoan thực sự. Vàng lại khác, thường 2-5% đã rất cực đoan rồi. Vì vậy, bước đầu tiên là phải backtest đối tượng bạn giao dịch để tìm ra giá trị cực đoan trong quá khứ của nó.

Trong thực chiến, tôi thường dùng bộ tham số này: nhà giao dịch ngắn hạn dùng đường trung bình 5 hoặc 10 ngày để bắt sóng biến động trong ngày; nhà giao dịch theo sóng dùng đường trung bình 20 ngày để xác định xu hướng trung hạn có quá nóng hay không; nhà đầu tư dài hạn thì dùng đường trung bình 60 ngày để nhận diện quá mua quá bán trong chu kỳ lớn. Chọn tham số nào, thực ra là phải phù hợp với chu kỳ nắm giữ của bạn.

Một chiến lược tôi thường dùng là kết hợp đảo chiều của nến. Khi lệch chuẩn đạt giá trị cực đoan, tôi không vội vào lệnh ngay, mà chờ xem có xuất hiện bóng dưới hoặc tín hiệu nến khác không, như vậy tỷ lệ thắng sẽ cao hơn nhiều. Một cách khác là quan sát divergence — khi giá tạo đáy mới nhưng lệch chuẩn không tạo đáy mới, thường là tín hiệu đáy bật lên, lúc này phân bổ dần dần sẽ an toàn hơn.

Tuy nhiên cần nhắc rằng, lệch chuẩn trong xu hướng mạnh sẽ bị giảm tác dụng, giá có thể tiếp tục tăng hoặc giảm trong trạng thái lệch chuẩn cực đoan. Vì vậy, tôi khuyên không nên dựa hoàn toàn vào lệch chuẩn, mà phải phối hợp với RSI, hành vi giá và các tín hiệu khác. Sau khi thiết lập lệch chuẩn, hãy nhớ nó chỉ là công cụ hỗ trợ, xu hướng chính vẫn là xu hướng của thị trường.

Cuối cùng, lệch chuẩn không có giá trị “bình thường” cố định, mọi thứ đều phụ thuộc đặc tính thị trường bạn giao dịch. Thay vì hỏi lệch chuẩn bao nhiêu là bình thường, tốt hơn là dành thời gian backtest đối tượng của bạn để tìm ra giá trị cực đoan thực sự của nó, như vậy mới có thể hiệu quả trong việc đỉnh đáy và bắt đáy trong thị trường.