#Gate广场五月交易分享 Xu hướng thị trường tiền mã hóa ấm lên Các chỉ số đáng chú ý nhất hiện nay gồm những gì

Gần đây, thị trường tiền mã hóa đang có xu hướng phục hồi. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa, tỷ lệ chiếm lĩnh của BTC, Chỉ số Sợ Hãi Tham Lam, Chỉ số Mùa Altcoin và các “chỉ số thị trường” chuyên nghiệp khác có thể giúp nhà đầu tư hiểu rõ xu hướng thị trường tiền mã hóa hiện tại từ các góc độ dòng vốn, tâm lý thị trường, sở thích rủi ro.

一、Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa
Dựa trên dữ liệu của TradingView, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa hiện là 2,66 nghìn tỷ USD.
Tại sao cần chú ý đến biến động tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa?
Bởi vì bản chất của thị trường tăng giá là dòng vốn mới chảy vào, nếu chỉ BTC tăng mà toàn bộ thị trường không tăng thì chỉ là dòng vốn luân chuyển nội bộ, không thể chứng minh thị trường tăng giá thực sự đã đến. Nếu tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa liên tục đạt đỉnh mới, điều đó cho thấy có dòng vốn mới vào thị trường, thị trường tăng giá đang đến. Điều này thường đi kèm với dòng ETF chảy vào, phát hành stablecoin tăng, tâm lý thị trường tăng cao, v.v. Nếu tổng vốn hóa đứng yên, thị trường đang trong giai đoạn cạnh tranh về lượng tồn kho, thường có đặc điểm là các nhóm ngành luân phiên nhanh, altcoin có tính bền vững thấp. Nếu tổng vốn hóa giảm, nghĩa là dòng vốn rút lui, sở thích rủi ro của nhà đầu tư giảm, thường báo hiệu thị trường giảm giá.

二、Tỷ lệ chiếm lĩnh của BTC
Dựa trên dữ liệu của TradingView, tỷ lệ chiếm lĩnh của BTC hiện là 60,60%. Tỷ lệ chiếm lĩnh của BTC là một trong những chỉ số cốt lõi của toàn bộ thị trường tiền mã hóa, thể hiện BTC chiếm bao nhiêu phần trong dòng vốn của thị trường tiền mã hóa. Chỉ số này quyết định dòng vốn đang chảy vào BTC hay đang chuyển sang altcoin.
Tăng tỷ lệ chiếm lĩnh của BTC cho thấy dòng vốn ưu tiên BTC, ví dụ như giai đoạn mua vào của các tổ chức. Tình huống này thường xảy ra trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, vì lúc này rủi ro thị trường thấp nhất, tính thanh khoản tốt. Khi xuất hiện tâm lý hoảng loạn, dòng vốn sẽ rút khỏi thị trường altcoin để quay về BTC, tìm kiếm nơi trú ẩn.
Giảm tỷ lệ chiếm lĩnh của BTC cho thấy mùa altcoin đã đến, dòng vốn bắt đầu chuyển từ BTC sang các altcoin như ETH, SOL, rồi dần dần đến AI, Meme, v.v. Nhìn lại các chu kỳ trước, thường là sau khi BTC tăng, ETH sẽ bắt đầu tăng bù. Sau đó, các altcoin vốn lớn sẽ bùng nổ, thị trường trung bình, nhỏ sẽ theo sau, Meme tăng vọt đẩy bong bóng thị trường lên đỉnh…

三、Tổng vốn hóa các loại tiền mã hóa không tính Bitcoin
Dựa trên dữ liệu của TradingView, tổng vốn hóa các loại tiền mã hóa không tính Bitcoin hiện là 1,05 nghìn tỷ USD. Nếu tổng vốn hóa các altcoin không tính Bitcoin tăng lên, điều đó cho thấy mùa altcoin đã bắt đầu. Cụ thể, nhà đầu tư sẵn sàng mua altcoin, sở thích rủi ro tăng cao, là dấu hiệu báo trước mùa altcoin sắp đến. Tổng vốn hóa các loại tiền mã hóa không tính Bitcoin cũng là chỉ số sở thích rủi ro, vốn hóa càng cao, thị trường càng sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao.

四、Chỉ số Sợ Hãi Tham Lam
Dựa trên dữ liệu của Alternative, chỉ số Sợ Hãi Tham Lam hiện là 38, thuộc mức sợ hãi.
Chỉ số Sợ Hãi Tham Lam của thị trường truyền thống do CNNMoney phát triển, nhằm đo lường hai cảm xúc chính thúc đẩy hành vi thị trường của nhà đầu tư và ảnh hưởng đến quyết định mua cổ phiếu của họ. Chỉ số Sợ Hãi Tham Lam của tiền mã hóa dựa trên chỉ số của CNNMoney, rút ra bài học về các cạm bẫy chốt lời tiềm năng và giá trị mua vào giữ lâu. Trong thị trường tiền mã hóa, chỉ số này dao động từ 0 đến 100. Điểm số thấp hơn thể hiện tâm lý hoảng loạn mạnh mẽ hơn; điểm số cao hơn thể hiện tham lam bắt đầu lan rộng. Điểm cực đoan của hoảng loạn nằm trong khoảng 0-24, hoảng loạn trong khoảng 25-49. 50 là trung tính. Các điểm từ 51-74 cho thấy thị trường có tham lam, vượt quá 75 là cực đoan tham lam. Khi chỉ số đo lường mức độ cực đoan của hoảng loạn, nhiều nhà đầu tư bán tháo, dẫn đến giá giảm, có thể là cơ hội mua vào tốt – mua thấp bán cao. Khi đo lường mức độ cực đoan của tham lam bằng “sợ bỏ lỡ” (FOMO), thì FOMO có thể trở thành cơ hội bán lời tại đỉnh thị trường. Tại sao nhiều nhà đầu tư hàng ngày theo dõi chỉ số này? Bởi vì thị trường tiền mã hóa phần lớn do cảm xúc chi phối. Khi tâm lý hoảng loạn cực độ, thường đi kèm với sụp đổ thị trường, bán tháo cuối cùng, là thời điểm mua đáy tốt. Khi tâm lý cực kỳ tham lam, thường đi kèm FOMO, nhà đầu tư nhỏ lẻ trong trạng thái cuồng nhiệt, thường là tín hiệu đỉnh của thị trường. Chỉ số này còn có thể dùng như một chỉ báo ngược lại, vì thị trường sẽ chạm đáy trong hoảng loạn cực độ và chạm đỉnh trong tham lam cực độ. Nó cũng xác nhận câu nói quen thuộc “mua khi không ai để ý”.

五、Chỉ số Mùa Altcoin
Theo dữ liệu của CoinMarketCap, chỉ số Mùa Altcoin hiện là 48. Chỉ số này thống kê số lượng altcoin trong Top 100 vượt trội hơn BTC. Nếu chỉ số này lớn hơn 75, thị trường bước vào mùa altcoin; nếu nhỏ hơn 25, thị trường chủ yếu do BTC chi phối. Nếu chỉ số cao, dòng vốn phân bổ nhiều hơn, sở thích rủi ro tăng, thị trường bắt đầu bước vào giai đoạn thổi phồng toàn diện. Nếu thấp, dòng vốn tập trung vào BTC, dù có altcoin cũng chỉ là phần nhỏ. Trong mùa altcoin, sẽ xuất hiện các đặc điểm rõ rệt như: altcoin chiếm ưu thế, giá tăng nhanh, FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ). Trong trạng thái thị trường hiện tại, có ý kiến cho rằng sự tồn tại của ETF sẽ làm mùa altcoin này yếu hơn các chu kỳ lịch sử.

六、Tỷ lệ chiếm lĩnh USDT
Dựa trên dữ liệu của TradingView, tỷ lệ chiếm lĩnh USDT hiện là 7,152%. Tỷ lệ vốn stablecoin chiếm trong thị trường tiền mã hóa. Nếu chỉ số này tăng, cho thấy tâm lý phòng thủ của thị trường cao, nhà đầu tư đang chuyển đổi từ tiền mã hóa sang USDT, là tín hiệu giảm giá; nếu giảm, sở thích rủi ro tăng, là tín hiệu tăng giá.

七、Dòng vốn ETF
Dựa trên dữ liệu của Farside, dòng vốn ETF trong 7 ngày gần nhất chủ yếu là chảy vào. Nếu ETF chảy vào mạnh, cho thấy Wall Street lạc quan, các tổ chức tham gia, BTC nhận thêm dòng vốn mới, thị trường tích cực; nếu ETF chảy ra mạnh, cho thấy sở thích rủi ro của tổ chức giảm, dễ xảy ra điều chỉnh.

八、Chỉ số tổng lượng hợp đồng chưa đóng
Hiển thị trên Coinglass, tổng lượng hợp đồng chưa đóng của các nền tảng. Đây là chỉ số cảm xúc cốt lõi của thị trường phái sinh (hợp đồng), phản ánh mức đòn bẩy, mức độ tranh chấp mua bán, là chỉ số cảm xúc và vị thế dòng vốn. Nếu chỉ số này tăng, cho thấy nhiều dòng vốn đang vào thị trường hợp đồng. Tuy nhiên, đi kèm rủi ro: nếu cao, đòn bẩy tích tụ, dễ xảy ra cháy tài khoản, trượt giá, thị trường giảm mạnh. Khi đòn bẩy quá mức tích tụ, thị trường dễ xuất hiện biến động dữ dội và rủi ro thanh lý tập trung.

Tổng kết từ các dữ liệu trên, thị trường hiện có dấu hiệu rõ ràng của sự phục hồi, một số chỉ số đã thể hiện đặc điểm của giai đoạn đầu của thị trường tăng giá — đà của BTC mạnh hơn, các altcoin có xu hướng riêng biệt, chưa đến mức tăng chung toàn diện. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các chỉ số này chỉ phản ánh tâm lý và dòng vốn hiện tại, nhà đầu tư còn cần theo dõi sát sao các chính sách của Fed, rủi ro địa chính trị Trung Đông và các sự kiện đen khác ảnh hưởng đến thị trường.